Liiketoiminnan rahavirta on yrityksen kassavirtalaskelman osa kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tiettynä ajanjaksona. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. joka edustaa yrityksen tuottaman (tai käyttämän) käteisen määrää liiketoiminnastaan tietyn ajanjakson ajan. Liiketoimintaan sisältyy tuoton tuottaminen Liikevaihto on yrityksen koko kauden aikana kirjaaman tavaroiden ja palvelujen myynnin arvo. Liikevaihto (jota kutsutaan myös myynniksi tai tuotoksi) muodostaa yrityksen tuloslaskelman alun ja sitä pidetään usein yrityksen "ylimpänä rivinä". , kustannusten maksaminen ja käyttöpääoman rahoittaminen. Se lasketaan ottamalla yrityksen (1) nettotuotot Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. (2) oikaisu muille kuin käteiserille ja (3) käyttöpääoman muutosten huomioon ottaminen.
Operations-kaavan kassavirta
Vaikka tarkka kaava on erilainen jokaisen yrityksen kohdalla (riippuen tuloslaskelmassa ja taseessa olevista eristä), toimintakaavasta löytyy yleinen kassavirta, jota voidaan käyttää:
Liiketoiminnan kassavirta = Nettotuotot + Muut kuin käteiserät + Muutokset käyttöpääomassa
Lisätietoja yksityiskohtaisista esimerkeistä Finance's Financial Analysis -kurssilla.
Esimerkki toiminnan kassavirrasta
Alla on esimerkki Amazonin operatiivisesta kassavirrasta vuosina 2015--2017. Kuten alla olevasta kuvakaappauksesta näet, laskelma alkaa nettotuloksesta, lisää sitten kaikki muut kuin käteiserät ja ottaa huomioon käyttöpääoman muutokset nettokäyttöpääoma netto Käyttöpääoma (NWC) on erotus yhtiön taseen lyhytaikaisista varoista (ilman käteistä) ja lyhytaikaisista veloista (ilman velkaa). Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on.
Seuraa näitä kolmea vaihetta:
- Ota nettotuotot tuloslaskelmasta
- Lisää takaisin muut kuin käteisvarat
- Sopeudu käyttöpääoman muutoksiin
Liiketoiminnan kassavirta vs nettotuotot
Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta (OCF) on yrityksen säännöllisen liiketoiminnan tuottama kassavirta tiettynä ajanjaksona. Liiketoiminnan rahavirran kaava on nettotulos (muodosta tuloslaskelman alaosa), plus mahdolliset muut kuin käteisvarat ja käyttöpääoman muutosten oikaisut lasketaan aloittamalla nettotuloksesta, joka tulee tuloslaskelman alareunasta. Koska tuloslaskelmassa käytetään suoriteperusteista kirjanpitoa Suoriteperuste Perusperiaate on kirjanpitokäsite, joka edellyttää, että liiketoimet kirjataan ajanjaksolle, jonka aikana ne tapahtuvat, riippumatta ajankohdasta, jolloin liiketoimen todelliset kassavirrat vastaanotetaan. Suoriteperusteen idea on, että rahoitustapahtumiin liittyy vastaavia tuloja, se sisältää kulut, joita ei ehkä ole vielä maksettu. Nettotuloja on siis oikaistava lisäämällä takaisin kaikki muut kuin käteisvarat, kuten poistot, osakeperusteiset korvaukset ja muut.
Kun nettotuotot on oikaistu kaikkien muiden kuin käteisvarojen kustannusten kanssa, ne on myös oikaistava käyttöpääoman muutosten mukaan. Koska kirjanpitäjät tunnustavat tuotot Tulojen kirjaaminen Tulojen kirjaaminen on kirjanpitoperiaate, joka hahmottaa erityiset edellytykset, joiden mukaisesti tulot kirjataan. Teoriassa on laaja valikoima potentiaalisia pisteitä, joissa tulot voidaan kirjata. Tässä oppaassa käsitellään sekä IFRS: n että U.S. GAAP: n tunnustamisperiaatteita. tuotteen tai palvelun toimitusajankohdan (eikä silloin, kun se tosiasiallisesti maksetaan) perusteella osa tuloista saattaa olla maksamatta ja luo siten myyntisaamiset myyntisaamiset myyntisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jotka eivät ole Asiakkaat ovat vielä maksaneet kokonaan taseen lyhytaikaisen omaisuuden. Yritykset antavat asiakkaidensa maksaa maksaa kohtuullisella, pitkällä aikavälillä, edellyttäen, että ehdoista on sovittu. saldo. Sama koskee kuluja, jotka on kertynyt tuloslaskelmaan, mutta joita ei ole tosiasiallisesti maksettu.
Näytelaskenta
Tarkastellaan yhdessä yksinkertaista esimerkkiä Finance's Financial Modeling Course -kurssilta.
Vaihe 1: Aloita operatiivisen kassavirran laskeminen ottamalla nettotuotot tuloslaskelmasta Tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voiton ja tappion tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. .
Vaihe 2: Lisää kaikki muut kuin käteisvarat. Tällöin poistot Poistokulut Poistokuluja käytetään vähentämään laitosten, käyttöomaisuuden ja laitteiden arvoa vastaamaan niiden käyttöä ja kulumista ajan myötä. Poistokuluja käytetään vastaamaan paremmin pitkäaikaisen omaisuuserän kustannuksia ja arvoa sen suhteessa sen tuottamaan tuloon. ja poistot ovat ainoa erä.
