Laskennallisesti arvo on omaisuuserän, liike-elämän yksikön, myytyjen tavaroiden, suoritettujen palvelujen tai hankitun velan tai velvoitteen rahallinen arvo. Taloudelliselta kannalta arvo on kaikkien omistuksesta saatavien etujen ja oikeuksien summa.
Taloudellinen arvo
Yrityksen taloudellinen arvo on yrityksen osuus maailmanlaajuisesta bruttokansantuotteesta (BKT). Bruttokansantuote (BKT) Bruttokansantuote (BKT) on vakio mittari maan taloudellisesta terveydestä ja indikaattori maan elintasosta. Myös BKT: tä voidaan käyttää tuottavuuden vertaamiseen eri maiden välillä. . Yleisin menetelmä taloudellisen arvon arvioimiseksi on vasta-aineellinen menetelmä. Vastakohtaisen menetelmän mukaan yrityksen taloudellinen arvo on nykyisen maailman BKT: n ja hypoteettisen maailmanlaajuisen BKT: n ero, jos yritystä ei olisi olemassa.
Vaikka se on loogisesti järkevä menetelmä taloudellisen arvon arvioimiseksi, sitä on usein vaikea käyttää käytännössä. Varsinkin BKT: tä (eli BKT: tä maailmassa, jossa yritystä ei ollut) on vaikea arvioida.
Vaihtoehtoinen menetelmä taloudellisen arvon arvioimiseksi on tarkastella vain yrityksen ensimmäisen asteen vaikutuksia, ts. Yrityksen suoria vaikutuksia yhteiskuntaan. Tarkastellaan esimerkiksi kuinka paljon voittoa yritys tuottaa ja kuinka paljon veroa se maksaa.
Vaihtoehtoinen menetelmä jättää kuitenkin huomioimatta kaikki yrityksen korkeamman tilauksen vaikutukset. Esimerkiksi yrityksen maksamat verot voivat johtaa siihen, että hallitus leikkaa veroja muilla teollisuudenaloilla, mikä puolestaan voi johtaa kyseisen alan kasvuun.
Arvo vs. hinta
Yrityksen arvo johdetaan yleensä diskontatun kassavirran (DCF) analyysin avulla. Diskontatun kassavirran DCF-kaava Diskontatun kassavirran DCF-kaava on kunkin ajanjakson kassavirran summa jaettuna yhdellä plus diskonttauskorko, joka on nostettu jakso #. Tämä artikkeli jakaa DCF-kaavan yksinkertaisiin termeihin esimerkkien ja videon kanssa laskelmasta. Kaavaa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen. Ne ovat matemaattisia malleja, jotka tarjoavat yrityksen arvon arvioimalla ja diskonttaamalla sitten asianmukaisesti tulevat ansaitut tulot. DCF-analyysi antaa arvion siitä, kuinka paljon tuloja yrityksen odotetaan ansaitsevan eliniänsä aikana.
Yhtiön osakekohtainen arvo voidaan laskea jakamalla arvo yksinkertaisesti ulkona olevilla osakkeilla. Arvioidessaan yritystä analyytikko yrittää vastata seuraavaan kysymykseen: Paljonko tämä liike on markkinoilla arvoltaan? Kirjanpitäjät keskittyvät yleensä osakkeiden arvostamiseen ja pitävät omaa pääomaa tarkimpana arvioina yrityksen todellisesta arvosta.
Toisaalta rahoitusmarkkinoiden sijoittajat keskittyvät yleensä virta-arvoihin ja pitävät nettotuloja tarkimpana arvioina yrityksen todellisesta arvosta. Yrityksen markkinahinta on markkinoiden arvio yrityksen todellisesta arvosta. Koska markkinat koostuvat heterogeenisista tekijöistä, joilla on nopeasti muuttuvia uskomuksia liiketoiminnasta, yrityksen markkinahinta vaihtelee voimakkaasti (heijastaa muuttuvia uskomuksia).
Lisäksi yrityksen markkinahintaan vaikuttaa myös koko talouden tila. Se voi kasvaa taloudellisen nousukauden aikana (laajenemisvaihe) ja laskea taantuman aikana (supistumisvaihe).
Esimerkki
John johtaa pientä yritystä. Yritys omistaa omaisuutta 2 000 dollarin arvosta. Harkitse sijoittajaa, joka tarjoaa ostaa yrityksen Johnilta 2500 dollaria. Jos vain omaisuuden arvo otetaan huomioon, se olisi Johnille kannattava liiketoimi. Liiketoiminta tuottaa kuitenkin 10000 dollarin vuotuisen voiton. Siksi liiketoimi ei ole enää kannattava, koska siinä ei oteta huomioon liiketoimintaan liittyvää kassavirtaa.
Lisäresurssit
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
- Rahan ennakkoarviointi Rahan ennakkoarviointi Rahan ennakkoarviointi on yrityksen oman pääoman arvo, ennen kuin se saa käteisvaroja tekemästään rahoituskierroksesta. Koska lisäät käteistä a
- Rahan jälkiarviointi Rahan jälkiarviointi Rahan jälkiarviointi on yrityksen oman pääoman arvo sen jälkeen, kun se on saanut käteisen tekemästäsi rahoituskierroksesta. Koska lisäät käteistä a
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
