Oman pääoman arvo - Kuinka lasketaan yrityksen pääoma-arvo

Oman pääoman arvo, jota kutsutaan yleisesti oman pääoman tai markkina-arvon markkina-arvoksi, Finance Finance's Finance -artikkelit on suunniteltu itseopiskeluoppaiksi tärkeiden finanssikäsitteiden oppimiseksi verkossa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita! , voidaan määritellä yrityksen kokonaisarvoksi, joka johtuu pääomasijoittajista. Se lasketaan kertomalla yrityksen osakekurssi ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Painotettu keskimääräinen osakkeiden keskiarvo viittaa yhtiön osakkeiden lukumäärään, joka lasketaan sen jälkeen, kun se on oikaistu osakepääoman muutoksilla raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yhtiön tilinpäätöksessä.

Vaihtoehtoisesti se voidaan johtaa aloittamalla yrityksen yritysarvo. Yritysarvo Yritysarvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin sen oma pääoma-arvo plus nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. kuten alla.

Oman pääoman arvo (oman pääoman markkina-arvo)

Oman pääoman arvon laskemiseksi yrityksen arvosta vähennetään velka ja vieraan pääoman määrä, määräysvallattomien omistajien osuus ja etuoikeutettu osakekanta sekä lisätään käteinen ja käteiset vastineet. Oman pääoman arvo koskee sitä, mikä on osakkeenomistajien käytettävissä. Velka ja sen vastineet, määräysvallattomien omistajien osuus ja etuoikeutettu osakekanta vähennetään, koska nämä erät edustavat muiden osakkeenomistajien osuutta. Rahavarat lisätään, kun muut osakkeenomistajien maksamisen jälkeen jäljellä olevat rahat ovat osakkeenomistajien käytettävissä.

Oman pääoman markkina-arvo verrattuna oman pääoman kirjanpitoarvoon

Yrityksen oma pääoma-arvo ei ole sama kuin sen kirjanpitoarvo. Se lasketaan kertomalla yrityksen osakekurssi ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä, kun taas kirjanpitoarvo tai oma pääoma on yksinkertaisesti ero yhtiön varojen ja velkojen välillä. Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = Velat + Oma pääoma Terveille yrityksille oman pääoman arvo ylittää selvästi kirjanpitoarvon, kun yhtiön osakkeiden markkina-arvo nousee vuosien varrella. Se on aina suurempi tai yhtä suuri kuin nolla, koska sekä osakekurssi että ulkona olevien osakkeiden lukumäärä eivät voi koskaan olla negatiivisia. Kirjanpitoarvo voi olla positiivinen, negatiivinen tai nolla.

Oman pääoman arvo laimennettu oman pääoman arvo

Oman pääoman arvo lasketaan yksinkertaisesti kertomalla yrityksen osakekurssi ulkona olevien osakkeiden määrällä. Yrityksen liikkeeseen laskemat perusosakkeet löytyvät sen 10K-raportin ensimmäiseltä sivulta. Liikkeeseen laskettujen perusosakkeiden laskennassa ei oteta huomioon laimennusvaikutusta, joka voi johtua laimentavista arvopapereista, kuten osakeoptiot, rajoitetut osakkeet ja suoritusosakkeet, etuoikeutetut osakkeet, optiotodistukset ja vaihtovelkakirjalaina. Osa näistä arvopapereista löytyy myös 10K-raportista. Näiden arvopapereiden laimennusvaikutus voidaan laskea omien osakkeiden menetelmällä. Voit laskea liikkeeseen laskettujen laimennettujen osakkeiden määrän lisäämällä osakkeiden lukumäärän, joka syntyy arvopapereiden laimennusvaikutuksesta liikkeeseen laskettuihin peruspapereihin.

Koska ostaja maksaa kaikki rahapaperit oston aikana, arvostusnäkökulmasta arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea pääasiallista arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, laimennettuja osakkeita on käytettävä oman pääoman arvoa käytettäessä tai laskettaessa yrityksen arvoa, koska se määrittää tarkemmin sijoituksen kustannukset yrityksen hankkiminen. Lisäksi kun ostaja maksaa nämä arvopaperit, ne muunnetaan lisäosuuksiksi ostajalle, mikä nostaa edelleen yrityksen hankintamenoa.

