Straddle-strategia on strategia, johon liittyy samanaikaisesti pitkän ja lyhyen kannan ottaminen arvopaperiin. Harkitse seuraavaa esimerkkiä: Elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy osto-optiota Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta. ostaa osaketta tai muuta rahoitusinstrumenttia tietyllä hinnalla - optiohinta - tietyssä ajassa. myynti- ja myyntioptio Put-optio Put-optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määritettyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä alkohinta) ennen ennalta määrättyä viimeistä voimassaolopäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. samaan kohde-etuuteen samaan aikaan tietyllä hetkellä. Molemmilla vaihtoehdoilla on täsmälleen sama viimeinen voimassaolopäivä ja lakohinta.
Elinkeinonharjoittaja käyttää yleensä straddle-strategiaa, kun hän ei ole varma, mihin suuntaan hinta liikkuu. Eri suuntiin käytävät kaupat voivat korvata toistensa tappiot.
Haarakaupassa kauppias voi joko pitkä (ostaa) molemmat vaihtoehdot (soitto ja myynti) tai lyhyet (myydä) molemmat vaihtoehdot. Tällaisen strategian tulos riippuu liittyvän osakkeen mahdollisesta hintaliikkeestä. Hintaliikkeen tulokseen vaikuttaa hintaliikkeen taso eikä hinnan suunta.
Straddle-kauppaa koskevat vaatimukset
Kauppa katsotaan hajautetuksi, jos se täyttää seuraavat vaatimukset:
- Elinkeinonharjoittaja voi joko ostaa tai myydä osto- tai myyntioptioita
- Vaihtoehtojen tulisi olla osa samaa suojausta
- Lainahinta Lainahinta Lainahinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. pitäisi olla sama molemmissa kaupoissa
- Vaihtoehtojen viimeisen käyttöpäivän tulisi olla sama
Milloin Straddle Options -strategiaa käytetään?
Straddle-vaihtoehtostrategiaa voidaan käyttää kahdessa tilanteessa:
1. Suuntaus
Tällöin markkinat ovat dynaamiset ja hintavaihtelut ovat suuret, mikä aiheuttaa elinkeinonharjoittajalle paljon epävarmuutta. Kun osakkeen hinta voi nousta tai laskea, käytetään straddle-strategiaa. Se tunnetaan myös implisiittisenä volatiliteettina.
2. Volatiliteetti
Kun taloudessa on tapahtuma, kuten tulosilmoitus, ansaintaneuvonta Ansaintaneuvonta on julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen johdon antama tieto odotettavissa olevista tulevista tuloksista, mukaan lukien arviot tai vuosibudjetin vapauttaminen, tulojen epävakaisuus markkinoiden kasvu ennen ilmoituksen tekemistä. Elinkeinonharjoittajat ostavat yleensä osakkeita yrityksissä, jotka ovat tulossa.
Joskus monet kauppiaat käyttävät hajastrategiaa liian aikaisin, mikä voi lisätä ATM-puheluita ja ATM-myyntioptioita ja tehdä niistä erittäin kalliita ostaa. Kauppiaiden on oltava vakuuttavia ja poistuttava markkinoilta ennen tällaisen tilanteen syntymistä.
Esimerkki hajavaihtoehdosta
Laajavaihtoehtoa käytetään, kun markkinoilla on suuri volatiliteetti ja hintaliikkeen epävarmuus. Olisi optimaalista käyttää haaraa, kun on olemassa vaihtoehto, jonka voimassaoloaika on pitkä. Elinkeinonharjoittajan on myös varmistettava, että optio on rahalla, mikä tarkoittaa, että toteutushinnan tulisi olla sama kuin kohde-etuuden hinta.
Elinkeinonharjoittajalla on etu, kun puhelun tai putouksen arvot ovat suuremmat tai pienemmät kuin silloin, kun strategia toteutettiin ensimmäisen kerran. Se voi auttaa tasapainottamaan omaisuuden kaupankäynnin kustannuksia, ja kaikki jäljelle jääneet rahat katsotaan voitoksi.
Oletetaan, että Applen osakkeet käyvät kauppaa 60 dollarilla, ja elinkeinonharjoittaja päättää aloittaa pitkän haaran ostamalla osto- ja myyntioptiot 120 dollarin alkuhinnalla. Puhelu maksaa 25 dollaria, kun myynti maksaa 21 dollaria. Elinkeinonharjoittajan kokonaiskustannukset ovat 46 dollaria (25 + 21).
Jos kauppiasstrategia epäonnistuu, hänen suurin tappio on 46 dollaria. Viimeisen voimassaolopäivän aikana Applen osakkeet käyvät kauppaa 210 dollarilla, joten myyntioptio vanhenee heti, kun se on loppu rahasta, mutta osto-optio on rahassa (lakohinta on alle kauppahinnan) ja kun optio vanhenee , optiosta ansaitut tulot ovat 90 dollaria (210-120). Elinkeinonharjoittajan alkukustannukset, 46 dollaria, vähennetään tästä edelleen, jolloin kauppias saa voittoa 44 dollaria (90 - 46).
Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja poistuu markkinoilta ennen viimeistä voimassaolopäivää ja että Apple-osakkeet käyvät kauppaa hintaan 120 dollaria. Osto-optio on 10 dollaria, kun myyntioptio on 25 dollaria, voitto on seuraava:
Soita: ($ 10 - $ 25) = -15 dollarin tappio
Laita: ($ 25 - $ 21) = 4 dollarin voitto
Nettotappio on –$11.
Pitkä hajakulma
Pitkässä hajautuksessa elinkeinonharjoittaja ostaa sekä osto- että myyntioptiot. Optioiden vanhenemispäivän ja lakohinnan on oltava samat. Optio on suositeltavaa ostaa, kun osaketta aliarvostetaan tai alennetaan, riippumatta osakkeen liikkeestä. Sijoittajien katsotaan olevan vähäriskinen kauppa, koska kuten esimerkissä osoitetaan, puhelun ja myyntioptioiden ostokustannukset ovat elinkeinonharjoittajan suurin tappio.
Lyhyt haarukka
Lyhyt hajautus on vastakkainen pitkälle hajautetulle ja tapahtuu, kun elinkeinonharjoittaja myy sekä osto- että myyntioptioita samalla ostohinnalla ja päättymispäivällä. On parasta myydä osto- ja myyntioptiot, kun osake on yliarvostettu riippumatta siitä, miten osakkeet liikkuvat. Sijoittajalle on riskialtista, koska he voivat menettää osakkeiden kokonaisarvon molemmissa optioissa ja ansaittu voitto rajoittuu molempien optioiden preemioon.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Kattokruunu Exit Kattokruunu Exit Chandelier Exit (CE) on volatiliteettiin perustuva indikaattori, joka tunnistaa stop loss -tappiot pitkille ja lyhyille kaupankäyntiasemille. Chuck Le Beau, tunnustettu poistumisstrategioiden asiantuntija, kehitti CE-indikaattorin. Alexander Elder esitteli kuitenkin strategian kauppiaille
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Stop Loss Order Stop-Loss Order Stop-loss order on välittäjien ja sijoittajien käyttämä työkalu tappioiden rajoittamiseksi ja riskialttiuden vähentämiseksi. Lisätietoja stop-loss-tilauksista on tässä artikkelissa.
- Kauppatilausten ajoitus Kauppatilausten ajoitus - Kauppa Kauppatilausten ajoitus viittaa tietyn kauppatilauksen säilyvyysaikaan. Yleisimmät kauppatilausten ajoitustyypit ovat markkinatilaukset, GTC-tilaukset ja tilausten täyttäminen tai tappaminen.
