Harkinnanvarainen tili on sijoitustili, jonka avulla valtuutettu välittäjä voi käydä kauppaa arvopapereilla asiakkaan puolesta saamatta asiakkaan hyväksyntää jokaiselle kaupalle.
Jotta harkinnanvarainen tili olisi aktiivinen, asiakas allekirjoittaa nimitetyn välittäjän kanssa harkinnanvaraisen paljastussopimuksen dokumentoidakseen asiakkaan suostumuksen, jotta välittäjä voi käydä kauppaa heidän puolestaan.
Harkinnanvaraiset tilit tunnetaan myös nimellä hallinnoidut tilit. Monet välitysyritykset vaativat asiakkaita ylläpitämään vähimmäistilin saldoa (esim. 100 000 dollaria +), jotta he voivat saada ja maksaa prosentin hallinnoitavista varoista (AUM) Hallinnoitavat varat (AUM) Hallinnoitavat varat ovat kokonaismarkkina-arvo arvopapereista, joita rahoituslaitos omistaa tai hallinnoi asiakkaidensa puolesta. palvelua varten.
Harkinnanvaraisten tilien ymmärtäminen
Harkinnanvaraiset tilit ovat sijoitustilejä, jotka yksityishenkilöt voivat avata ja jotka antavat välittäjälle mahdollisuuden käydä kauppaa heidän puolestaan. Sopimuksen yksityiskohdat on esitetty harkinnanmukaisessa ilmoituksessa, ja niissä määritetään parametrit tilin kaupankäynnin ympärille.
Asiakas voi haluta vain osakkeita, jotka ylittävät tietyn markkina-arvoisen kynnysarvon. On muitakin ainutlaatuisia tapauksia, joissa sijoittaja voi kiinnittää suurta huomiota ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapaan (ESG). ESG (ympäristö, sosiaalinen hallinto ja hallinta) kestävyyden ja näkökohtien vaikutuksia, ja saattaa haluta välttää investointeja yrityksiin, joilla on huonot ympäristövaikutukset, kuten joihinkin energia- ja kaivosyhtiöihin.
Asiakas voi haluta myös tietyn varojen allokoinnin; riskinottohalusta riippuen he saattavat haluta, että tietty määrä sijoitetaan edelleen turvallisempiin korkosijoituksiin ja toinen osa kohdistetaan riskialttiimpiin osakkeisiin.
Sijoitusehdot ovat joustavia ja muuttuvat ajan myötä. Kun asiakkaat lähestyvät eläkeikää, he voivat haluta korkeamman allokaation turvallisempiin arvopapereihin. Asiakkaan ainutlaatuinen tilanne voi muuttua myös ajan myötä, mikä vaatii välitysyritystä seuraamaan ja päivittämään harkinnanvaraista julkistamissopimusta.
Asiakkaan on oltava etukäteen määriteltäessä rajoituksia ja ohjeita harkinnanvaraisessa tilissä, ja välitystoimisto päättää tarkkaan, mitä heidän asiakkaansa haluaa palveluksestaan.
Robo-neuvojat
Viime vuosina uusi suuntaus on tullut esiin robo-neuvojina. Vaikka perinteisiä harkinnanvaraisia tilejä hoitavat ihmiskaupan harjoittajat ja välittäjät, robo-neuvonantajat ovat automatisoituja sijoitushallintapalveluja, jotka algoritmit täyttävät ja käyttävät vähän ihmisen väliintuloa ja ohjausta.
Asiakkaat voivat antaa ohjeet ja rajoitukset robo-neuvojille, jotka seuraavat passiivista indeksiä tai muita kvantitatiivisia strategioita. Robo-neuvojat voivat myös noudattaa rajoituksia, kuten ottaa huomioon ESG: n näkökohdat tai erityisen varojen allokoinnin yhdistelmän.
Robo-neuvonantajien käytöstä välitysyritykselle on hyötyä siitä, että ne käyttävät vähemmän harkintatilien hoitamiseen tarvittavan inhimillisen pääoman toimintakustannuksia, mikä johtaa siten alhaisempiin asiakkaille veloitettaviin maksuihin.
Asiakkaan ei myöskään yleensä tarvitse täyttää vähimmäistilin saldoa, toisin kuin perinteisissä harkinnanvaraisissa tileissä.