Oman pääoman arvo verrattuna yrityksen arvoon

On erittäin tärkeää ymmärtää ero oman pääoman ja yrityksen arvon välillä Yritysarvo vs. oman pääoman arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo. Tämä opas selittää yrityksen arvon (yrityksen arvon) ja oman pääoman arvon välisen eron. Katso esimerkki kunkin laskemisesta ja laskimen lataamisesta. Yritysarvo = oman pääoman arvo + velka - käteinen. Opi merkitys ja miten kutakin käytetään arvostuksessa, koska nämä ovat kaksi erittäin tärkeää käsitettä, jotka melkein aina tulevat esiin taloushaastatteluissa. Yksinkertaisesti sanottuna yrityksen arvo on yrityksen kaikkien keskeisten liiketoimintojen arvo, joka on kaikkien osakkeenomistajien käytettävissä (velka, oma pääoma, etuoikeutettu jne.), Kun taas oman pääoman arvo on yrityksen kokonaisarvo, joka on vain pääomasijoittajien käytettävissä.

Jos haluat laskea yrityksen arvon oman pääoman arvosta, vähennä käteisvarat ja lisää velat, ensisijainen osake ja vähemmistöosuus. Rahavaroja ei sijoiteta liiketoimintaan, eivätkä ne ole yrityksen ydinomaisuutta. Useimmissa tapauksissa vähennetään myös sekä lyhytaikaiset että pitkäaikaiset sijoitukset, mutta tämä edellyttää analyytikoiden harkintaa ja riippuu siitä, kuinka arvopaperit ovat likvidejä. Velka, etuoikeutettu osake ja vähemmistöosuus lisätään, koska nämä erät edustavat muille sijoittajaryhmille kuuluvaa määrää. Koska yritysarvo on kaikkien osakkeenomistajien käytettävissä, nämä erät on lisättävä takaisin.

Yritysarvo

Kun otetaan huomioon yrityksen arvo, omaa arvoa voidaan laskea taaksepäin.

Oman pääoman arvo - käänteinen kaava

Moninkertainen arvostus: oman pääoman arvo verrattuna yrityksen arvoon

Sekä oman pääoman arvo että yrityksen arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo. Tämä opas selittää yrityksen arvon (yrityksen arvon) ja oman pääoman arvon välisen eron. Katso esimerkki kunkin laskemisesta ja laskimen lataamisesta. Yritysarvo = oman pääoman arvo + velka - käteinen. Opi merkitys ja miten niitä käytetään arvostuksessa yritysten arvostamiseen, lukuun ottamatta muutamia toimialoja, kuten pankki- ja vakuutusalaa, joissa käytetään vain oman pääoman arvoa. Tärkeä asia on ymmärtää, milloin oman pääoman arvoa ja milloin yrityksen arvoa. Se riippuu mittarista, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Jos muuttuja sisältää nettomuutoksen velassa, korkotuotoissa ja kuluissa, käytetään oman pääoman arvoa; jos se ei sisällä velan, korkotuotojen ja kulujen nettomuutosta, käytetään yrityksen arvoa. Yritysarvon käyttö ennen korkojen tai velkojen vähentämistä johtuu siitä, että kyseinen kassavirta on sekä velan että oman pääoman omistajien käytettävissä.

Oman pääoman arvo ja yrityksen arvotaulukko Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen

Lue lisää vertailukelpoisesta yritysanalyysistä ja erityyppisistä arvostusmenetelmistä kerrannaiset vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samanlaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niiden avulla toisen yrityksen arvon johtamiseen.

Diskonttokorko: Oman pääoman arvo verrattuna yrityksen arvoon

Oman pääoman arvon laskennassa vivutetut vapaat kassavirrat (osakkeenomistajien käytettävissä olevat kassavirrat) diskontataan oman pääoman kustannuksilla, syynä siihen, että laskelma koskee vain sitä, mikä jää osakesijoittajille.

Samoin yrityksen arvon laskennassa vapauttamattomat vapaat kassavirrat Vapauttamaton vapaa kassavirta Vapauttamaton vapaa kassavirta on yrityksen teoreettinen kassavirta, olettaen että yritys on täysin velaton ilman korkokuluja. (kaikkien osakkeenomistajien käytettävissä olevat kassavirrat) diskontataan painotetulla keskimääräisellä pääomakustannuksella WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen (WACC), koska nyt laskelma sisältää sen, mitä kaikki sijoittajat voivat käyttää.

