Put-call ratio (PCR) on indikaattori, jota sijoittajat käyttävät markkinoiden näkymien mittaamiseen. Suhde käyttää myyntiindeksien myynti- ja puheluiden määrää määrätyn ajanjakson aikana markkinaindeksissä. Sitä voidaan lisäksi käyttää yksittäisten arvopapereiden osalta tarkastelemalla myynti- ja ostomääriä. Optiot: Ostot ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuserää tietty päivä (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa arvopaperilla määrätyn ajanjakson ajan. Korkea PCR viittaa laskevaan tunteeseen, kun taas matala PCR osoittaa nousevaan tunteeseen.
Yhteenveto:
- Put-call ratio (PCR) on indikaattori, jota sijoittajat käyttävät markkinoiden näkymien mittaamiseen.
- PCR lasketaan tietyn ajanjakson myyntiosuudeksi osinkona puhelumäärän mukaan samalla ajanjaksolla.
- Suhdetta tulkitaan eri tavalla sijoittajan tyypistä riippuen.
Putkipuhelusuhteen kaava
Putkipuhelusuhteen kaava on seuraava:
Missä:
- Laita äänenvoimakkuus on määrättynä ajanjaksona aloitettujen myyntioptioiden määrä; ja
- Puhelun äänenvoimakkuus on samana aikana aloitettujen puheluvaihtoehtojen määrä.
On tärkeää huomata, että PCR ei rajoitu vain laskemaan äänenvoimakkuutta ja puhelun määrää. Sijoittajien on tavallista käyttää vaihtelua alla olevan kuvan mukaisesti:
Missä:
- Avoin korko yhteensä on maksamattomien panosten kokonaismäärä; ja
- Puhelun avoin korko yhteensä on maksamatta olevien puheluiden kokonaismäärä.
Esimerkki myynti- ja myyntisuhteesta
Sijoittaja pyrkii käyttämään myyntiprosenttia arvopaperin alustavana mittana julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kaupankäyntiä markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. . Vakuus osoitti seuraavat myynti- ja puhelut, jotka aloitettiin viimeisimmän kaupankäynnin aikana:
Vakuuden myyntipuhelusuhde on 1 250/1 700 = 0.7353.
Putkipuhelusuhteen tulkinta
1. Numeron tulkinta
Yhden (<1) alapuolella oleva PCR viittaa siihen, että sijoittajat ostavat enemmän osto-optioita kuin myyntioptioita ja signaaleja siitä, että sijoittajat spekuloivat nousevaa suuntausta eteenpäin.
Yli (> 1) korkeampi PCR viittaa siihen, että sijoittajat ostavat enemmän myyntioptioita kuin osto-optioita ja signaaleja siitä, että sijoittajat spekuloivat laskevaa suuntausta eteenpäin.
Yhdessä (= 1) oleva PCR viittaa siihen, että sijoittajat ostavat saman määrän myyntioptioita kuin osto-optiot ja merkitsee neutraalia suuntausta eteenpäin.
Mitään PCR: ää ei pidetä ihanteellisena, mutta alle 0,7: n PCR: ää pidetään tyypillisesti vahvana nousevana tunteena, kun taas yli 1: n PCR: ää pidetään tyypillisesti vahvana laskusuuntaisena.
2. Sijoitustyyli
On tärkeää huomata, että PCR tulkitaan eri tavalla sijoittajan sijoitusmallista riippuen. Harkitse esimerkiksi kahta sijoitusmuotoa:
Vastakkainen sijoittaja Contrarian Kontrarian on henkilö, joka toimii enemmistön vastakohtana. Sijoituksen kannalta kiistanalainen sijoittaja on joku, joka käy kauppaa vallitsevia markkinatunnelmia vastaan. Kun markkinat ostavat, he myyvät ja päinvastoin. voi pitää PCR: ää nousevana signaalina, kun taas matala PCR: ää laskevana signaalina.
Momentum-sijoittaja Momentum Investing Momentum -sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka saattavat pitää korkeaa PCR: ää laskusignaalina ja matalaa PCR: tä noususignaalina.
Siksi PCR riippuu sijoittajan sijoitustyylistä, eikä sellaisenaan ole olemassa yhtä oikeaa tapaa tulkita suhdetta.
Put-call-suhde markkinoilla
Suosittu verkkosivusto, jota käytetään myyntipuhelusuhteen seuraamiseen markkinoilla, on cboe.com. Cboe tarjoaa PCR: n useille indekseille ja tuotteille. Indeksi PCR oli 12. heinäkuuta 2019 alkaen 1,15 ja pörssissä käydyn rahaston PCR oli 1,32.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Nouseva ja laskeva Nouseva ja laskeva Yritysrahoituksen ammattilaiset viittaavat markkinoiden nouseviin ja laskeviin hintoihin positiivisten tai negatiivisten hintamuutosten perusteella. Karhumarkkinoiden katsotaan yleensä olevan olemassa, kun hintojen lasku on ollut 20% tai enemmän huipusta, ja härkämarkkinoiden katsotaan olevan 20% elpyminen markkinoiden pohjalta.
- Bull Put Spread Bull Put Spread Sijoittaja käyttää optiostrategiana olevaa härkätaisteluhinaa, kun hän uskoo, että kohde-etuutena olevan osakkeen hinta nousee maltillisesti.
- Momentum-indikaattorit Momentum-indikaattorit Momentum-indikaattorit ovat kauppiaiden käyttämiä työkaluja saadakseen paremman käsityksen arvopaperin hinnan muutoksen nopeudesta tai nopeudesta. Vauhti
- Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) on yksi suosituimmista ja yleisimmin käytetyistä impulssioskillaattoreista. Sen kehitti alun perin kuuluisa mekaanikoninsinööri, tekninen analyytikko J. Welles Wilder. RSI mittaa sekä hinnanmuutoksen nopeutta että nopeutta
