Binominen korkopuu on graafinen esitys mahdollisista korkoarvoista eri ajanjaksoina olettaen, että kullakin ajanjaksolla korko voi joko nousta tai laskea tietyllä todennäköisyydellä. Pohjimmiltaan binomikorkopuu koskee lyhyiden korkojen kehitystä.
Binomiaalisen korkopuun käyttö
Binomikorkopuita käytetään ensisijaisesti joukkovelkakirjojen (mukaan lukien tavallisen vaniljan joukkovelkakirjojen, vaadittavien joukkovelkakirjojen, ostettavissa oleva joukkovelkakirjalaina) ostettava joukkovelkakirjalaina (lunastettava joukkovelkakirjalaina) on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, joka antaa lainan liikkeeseenlaskijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta. Lunastaa joukkovelkakirjalaina ennen sen erääntymispäivää. Lunastettava joukkovelkakirjalaina on laina, johon on upotettu osto-optio. Näihin joukkovelkakirjoihin liittyy yleensä tiettyjä osto-optioita koskevia rajoituksia. ja palautettavat joukkovelkakirjat Trading & Investing Finance -yhtiön kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itseopiskeluun resurssit oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita finanssianalyytikot tietävät. Lisätietoja omaisuusluokista, joukkovelkakirjojen hinnoittelusta, riskeistä ja tuotoista, osakkeista ja osakemarkkinoista, ETF: istä, vauhdista, teknisestä) ja erilaiset johdannaiset, joiden voitot ovat sidottu joukkovelkakirjoihin. Binomisen kiinnostuksen puun käsitteellä on sovelluksia myös muissa hinnoittelumalleissa, kuten Black-Derman-Toy-mallissa.
Yleensä binomikorkopuu on yksinkertainen ja helposti ymmärrettävä lähestymistapa tulevien korkojen ennustamiseen, jota voidaan käyttää joukkolainojen tai johdannaisten hinnan laskemiseen. Johdannaiset Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. . Tämän mallin pääidea, että korko voi joko nousta tai laskea, ei kuitenkaan välttämättä toimi oikein todellisessa maailmassa.
Kuinka luoda binomi-korko puu?
Nopeuspuu voidaan luoda seuraavasti:
- Ota huomioon kyseisen arvopaperin (joukkovelkakirjalainan tai johdannaisen) nykyinen korko.
- Määritä korkotason nousun tai laskun todennäköisyys. Useimmissa tapauksissa tulevan koron laskemiseen käytetään riskineutraalia todennäköisyyttä (eli todennäköisyyttä tuleville tuloksille, jotka on oikaistu riskille). Huomaa, että jos koron nousun todennäköisyys on sama s, koronlaskun todennäköisyys on yhtä suuri (1-p). Lisäksi riskineutraalia todennäköisyyttä voidaan käyttää tulevien korkojen laskemiseen kaikilla ajanjaksoilla.
- Laske termiinikurssit (tulevat) käyttäen määritettyä todennäköisyyttä.
- Luo binomipuu käyttämällä saatuja korkoja. Puun tulisi näyttää yllä olevalta kuvalta (binominen korkopuu kahdelle jaksolle).
Huomaa, että samalla tavalla kuin muissa binomipuissa, binomikorkopuun kanssa joukkolainan tai johdannaisen nykyinen hinta on laskettava taaksepäin. Toisin sanoen meidän on ensin laskettava arvopaperien hinnat viimeisimmiltä kausilta ja sitten laskettava edellisten kausien hinnat.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Kuponkikorko Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon.
- Keskuspankin keskuspankki (Fed) Yhdysvaltain keskuspankki on Yhdysvaltojen keskuspankki ja maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana oleva rahoitusviranomainen.
- Vaihtuva korko Vaihtuva korko Vaihtuva korko viittaa vaihtuvaan korkoon, joka muuttuu velka-ajan kuluessa. Se on kiinteän koron vastakohta.
- Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen
