Syklinen teollisuus - yleiskatsaus, miten tunnistaa, suorituskyky

Syklinen teollisuus viittaa sellaiseen teollisuuden tyyppiin, jonka tuoton tuottokyky on sidottu suhdanteeseen. Toisin sanoen suhdanneteollisuus on ala, jonka suorituskyky korreloi suhdannekierron kanssa.

Syklinen teollisuus

Ymmärtäminen suhdannekierrosta

Syklisen teollisuuden ymmärtäminen edellyttää suhdannekuvan ymmärtämistä. Kattava yleiskatsaus suhdannekierrosta löytyy täältä. Syklin suhdanne on bruttokansantuotteen (BKT) vaihteluiden sykli sen pitkän aikavälin luonnollisen kasvuvauhdin ympärillä. Se selittää talouden toiminnan laajenemisen ja supistumisen, jonka talous kokee ajan myötä. . Lyhyesti sanottuna suhdannekierto on taloudellisen toiminnan vaihtelujakso (yleensä mitattuna bruttokansantuotteen muutoksella tietyllä ajanjaksolla).

Suhdanneteollisuus on sellaisenaan toimiala, joka toimii hyvin taloudellisen kasvun aikana ja huonosti taloudellisen taantuman aikana. Sitä voidaan verrata suhdanteiden vastaisiin toimialoihin - toimialoihin, jotka menestyvät hyvin taloudellisen taantuman aikana ja huonosti talouskasvun aikana.

Liiketoiminnan sykli

Syklisen teollisuuden tunnistaminen kuluttajien ostokäyttäytymisen avulla

Toimialan suhdannevaihtelujen selvittäminen ilman sukellusta tilinpäätökseen Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia ​​yrityksestä, tärkein lähtökohta olisi ymmärtää kuluttajien ostokäyttäytymistä. Teollisuus on todennäköisesti suhdannevaihtelu, jos kuluttajat rajoittavat olennaisesti tältä teollisuudelta ostettujen tavaroiden ja palvelujen määrää taantuman aikana.

Klassinen esimerkki on lentoteollisuus. Kuluttajat ovat yleensä konservatiivisempia ja varovaisempia lentolippujen kulutuksessa taantuman aikana (kun heidän käytettävissä olevat tulonsa ovat yleensä pienemmät).

Päinvastoin, lääketeollisuus on esimerkki ei-suhdanneteollisuudesta, koska lääkkeille on kysyntää (olennainen hyödyke) riippumatta siitä, onko talous laajentumisvaiheessa tai laskusuhdanteessa.

Seuraavat toimialat luokitellaan yleisesti suhdannevaihteluiksi:

  • Autokomponentit
  • Rakentaminen
  • Puolijohde
  • Teräs
  • Lentoyhtiö
  • Hotellit, ravintolat ja vapaa-aika
  • Tekstiili-, vaatetus- ja ylellisyystavarat

On myös tärkeää huomata, että suhdanneteollisuudessa jotkut saattavat olla suhdannevaihtelevampia kuin toiset. Tosiasia on kuvattu alla olevassa esimerkissä.

Syklisen teollisuuden tunnistaminen tilinpäätöksestä

Uppoutuminen yrityksen tilinpäätökseen ja analyysi ylimmän tulon tuottajista ovat analyytikoille yleisiä menetelmiä teollisuuden suhdanteiden arvioimiseksi. Kaikella muulla tavoin teollisuudenalat, joiden tulot heikkenevät enemmän, ovat todennäköisesti suhdannevaihtelevampia kuin ne, joiden heikkeneminen on vähäisempää. Harkitse seuraavaa.

Analyytikon tehtävänä on tunnistaa, mikä kahdesta yrityksestä - yritys A (joka toimii teollisuudessa A) tai yritys B (joka toimii teollisuudessa B) - toimii suhdanneherkämmällä teollisuudella. Alla olevassa taulukossa on esitetty ote vuosi vuodelta YoY (vuosi vuodelta) YoY tarkoittaa vuotta vuodelle ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa. Hyödyllistä kasvun mittaamiseen, kun havaitaan yritysten A ja B ylätason tulojen muutos vuoden 2021 ja 2022 välillä. Oletetaan, että vuoden 2022 alussa tapahtui taantuma.

