Osinkotuotto on taloudellinen suhde, joka mittaa saatujen osinkojen vuotuista arvoa suhteessa markkina-arvoon. Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa sijoittamaan yritykset arvopaperin osaketta kohti. Toisin sanoen osinkotuottokaava laskee osakkeenomistajille maksettavan prosenttiosuuden yhtiön markkinahinnasta Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja pidätetystä tulot. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat osinkona.
Osinkotuottokaava
Osinkotuottokaava on seuraava:
Osinkotuotto = Osinko / osake / markkina-arvo / osake
Missä:
- Osinko / osake Osakekohtainen osinko (DPS) Osakekohtainen osinko (DPS) on osinkojen kokonaismäärä, joka kohdennetaan jokaiselle yrityksen osakkeelle. Osakekohtainen osinko lasketaan yhtiön vuotuisen osingon kokonaismaksuna jaettuna ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä
- Osakekohtainen markkina-arvo on yhtiön nykyinen osakekurssi
Esimerkki
Yritys A käy kauppaa 45 dollarin hintaan. Yhden vuoden aikana yhtiö maksoi tasaisesti neljännesvuosittain osinkoja 0,30 dollaria osakkeelta. Yrityksen A osinkotuottoaste lasketaan seuraavasti:
Osinkotuottoaste = 0,30 dollaria + 0,30 dollaria + 0,30 dollaria + 0,30 dollaria / 45 dollaria = 0,02666 = 2,7%
Yrityksen A osinkotuottoaste on 2,7%. Siksi sijoittaja ansaitsisi 2,7% yhtiön A osakkeista osinkona.
Osinkotuottoaste toimialoittain
Osinkotuottoasteita tulisi verrata vain samalla toimialalla toimiviin yrityksiin - keskituotot vaihtelevat merkittävästi toimialoittain. Useiden toimialojen keskimääräinen osinkotuotto on seuraava:
- Perusmateriaaliteollisuus: 4,92%
- Rahoituspalveluala: 4,17%
- Terveydenhuollon ala: 2,28%
- Teollisuus: 1,76%
- Palveluteollisuus: 2,37%
- Teknologiateollisuus: 3,2%
- Yleinen teollisuus: 3,96%
Osinkotuottokaava yritysten kesken
Seuraavat tiedot yrityksestä A ja B vuodelle 2018:
Molemmat yritykset toimivat samalla toimialalla. Yritys A tuli kuitenkin markkinoille kauan sitten, kun taas yritys B on suhteellisen uusi yritys. Yksi ystävistäsi, John, haluaa sijoittaa yritykseen, jolla on hyvät osinkomaksut. Mitä suosittelisit Johnille - yritystä A vai yritystä B?
Kunkin yrityksen osinkotuottoaste lasketaan seuraavasti:
Yritys A:
= $7.08 / $29.00 = 0.24413 = 24.413%
Yritys B:
= $3.17 / $31.00 = 0.10226 = 10.226%
Huomaa: Kullekin osakkeelle osoitettu osinko on yksinkertaisesti ilmoitettu osinko kokonaisuudessaan jaettuna ulkona olevien osakkeiden painotetun keskiarvon painolla Keskimääräisten ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo Painotettu keskimääräinen osakkeiden lukumäärä viittaa yhtiön osakkeiden lukumäärään, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakepääoman muutoksilla on oikaistu raportointijakso. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yhtiön tilinpäätöksessä.
Tässä tapauksessa voimme nähdä, että yritys A on houkuttelevampi vaihtoehto Johnille. Yritys A on vanhempi ja vakiintunut yritys, joka pystyy ylläpitämään vakaan osingonjaon sijoittajille. Yritys A on luotettavampi ja vähemmän riskialtis yritys verrattuna yritykseen B.
Tuloskaavan tulkinta
Osinkotuottokaavaa käytetään määrittämään sijoittajalle omistamat kassavirrat yhtiön osakkeiden tai osakkeiden omistamisesta. Siksi suhde osoittaa osinkojen prosenttiosuuden jokaisesta osakekurssista.
Korkea tai matala tuotto riippuu tekijöistä, kuten teollisuudesta ja yrityksen elinkaaresta. Esimerkiksi nopeasti kasvavan yrityksen edun mukaista voi olla maksamatta osinkoja. Rahaa voidaan käyttää paremmin sijoittamalla yritykseen uudelleen liiketoiminnan kasvattamiseksi.
Toisaalta kypsä yritys voi raportoida korkean tuoton johtuen suhteellisen puutteesta tulevaisuuden korkeassa kasvupotentiaalissa. Siksi tuottosuhde ei välttämättä tarkoita hyvää tai huonoa yritystä. Pikemminkin sijoittajat käyttävät suhdetta määrittämään, mitkä osakkeet vastaavat heidän sijoitusstrategiaansa.
Muut resurssit
Kiitos, että lukit tämän oppaan auttaaksesi sinua ymmärtämään paremmin osinkoja. Rahoitus on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaatti. Tutustu seuraaviin rahoitusresursseihin auttaaksesi edetä urallasi rahoituspalvelualalla:
- Osinkojen kattavuusaste Osinkojen kattavuusaste Osinkojen kattavuusaste tai osinkoturva on kattavuusaste, joka mittaa, kuinka monta kertaa yritys voi maksaa osinkoja osakkeenomistajilleen.
- Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde on osakkeenomistajille maksettujen osinkojen määrä suhteessa yrityksen tuottaman nettotuloksen kokonaismäärään. Kaava, esimerkki
- Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osakkeenomistajat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yrityksiin pääoman arvonnousun ja tuoton saavuttamiseksi. Yhtiöllä on kaksi pääasiallista tapaa palauttaa voitot osakkeenomistajille - käteisosinko ja osakkeiden takaisinosto. Osinkoa ja osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen syyt vaihtelevat yhtiöittäin
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
