Eteenpäin-käyrä - yleiskatsaus, tyypit, graafiset esitykset

Tuleva käyrä tai tuleva käyrä on graafinen kaaviotyyppi Kymmenen parasta kaaviotyyppiä tietojen esittämiseen, joita sinun on käytettävä - esimerkkejä, vinkkejä, muotoilua, kuinka käyttää näitä erilaisia ​​kaavioita tehokkaaseen viestintään ja esityksissä. Lataa Excel-malli, jossa on pylväsdiagrammi, viivakaavio, ympyrädiagrammi, histogrammi, vesiputous, hajontakaavio, yhdistetty kaavio (pylväs ja viiva), mittarikaavio, termiinisopimusten ja futuurien tulevaisuuden ja termiinisopimusten hinnan suhteen esitys futuurit ja termiinit) ovat sopimuksia, joita yritykset ja sijoittajat käyttävät suojautumiseen riskeiltä tai spekulointiin. Futuurit ja termiinit ovat esimerkkejä johdannaisvaroista, jotka saavat arvonsa kohde-etuuksista. ja sopimusten erääntymisaika. Pystyakseli mittaa termiinisopimuksen hinnan ja vaaka-akseli mittaa termiinisopimuksen erääntymisaikaa.

Termiinikäyrä on luonteeltaan staattinen ja edustaa termiinisopimuksen hinnan ja termiinisuhteen erääntymisajan suhdetta tiettynä ajankohtana. Kun Spot Rave on ylöspäin kalteva, etukäyrä on sen yläpuolella ja par-käyrä on sen alapuolella. Kuva paljasti kuvaa tätä.

Etuuskurssikäyrä

Mitä ovat termiinisopimukset?

Termiinisopimus on sitoutuminen myymään tai ostamaan tuotteita määrättyyn hintaan tulevaisuudessa. Termiinisopimus koostuu kahdesta pääkomponentista:

  • Termin pituus, eli kuinka kauas tulevaisuuteen kauppa tapahtuu.
  • Hinta spot-hinta spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömästi maksettavaksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. eli mihin hintaan kauppa tapahtuu.

Vakioidut termiinisopimukset koskevat ennalta määrättyjä määriä, ja niissä määritetään vain kauden pituus. Esimerkiksi tavallinen 1oz: n kullan termiinisopimus, jonka toimituspäivä on 31. tammikuuta 2019, takaa sen haltijalle 1 oz kultaa 31. tammikuuta 2019. Vastaavasti {31.10.2019, 1oz-hopea} -sopimus takaa sen haltijalle 1 oz hopea 31. lokakuuta 2019.

Normaali eteenpäin käyrä

Normaali termiinikäyrä on graafinen esitys termiinisopimuksen hinnan ja kyseisen termiinin erääntymisajan välisen positiivisen suhteen suhteen. Normaali eteenpäin käyrä on positiivisesti viisto käyrä aika-hinta-tilassa. Normaaliin termiinisopimukseen liittyy positiiviset nettokustannuskustannukset.

Normaali eteenpäin käyrä

Harkitse edellä esitettyä eteenpäin käyrää. Oletetaan, että se on tavallisen hopean termiinisopimuksen käyrä. Siksi {1. tammikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen 1. tammikuuta 2019 hinta on 60 dollaria. Se on hopean spot-hinta markkinoilla.

Vastaavasti {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen 1. tammikuuta 2019 hinta on 70 dollaria. Jos termiinisopimusten markkinat ovat tehokkaat (ts. Välimiesmenettelyä ei ole), kolmen kuukauden nettokustannusmenot 1. tammikuuta 2019 ja 1. huhtikuuta 2019 väliltä 1 oz hopeaa ovat 10 dollaria (ts. sijoittaja 10 dollaria 1oz hopean varastoimiseksi 1. tammikuuta 2019 - 1. huhtikuuta 2019).

Käänteinen eteenpäin käyrä

Käänteinen termiinikäyrä on graafinen kuvaus negatiivisesta suhteesta termiinisopimuksen hinnan ja kyseisen termiinin erääntymisaikaan. Käänteinen eteenpäin käyrä on negatiivisesti kalteva käyrä aika-hinta-tilassa. Käänteinen eteenpäin käyrä liittyy negatiivisiin nettokuljetuskustannuksiin.