Harkinnanvaraisen tilin edut
1. Ammattimainen sijoittaminen
Sijoittajat, joilla ei ole paljon ennakkotietoa sijoittamisesta tai rahoitusmarkkinoista, voivat saada ammattimaista sijoittamista koskevaa näkemystä, joka on räätälöity heidän riski-tuotto-profiiliinsa sekä henkilökohtaisiin toiveisiinsa ja uskomuksiinsa.
Toisin kuin muut vähittäiskaupan sijoitusvaihtoehdot, jotka tarjoavat yleisiä sijoitusrahastoja tai pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) ovat kokoelma indeksipohjaisia kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita, joita Vanguard Group hallinnoi ja laskee liikkeeseen. Ne antavat sijoittajille mahdollisuuden, harkinnanvaraiset tilit ovat henkilökohtaisempia.
2. Mukavuus
Jos asiakas luottaa välittäjäänsä tarpeeksi harkinnanvaraisen tilin avaamiseen, hänellä on mielenrauha tietäen, että välittäjä suorittaa kauppoja, joista on hyötyä asiakkaalle.
3. Suorituskyvyn tehokkuus
Välittäjä pystyy toteuttamaan kaupat tehokkaammin. He voivat saada alhaisemmat kaupankäyntikustannukset ja voivat toteuttaa kaupankäyntiideoita tehokkaammin, kun heidän ei tarvitse saada asiakkaan suostumusta ennen jokaista kauppaa.
Esimerkiksi, jos välittäjä löytää kaupan, joka on hyödyllistä kaikille asiakkaille, he voivat toteuttaa suuren lohkokaupan, jossa asiakkaat saavat edullisen sopimuksen kauppakustannuksista kokonaisuutena. Se on esimerkki mittakaavaeduista Mittakaavaedut Mittakaavaedut viittaavat kustannusetuihin, joita yritys kokee tuotannon tason nostamisen yhteydessä. Etu syntyy yksikköyksikkökohtaisten kiinteiden kustannusten ja tuotetun määrän välisen käänteisen suhteen vuoksi. Mitä suurempi tuotetun tuotannon määrä, sitä pienemmät kiinteät yksikkökustannukset. Tyypit, esimerkit, opas suurten välitystoimien toiminnassa.
Harkintatilien haitat
1. Palkkiot
Yleensä harkinnanvarainen tili perii korkeammat palkkiot kuin vapaaehtoinen tili, koska se vaatii johtajan palveluja salkun jatkuvaan hallintaan, riskien seuraamiseen ja kauppojen toteuttamiseen.
2. Fiduciary-riskit
Harkinnanvaraisten tilinhoitajien on noudatettava eettisiä standardeja, joiden mukaan he toimivat asiakkaansa edun mukaisesti. Toisinaan saattaa kuitenkin olla merkittävä eturistiriita, ja on olemassa vaara, että johtaja ei välttämättä toimi aina asiakkaan edun mukaisesti.
3. Alitehoisuus
Kuten useimmissa aktiivisissa sijoitusstrategioissa, on hyvin dokumentoitu, että palkkioiden jälkeen harkinnanvaraiset tilit ovat huonompia kuin passiiviset sijoitusstrategiat. He ovat alhaisempia kuin laaja markkinaindeksi. Tällaisten strategioiden on vaikea tuottaa jatkuvasti alfaa, varsinkin kun ne veloittavat suhteellisen korkeita maksuja.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Fiduciary Duty Fiduciary Duty Fiduciary -velvoite on vastuu, jonka uskottujen tehtävänä on hoitaa muiden osapuolten kanssa, erityisesti taloudellisissa asioissa. Sisään
- Robo-neuvojat Robo-neuvojat Robo-neuvojat ovat online-sijoitushallintapalveluja, jotka käyttävät matemaattisia algoritmeja tarjoamaan taloudellista neuvontaa mahdollisimman vähän ihmisen toimesta.
- Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit ovat arvopapereita, jotka yritys on ostanut lyhytaikaisen voiton saavuttamiseksi. Yritys voi päättää spekuloida erilaisilla laina- tai oman pääoman ehtoisilla arvopapereilla, jos se havaitsee aliarvostetun arvopaperin ja haluaa hyödyntää mahdollisuutta.
- Transaktiokustannukset Transaktiokustannukset Transaktiokustannukset ovat kustannuksia, joita ei kertyä kenellekään tapahtuman osallistujalle. Ne ovat taloudellisen kaupan aiheuttamia kustannuksia markkinoilla. Taloustieteessä transaktiokustannusten teoria perustuu oletukseen, että kilpailukykyinen etu vaikuttaa ihmisiin.