Vaihe 3: Säädä käyttöpääoman muutoksiin. Tällöin on vain yksi rivi, koska mallissa on alla erillinen osa, joka laskee myyntisaamisten muutokset, varaston varastovarasto on taseesta löytyvä vaihtotase, joka koostuu kaikista raaka-aineista, keskeneräisistä tuotteista ja valmiit tuotteet, joita yritys on kertynyt. Sitä pidetään usein epälikvidimpänä kaikista lyhytaikaisista varoista - joten se suljetaan pois osoittajan pika-laskennassa. ja ostovelat.
Liiketoiminnan kassavirta verrattuna käyttökatteeseen
Tulos ennen korkoveroja Poistot ja poistot (EBITDA EBITDA EBITDA tai Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja, poistoja) ovat yrityksen voittoja ennen näiden nettovähennysten tekemistä. EBITDA keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska se tarkastelee liiketoimintaa. kannattavuus ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkit) on yksi rahoitusmarkkinoiden eniten noteeratuista mittareista. Talousanalyytikot FMVA® -sertifikaatti Liittyy yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä säännöllisesti, kun vertaillaan yrityksiä, jotka käyttävät kaikkialla olevaa EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA: ta käytetään arvioinnissa vastaavien yritysten arvon vertaamiseen. arvioimalla niiden Enterprise-arvon (EV) EBITDA-kerroin keskiarvoon nähden. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA-monikerros sen eri komponentteihin ja opastetaan, miten se lasketaan vaihe vaiheelta. Koska käyttökate ei sisällä poistokustannuksia, sitä pidetään joskus kassavirran sijaisena.
Koska käyttökate ei sisällä korkoja ja veroja, se voi olla hyvin erilainen kuin liiketoiminnan kassavirta. Lisäksi käyttöpääoman ja muiden ei-käteisten kulujen muut kuin käteiset kulut Muut kuin käteiset kulut näkyvät tuloslaskelmassa, koska kirjanpitoperiaatteet edellyttävät niiden kirjaamista huolimatta siitä, ettei niistä tosiasiallisesti makseta käteisellä. voi tehdä siitä vieläkin erilaisemman.
Lue lisää rahoituksen liiketoimintamallinnuskursseista.
Pääomamenot
Vaikka liiketoiminnan kassavirta kertoo meille, kuinka paljon rahaa yritys tuottaa toiminnastaan, se ei ota huomioon pääomasijoituksia, joita tarvitaan yrityksen ylläpitämiseen tai kasvattamiseen.
Täydellisen kuvan saamiseksi yrityksen taloudellisesta tilanteesta on tärkeää ottaa huomioon investoinnit. Investoinnit Investoinnit tarkoittavat varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon tehokkuuden parantamiseksi. tai yrityksen kapasiteetti. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi. (CapEx), joka löytyy kohdasta Sijoitustoiminnan kassavirta Sijoitustoiminnan kassavirta Sijoitustoiminnan kassavirta on yrityksen kassavirtalaskelman osa, joka näyttää, kuinka paljon rahaa on käytetty (tai tuotettu) investointien aikana tietyn ajanjakson. Investointitoimintaan sisältyy pitkäaikaisten varojen ostoja, yritysostoja ja sijoituksia jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin.
Investointien vähentäminen toiminnan kassavirrasta antaa meille vapaan kassavirran Vapaa kassavirta (FCF) Free Cash Flow (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajille tärkein: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti, mikä on usein käytetään yrityksen arvostamiseen alennetun kassavirran (DCF) mallissa DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta.
Opi rakentamaan DCF-malli Finance's Business Valuation Modeling Course -kurssilla!
Lisäresurssit
Kiitos, että luet tämän oppaan ymmärtämään toiminnan kassavirta, miten se lasketaan ja miksi sillä on merkitystä. Jos haluat oppia lisää ja jatkaa urasi rakentamista finanssianalyytikkona, FMVA®-sertifikaatti. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, näistä lisärahoitusresursseista on hyötyä:
- Investoinnit Investoinnit Investoinneilla tarkoitetaan varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon yrityksen tehokkuuden tai kapasiteetin parantamiseksi. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi.
- Poistomenetelmät Poistomenetelmät Yleisimpiä poistomenetelmiä ovat tasapoisto, kaksinkertainen lasku, tuotantoyksiköt ja vuosien summa. On olemassa useita kaavoja omaisuuserän poistojen laskemiseksi. Poistokuluja käytetään kirjanpidossa aineellisen hyödykkeen hankintamenon kohdistamiseen sen taloudelliseen vaikutusaikaan.
- Muut kuin käteiset kulut Muut kuin käteiset kulut Muut kuin käteiset kulut näkyvät tuloslaskelmassa, koska kirjanpitoperiaatteet edellyttävät niiden kirjaamista huolimatta siitä, ettei niistä tosiasiallisesti makseta käteisellä.
- Käyttöpääoman suhde Käyttöpääoman suhde Yrityksen käyttöpääoman suhde on aika, joka kuluu koko nettokäyttöpääoman (lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla) muuntamiseen rahaksi. Yritykset yrittävät yleensä hallita tätä kiertoa myymällä varastoja nopeasti, keräämällä tuloja nopeasti ja maksamalla laskut hitaasti kassavirran optimoimiseksi.