Käänteinen eteenpäin käyrä

Harkitse edellä esitettyä eteenpäin käyrää. Oletetaan, että tämä on tavallisen hopean termiinisopimus. Siksi {1. tammikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen 1. tammikuuta 2019 hinta on 60 dollaria. Se on hopean spot-hinta markkinoilla.

Vastaavasti {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen 1. tammikuuta 2019 hinta on 50 dollaria. Jos termiinisopimusten markkinat ovat tehokkaat (ts. Välimiesmenettelyä ei ole), 3 kuukauden nettokustannusmenot 1. tammikuuta 2019 ja 1. huhtikuuta 2019 väliltä 1 oz hopeaa ovat - 10 dollaria (ts. Se maksaisi sijoittaja - 10 dollaria 1 oz: n hopean varastoimiseksi 1.1.2019–1.4.2019.)

Mikä on Contangon teoria?

Contango-teorian mukaan markkinat asettavat korkotermiinin termiinisopimuksiin korkeamman kuin kyseisen hyödykkeen odotettu spot-hinta toimituspäivänä. Jos {31.12.2019 1oz-silver} -sopimus on 100 dollaria, odotettavissa olevan 1oz hopean spot-hinta 31. joulukuuta 2019 on alle 100 dollaria. Markkinoiden sanotaan olevan ristiriidassa, jos termiini- / tuleva sopimushinta laskee ajan myötä spot-hintaan, kun se lähestyy toimituspäivää.

Harkitse alla olevaa kaaviota. 1 oz hopean spot-hinta 1. tammikuuta 2019 on 100 dollaria. {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen hinta 1. tammikuuta 2019 on 112 dollaria. Ajan myötä lähestymme yhä lähemmäksi 1. huhtikuuta 2019 {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen hinta lähenee (laskemalla) 1 oz: n hopean todelliseen hintaan (101 dollaria) 1. huhtikuuta, 2019.

Contangon markkinat

Mikä on taaksepäinlaskennateoria?

Taaksepäinlaskennan teorian mukaan markkinat asettavat termiinisopimuksiin negatiivisen hinnan, joka ylittää kyseisen hyödykkeen odotetun spot-hinnan toimituspäivänä. Jos {31.12.2019 1oz-silver} -sopimus on 100 dollaria, 1oz hopean odotettu spot-hinta 31. joulukuuta 2019 on yli 100 dollaria. Markkinoiden sanotaan olevan taaksepäin, jos termiini- / tuleva sopimushinta nousee ajan myötä spot-hintaan, kun se lähestyy toimituspäivää.

Harkitse alla olevaa kaaviota: 1 oz hopean spot-hinta 1. tammikuuta 2019 on 100 dollaria. {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen hinta 1. tammikuuta 2019 on 95 dollaria. Ajan myötä lähestymme ja lähestymme 1. huhtikuuta 2019 {1. huhtikuuta 2019, 1oz-hopea} sopimuksen hinta lähentyy (korottamalla) 1 oz: n hopean todelliseen hintaan (101 dollaria) 1. huhtikuuta, 2019.

Markkinat taaksepäin

Lisäresurssit

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) on omaisuuden hinnoittelun teoria, jonka mukaan omaisuuden tuotto voidaan ennustaa
  • Forward Rate Forward Rate Termiinikorko on yksinkertaisella tavalla laskettu odotus joukkolainan tuotosta, joka teoriassa tapahtuu lähitulevaisuudessa, yleensä muutaman kuukauden (tai jopa muutaman vuoden) laskemisesta. Termiinikorkoa käytetään melkein yksinomaan puhuttaessa valtion velkasitoumuksista
  • Opas hyödykekaupasta Opas hyödykekaupan salaisuuksista Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat toisistaan ​​erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.
  • Optioiden hinnoittelumallit Optioiden hinnoittelumallit Optioiden hinnoittelumallit ovat matemaattisia malleja, jotka käyttävät tiettyjä muuttujia optioiden teoreettisen arvon laskemiseen. Teoreettinen arvo

Uusimmat viestit