Nettoarvo (NAV) määritellään rahaston varojen arvoksi. Rahoitusvarat Rahoitusvaroilla tarkoitetaan varoja, jotka syntyvät tulevista kassavirroista tehdyistä sopimuksista tai toisen yhteisön oman pääoman ehtoisten instrumenttien omistamisesta. Avain miinus sen velkojen arvo. Termiä "nettovarallisuusarvo" käytetään yleisesti sijoitusrahastojen yhteydessä Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan ja niihin sijoittamisen etuihin ja kompromisseihin, ja sitä käytetään hallussa olevien varojen arvon määrittämiseen. SEC: n mukaan sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen (UIT) on laskettava nettoarvonsa vähintään kerran työpäivässä.
Nettovarallisuuden kaava
NAV-kaava on seuraava:
Missä:
- Varojen arvo on kaikkien arvopapereiden arvo Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avointa tai helppoa kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. salkkuun
- Vastuiden arvo on kaikkien velkojen ja rahastokulujen arvo (kuten henkilöstön palkat, hallintomenot, toimintakulut, myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset sisältävät kaikki yrityksen tuotannonalaan kuulumattomat kulut kulloinkin. Tämä sisältää kulut, kuten vuokra, mainonta, markkinointi , kirjanpito, oikeudenkäynnit, matkat, ateriat, johdon palkat, palkkiot ja paljon muuta. Toisinaan se voi sisältää myös poistot, tilintarkastuspalkkiot jne.)
NAV on edustettu tyypillisesti osakekohtaisesti. Tällöin kaava olisi:
Esimerkki
Sijoituspalveluyritys hoitaa sijoitusrahastoa ja haluaa laskea yhden osakkeen nettovarallisuuden. Sijoituspalveluyritykselle annetaan seuraavat tiedot sijoitusrahastosta:
- Salkun arvopaperien arvo: 75 miljoonaa dollaria (päivän lopun hintojen perusteella)
- Rahavarat 15 miljoonaa dollaria
- Kertyneet tulot päivältä 24 miljoonaa dollaria
- Lyhytaikaiset velat miljoona dollaria
- Pitkäaikaiset velat 12 miljoonaa dollaria
- Kertyneet kulut 5000 dollaria päivältä
- 20 miljoonaa osaketta ulkona
Nettovarallisuusarvon tulkinta
Nettovarallisuuden arvo edustaa rahaston markkina-arvoa. Ilmaistuna osakekohtaisella arvolla se edustaa rahaston markkinaosuutta kohti. Osakekohtainen arvo on hinta, jolla sijoittajat voivat ostaa tai myydä rahasto-osuuksia.
Kun rahaston arvopapereiden arvo nousee, substanssiarvo nousee. Päinvastoin, kun rahaston arvopapereiden arvo laskee, nettoarvo laskee:
- Jos rahaston arvopapereiden arvo kasvaa, rahaston nettoarvo kasvaa.
- Jos rahastossa olevien arvopapereiden arvo laskee, rahaston nettoarvo pienenee.
Nettovarallisuus päätöksenteossa
Seuraavat ovat useiden TD-rahastojen substanssiarvot 7. syyskuuta 2018:
- TD-osinkotulorahasto - I: 39,78 dollaria
- TD Balanced Growth Fund - I: 29,07 dollaria
- TD Diversified Monthly Income Fund - I: 26,17 dollaria
- TD kuukausitulorahasto - I: 21,96 dollaria
Mitä näkemyksiä voit saada tarkastelemalla eri rahastojen nettovarallisuutta? Lyhyesti sanottuna - ei ketään. Kunkin rahaston nettoarvon tarkastelu ja vertaaminen muihin ei tarjoa tietoa siitä, mikä rahasto toimi paremmin. Samoin kuin osakekurssit, korkea osakekurssi ei osoita "parempaa" osaketta.
Paremman rahaston määrittämisen kannalta on tärkeää tarkastella kunkin sijoitusrahaston tuloshistoriaa, kunkin rahaston arvopapereita, rahastonhoitajan pitkäikäisyyttä ja sitä, miten rahasto toimii suhteessa vertailuindeksiin (kuten S&P 500 indeksi).
Jos rahaston nettovarallisuusarvo nousi 10 dollarista 20 dollariin verrattuna toiseen rahastoon, jonka nettoarvo nousi 10 dollarista 15 dollariin, on selvää, että rahasto, joka merkitsi 100 prosentin voittoa nettoarvossaan, toimii paremmin.
Tärkeimmät takeaways
- Nettovarallisuusarvo on rahaston varojen arvo vähennettynä mahdollisilla veloilla ja kuluilla.
- NAV (osakekohtainen) edustaa hintaa, jolla sijoittajat voivat ostaa tai myydä rahaston osuuksia.
- Kun rahaston arvopapereiden arvo nousee, nettoarvo nousee.
- Kun rahaston arvopapereiden arvo pienenee, nettoarvo pienenee.
- Pelkästään NAV-numero ei anna tietoa siitä, kuinka "hyvä" tai "huono" rahasto on.
- Rahaston nettoarvoa tulisi tarkastella ajan kuluessa rahaston kehityksen arvioimiseksi.
Lisää resursseja
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Varainhoito Varainhoito Varainhoito on prosessi, jolla varoja kehitetään, käytetään, ylläpidetään ja myydään kustannustehokkaalla tavalla. Rahoituksessa yleisimmin käytettyä termiä käytetään viittaamaan yksityishenkilöihin tai yrityksiin, jotka hallinnoivat varoja yksityishenkilöiden tai muiden yhteisöjen puolesta.
- Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja takaisinmaksuina.
- Salkunhoitaja Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet.
- Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssien ylläpidosta