Syklisen teollisuuden tunnistaminen tilinpäätöksestä

Mikä on todennäköisesti suhdannevaihtelu, kun otetaan huomioon vain liikevaihdon vuosimuutos (eli ilman yrityksen koon, yrityskohtaisten kysymysten, maantieteellisen sijainnin jne. Huomioon ottamista)

Vastaus: Näyttää siltä, ​​että yritys B, jonka liikevaihdon heikkeneminen edellisvuodesta on 75%, on suhdannevaihtelevampi kuin yritys A.

Syklisen teollisuuden suorituskyky

Kuten hahmoteltiin, suhdanneteollisuuden suoriutuminen on heikkoa taloudellisen taantuman aikana. Syy johtuu kuluttajien käytettävissä olevien tulojen matalammasta tasosta, sillä he ovat yleensä varovaisempia menojensa suhteen.

Syklisillä aloilla toimivien yritysten suorituskyky heikkenee merkittävämmin kuin ei-suhdannealalla toimivilla yrityksillä. On tärkeää huomata, että ei tarkoita sitä, että ei-suhdanteiden toimialojen suorituskyky olisi taantuman aikana - ei-suhdanteiden teollisuuden suorituskykyyn vaikuttaa vähemmän kielteinen vaikutus taantumien aikana.

Esimerkiksi ei-suhdanneteollisuudessa toimineet yhdysvaltalaiset yritykset saivat osuman vuoden 2008 maailmanlaajuisessa finanssikriisissä 2008–2009. Maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, jota maailma koki vuosina 2008–2009. finanssikriisi aiheutti veronsa ihmisille ja instituutioille ympäri maailmaa, ja miljoonat amerikkalaiset kärsivät syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuremmat yksiköt ottivat ne vastaan ​​ja Yhdysvaltojen hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia, mutta ei suhdanneteollisuudessa toimivien yritysten laajuudessa. Societe Generale tarjoaa alla olevassa kaaviossa vertailuautojen (suhdanteiden) ja juomateollisuuden (ei-suhdanteiden) kehitystä 15 vuoden ajanjaksolla (1998--2013). Huomaa, että autoteollisuuden tulos oli finanssikriisin aikana huomattavasti heikompi kuin juomateollisuuden.

Yhdysvaltain auto vs. juomien suorituskyky / taantuma

Syklinen teollisuus talouden taantuman aikana

Syklisillä teollisuudenaloilla toimivat yritykset kohtaavat taantumia vähentämällä kustannuspohjaa. Se voidaan saavuttaa useilla menetelmillä, kuten työntekijöiden lomauttamisella, työntekijöiden bonusten leikkaamisella, vähemmän menoilla markkinointiin ja mainontaan jne. Esimerkiksi ei ole harvinaista, että suhdanteiden yritysten työntekijät näkevät vuotuisen palkkionsa laskevan taloudellisen taantuman aikana .

Lisää resursseja

Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan luottojen analyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Liiketoiminnan elinkaari Liiketoiminnan elinkaari Liiketoiminnan elinkaari on yrityksen eteneminen vaiheittain ajan myötä, ja se jaetaan yleisimmin viiteen vaiheeseen: käynnistäminen, kasvu, vapauttaminen, maturiteetti ja taantuma.
  • Puolustava teollisuus Puolustava teollisuus käsittää yrityksiä, jotka ovat suhteellisen vakaita tai suhteellisen immuuneja suhdanteiden eli talouden laajenemisten ja taantumien suhteen.
  • Taloudellinen masennus Taloudellinen masennus Talouden masennus on tapahtuma, jossa talous on epävakaassa tilassa, mikä johtuu usein maan bruttokansantuotteeseen (BKT) perustuvasta negatiivisen toiminnan jaksosta. Se on paljon pahempi kuin taantuma, BKT laskee merkittävästi ja kestää yleensä vuosia.
  • Bruttokansantuote Bruttokansantuote Bruttokansantuote (BKT) on maan asukkaiden ja yritysten tuottamien kaikkien tavaroiden ja palvelujen arvon mitta. Siinä arvioidaan maan asukkaiden valmistamien lopputuotteiden ja palvelujen arvo tuotantopaikasta riippumatta.

Uusimmat viestit