Vaihtoprosenttikäyrä - yleiskatsaus, kuinka luoda Excelissä

Swap-korkokäyrä on kaavio, joka kuvaa swap-korkojen ja kaikkien käytettävissä olevien vastaavien maturiteettien suhdetta. Pohjimmiltaan se ilmaisee odotetut tuotot Odotettu tuotto Odotettu tuotto on odotettavissa oleva arvo sen todennäköisen jakauman todennäköiselle jakaumalle, jonka se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot. vaihtovelkakirjoista eri maturiteettipäivinä. Käyrää voidaan pitää swap-ekvivalenttina joukkovelkakirjan tuottokäyrästä. Tuottokäyrä. Tuottokäyrä on graafinen esitys erääntyvien velkojen koroista. Se osoittaa tuoton, jonka sijoittaja odottaa ansaitsevansa, jos hän lainaa rahansa tiettynä ajanjaksona. Kaavio näyttää joukkovelkakirjan tuotto pystyakselilla ja erääntymisaika vaaka-akselin poikki. , ja se on par-käyrä, koska se perustuu parinvaihtosopimuksiin. Swap Swap on kahden osapuolen välinen johdannaissopimus, johon sisältyy kahden rahoitusinstrumentin ennalta sovittujen kassavirtojen vaihto. Kassavirrat määritetään yleensä käyttämällä nimellistä pääomaa (ennalta määrätty nimellisarvo). .

 Vaihtonopeuskäyrä - ylöspäin kalteva kuvaaja

Vaihtonopeuskäyrä on x-akselia ja y-akselia vasten piirretty kaksiulotteinen käyrä. Vaihtokurssit piirretään y-akselia vastaan, kun taas erääntymisaika piirretään x-akselille. Yleensä käyrä on ylöspäin kalteva, koska pitkäaikaiset swap-korot ovat yleensä korkeammat kuin lyhytaikaiset.

Swap Rate -käyrän ymmärtäminen

Swap-korkokäyrä piirretään usein yhdessä valtion joukkolainan tuottokäyrän kanssa (esim. Yhdysvaltain valtion arvopaperit Treasury Bills (T-Bills) -lainat (tai Lyhyesti T-Bills) ovat lyhytaikaisia ​​rahoitusinstrumentteja, jotka liikkeeseenlaskija on Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, jonka maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä 52 viikkoon (yksi vuosi). Niitä pidetään turvallisimpina sijoituksina, koska niitä tukee Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luottamus.) Joissakin tapauksissa nämä kaksi käyrää voivat olla päällekkäisiä, mutta ne eroavat usein toisistaan. Jos nämä kaksi käyrää eroavat toisistaan, esitetään vaihtohinta. Historialliset tiedot osoittavat, että swap-korkokäyrä on yleensä tuottokäyrän yläpuolella Tuottokäyrä Tuottokäyrä on graafinen esitys erääntyvien velkojen koroista. Se osoittaa tuoton, jonka sijoittaja odottaa ansaitsevansa, jos hän lainaa rahansa tiettynä ajanjaksona. Kaavio näyttää joukkovelkakirjan tuotto pystyakselilla ja erääntymisaika vaaka-akselin poikki. , mikä osoittaa positiivisia swap-spreadeja.

Vaihtokorkokäyrää käytetään laajasti rahoitusmarkkinoilla. Esimerkiksi sitä käytetään usein korkojen vertailuarvona. Lisäksi käyrää voidaan käyttää arvioimaan markkinaosapuolten mielipiteitä vallitsevista markkinaolosuhteista (erityisesti riskistä).

Kuinka luoda vaihtokäyrä Excelissä?

Käyrä voidaan helposti luoda Microsoft Excelillä. Se voidaan tehdä seuraamalla seuraavia vaiheita:

  1. Luo taulukko, joka sisältää tarvittavat tiedot, mukaan lukien swap-korot ja vastaavat maturiteettipäivät.
  2. Luettele ensimmäisessä sarakkeessa swap-korot.
  3. Listaa vastaavat maturiteetit toiseen sarakkeeseen.
  4. Korosta luotu taulukko hiirellä tai näppäimistöllä. Paina sitten Lisää-> Suositellut kaaviot-> Kaikki kaaviot-> Viivakaavio ja valitse kaavio yhdellä rivillä. Vaihtoehtoisesti voit tehdä sen painamalla Lisää-> Hajonta-> Hajonta suorilla viivoilla ja tussilla. Vaihtoprosenttikäyrän tulisi näyttää yllä olevan kuvan kaaviosta.

Arviointi

Vaihtosopimuksilla käydään kauppaa OTC-markkinoilla. OTC (OTC) OTC (OTC) on arvopaperikauppaa kahden vastapuolen välillä, joka toteutetaan muodollisen pörssin ulkopuolella ja ilman pörssin valvojan valvontaa. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. Koska vaihtosopimuksella on kaksi osaa siihen, meidän on määritettävä molempien osuuksien nykyarvo määritettäessä vaihtosopimuksen arvo. Korkoswapin kiinteä osa Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta suostuu vaihtamaan yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen sopimukseen, esimerkiksi laskeminen on melko helppoa, koska tulevat kassavirrat määritetään alussa. Kelluva osa vaatii monimutkaisemman laskennan, koska se voi muuttua korkojen vaihtelun myötä. Tulevaisuuden korkokäyrää on käytettävä määritettäessä jokaisen tulevan kelluvan maksun termiinikorko.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Excel for Finance Excel for Finance Tässä Excel for Finance -oppaassa opetetaan 10 parasta kaavaa ja toimintoa, jotka sinun on tiedettävä olevan erinomainen talousanalyytikko Excelissä. Tässä oppaassa on esimerkkejä, kuvakaappauksia ja vaiheittaiset ohjeet. Loppujen lopuksi lataa ilmainen Excel-malli, joka sisältää kaikki opetusohjelman kattamat rahoitustoiminnot
  • Swap Swap Swap on kahden osapuolen välinen johdannaissopimus, johon sisältyy kahden rahoitusinstrumentin ennalta sovittujen kassavirtojen vaihto. Kassavirrat määritetään yleensä käyttämällä nimellistä pääomaa (ennalta määrätty nimellisarvo).
  • Swap Spread Swap Spread Swap -hinta on swap-koron (swapin kiinteän osuuden korko) ja vastaavan maturiteetin valtion joukkolainan tuoton ero. Koska valtion joukkovelkakirjoja (esim. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereita) pidetään riskittöminä arvopapereina, swap-spreadit heijastavat tyypillisesti swap-sopimukseen osallistuvien osapuolten kokemia riskitasoja.
  • Korkosijoitusten perusteet -kurssi

Uusimmat viestit

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found