Toimialat, joissa oman pääoman arvoa käytetään yleisesti

Oman pääoman arvon yleisin käyttö on hintatulosuhteen laskeminen hintatulosuhde hintatulosuhde (P / E Ratio) on suhde yrityksen osakekurssiin ja osakekohtaiseen tulokseen. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, jonka sinun on maksettava nykyisten (tai tulevien) tulojen yksikköä kohti. Vaikka tämä moninkertainen on tunnetuin yleisölle, se ei ole pankkiirien suosikki. Syynä tähän on se, että P / E-suhde ei ole pääomarakenne Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään rahoittamaan toimintaansa ja varojaan. Yrityksen pääomarakenne on neutraali, ja siihen vaikuttavat muut kuin käteiset ja kertaluonteiset kulut sekä erilaiset verokannat. On kuitenkin joitain toimialoja, joissa P / E-suhde ja oman pääoman arvo ovat merkityksellisempiä kuin yrityksen arvo ja sen kerrannaiset. Näitä toimialoja ovat pankit, rahoituslaitokset ja vakuutusyhtiöt.

Syy P / E-suhde Forward P / E-suhde Forward P / E-suhde jakaa nykyisen osakekurssin arvioidulla tulevalla osakekohtaisella tuloksella. P / E-suhteen esimerkki, kaava ja Excel-malli. on merkityksellisempi kuin yrityksen arvon kerrannaiset, on se, että pankit ja rahoituslaitokset käyttävät velkaa eri tavalla kuin muut yritykset ja korot ovat tärkeä osa pankin tuloja. Lisäksi on erittäin vaikeaa erottaa tällaisten laitosten toiminta- ja rahoitustoiminta. Nämä laitokset arvostetaan käyttämällä mittareita, kuten hinta / voitto ja hinta / kirja-arvo.

Sisäisessä arvostuksessa käytetään osinkojen alennusmalleja perinteisen DCF-mallin sijaan. DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on erityinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta (taloudellisen mallinnuksen muoto Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen tuloksen ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan .). Osinkojen alennusmalli perustuu yhtiön osinkoa kohden laskettavaan osinkoon käyttämällä ennakoitua osakekohtaista tulosta. Siihen sisältyy näiden osinkojen diskonttaaminen oman pääoman kustannuksella tulevien osinkojen NPV: n saamiseksi. Seuraava vaihe on laskea loppuarvo viimeisen vuoden P / BV-kerrannaisen perusteella ja diskontata se takaisin NPV NPV Formula A -oppaaseen Excelin NPV-kaavaan suoritettaessa taloudellista analyysiä. On tärkeää ymmärtää tarkasti, kuinka NPV-kaava toimii Excelissä ja sen takana oleva matematiikka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] missä, PV = nykyarvo, F = tulevaisuuden maksu (kassavirta), r = diskonttokorko, n = tulevaisuuden jaksojen lukumäärä. Lopuksi lasketaan yhteen osinkojen nykyarvot ja lopullisen arvon nykyarvo Loppuarvo Päätearvoa käytetään yrityksen arvostamiseen. Loppuarvo on ennustejakson jälkeen, ja se olettaa yrityksen jatkuvan. laskea yhtiön osakekohtainen nykyarvo. Joskus käytetään myös tulevaa osakekurssiarviointia, joka perustuu jälleen yrityksen osakekurssin ennustamiseen vertailukelpoisten yritysten P / E-kerrannaisiin perustuen ja diskonttaamalla sen sitten takaisin nykyarvoon.

Liittyvä lukeminen

Kiitos, että lukit tämän oppaan yrityksen oman pääoman markkina-arvon laskemisesta. Oppimisen jatkamiseksi ja urasi etenemiseksi Finance on luonut laajan valikoiman resursseja auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona FMVA® -sertifikaatti. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, JP Morgan ja Ferrari:

  • Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.
  • Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat
  • Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
  • Oikaistu nykyarvo Oikaistu nykyarvo (APV) Oikaistu nykyarvo (APV) lasketaan hankkeen nettonykyarvona plus velkarahoituksen sivuvaikutusten nykyarvona. Katso esimerkkejä ja lataa ilmainen malli. Miksi käyttää oikaistua nykyarvoa NPV: n sijaan? Meidän on ymmärrettävä, miten rahoituspäätökset (velka vs. oma pääoma) vaikuttavat projektin arvoon

Uusimmat viestit