Kehittyneen finanssimallinnuksen (AFM) suhteen on useita tärkeitä tekniikoita, joita maailmanluokan finanssianalyytikot harjoittavat. Tässä oppaassa hahmotellaan parhaat, edistyneimmät tekniikat, joita taloudellisten mallintajien tulisi harkita käyttävänsä alan johtavan taloudellisen analyysin suorittamiseen.
Kuvakaappaus Finance's Advanced Financial Modeling & Valuation -kurssilta Amazonin tapaustutkimus
Seuraavassa hahmotellaan joitain tärkeimpiä kehittyneitä taloudellisen mallinnuksen (AFM) tekniikoita.
# 1 Skenaariot
Edistyneet finanssimallinnukset tekevät skenaarioista mallin dynaamisemman ja kattavan monenlaisia tuloksia. Nämä skenaariot on suunniteltu Excelissä, ja niiden rakentamiseen voidaan käyttää erilaisia kaavoja ja toimintoja.
Yleisimmät oletukset rahoitusmallin skenaarioiden luomiseksi ovat:
- Volyymi ja tuotanto (yksiköt, asiakkaat, palvelut jne.)
- Myyntihinnat (tavarat, palvelut)
- Muuttuvat kustannukset (kulutustarvikkeet, työvoimaosuudet, COGS-kirjanpidon komponentit Kirjanpito-oppaamme ja resurssimme ovat itseopiskeluoppaita kirjanpidon ja rahoituksen oppimiseksi omassa tahdissasi. Selaa satoja oppaita ja resursseja., Markkinointi jne.)
- Kiinteät kustannukset (vuokrat, yleiskulut, hallinto)
- Pääomakustannukset Kuinka laskea CapEx - kaava Tämä opas osoittaa, kuinka CapEx lasketaan johtamalla CapEx-kaava tuloslaskelmaan ja taseeseen taloudellista mallintamista ja analysointia varten. (ylläpitävä capex, kasvu capex, kustannusten ylitykset, projektin viivästykset)
- Diskonttokorko (oman pääoman hinta, velkakustannukset, WACC WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen)
- Valuuttakurssit (yrityksille, jotka toimivat useissa valuutoissa)
- Makrotalouden oletukset (BKT-BKT-kaava BKT-kaava koostuu kulutuksesta, julkisista menoista, investoinneista ja nettoviennistä. Jaamme BKT-kaavan vaiheet tässä oppaassa. Bruttokansantuote (BKT) on kaikki maassa tietyn ajanjakson aikana tuotetut lopulliset taloudelliset hyödykkeet ja palvelut: kasvu, korot, inflaatio jne.)
- Muut toimialakohtaiset mittarit
Yleisin tapa rakentaa nämä skenaariot on käyttää VALITSE-toimintoa Excelissä. Tämän toiminnon avulla voit helposti vaihtaa mallissa Skenaario A, Skenaario B, Skenaario C jne. Yksityiskohtainen selitys valintatoiminnosta on edistyneessä Excel-kaavaoppaassa. Edistyneiden Excel-kaavojen on oltava tiedossa Nämä edistyneet Excel-kaavat ovat tärkeitä tietää ja vievät taloudellisen analyysin taitosi seuraavalle tasolle. Sinun on tiedettävä edistyneet Excel-toiminnot. Opi 10 parasta Excel-kaavaa, joita jokainen maailmanluokan talousanalyytikko käyttää säännöllisesti. Nämä taidot parantavat taulukkolaskentaasi millä tahansa uralla.
# 2 Herkkyysanalyysi
Jokainen, joka pitää itseään edistyneenä taloudellisena mallintajana, tietää, että on tärkeää ymmärtää, kuinka herkät mallin tulokset ovat panosten ja oletusten muutoksille.
Kaksi päätyökalua herkkyysanalyysin suorittamiseksi ovat:
- Tavoitteen haku (mitä jos-analyysi)
- Tietotaulukot
Lisäksi yllä olevia kahta työkalua voidaan käyttää kahden erityyppisen herkkyysanalyysin suorittamiseen:
- Suora menetelmä
- Epäsuora menetelmä
Katso vaiheittainen opetusohjelma tämän integroimiseksi edistyneeseen malliin online-kurssillemme herkkyysanalyysistä.
# 3 Dynaamiset otsikot ja ominaisuudet
Jos haluat tulla todella edistyneeksi talousmallinnoksi, sinun on sisällytettävä dynaamiset otsikot ja tunnisteet malleihisi.
Suosituimpia esimerkkejä näistä dynaamisista ominaisuuksista ovat:
- Yrityksen / projektin nimi
- Päivämäärät
- Valuutta
- Skenaarion nimi
- Mikä tahansa muu etiketti / otsikko
CONCATENATE-toiminto Excelissä on tapa liittää tekstiä ja lisätä dynaamisia muuttujia tarroihin. Jos haluat nähdä yksityiskohtaisen esimerkin tästä, mene edistyneelle Excel-kurssillemme.
# 4 Kyky yhdistää useita yrityksiä tai yksiköitä
Perusmallin lisäksi on tärkeää pystyä yhdistämään tai yhdistämään useita yrityksiä yhdelle emoyhtiön tasolle.
Tämän ominaisuuden pääasiallinen käyttö on:
- Yritykset, joilla on useita liiketoimintayksiköitä
- Sulautumiset ja yrityskaupat Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset (M & A)
Paras tapa suunnitella tätä toimintoa on luoda yhden välilehden tai yhden arkin malli, joka voidaan helposti kopioida. Kun se on kopioitu (niin monta kertaa kuin on tarpeen), voidaan lisätä uusi taulukko, joka tiivistää kaikkien muiden arkkien arvot. Koska välilehdet / arkit ovat identtiset, ne on helppo lisätä.
# 5 käsittelee monimutkaisia tapahtumarakenteita
Viimeinen (ja ehdottomasti ei vähäisintä) luettelossa olevan kehittyneen taloudellisen mallinnuksen piirre on kyky käsitellä monimutkaisia transaktiorakenteita. Kun yksinkertainen DCF-malli ja sisäinen tuottoprosentti (IRR) on paikallaan, monimutkaisella transaktiorakenteella voi olla suuri vaikutus IRR: ään kaupan eri sijoittajaryhmille.
Esimerkkejä monimutkaisista tapahtumarakenteista ovat:
- Leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) Vivutettu buyout (LBO) on liiketoimi, jossa yritys hankitaan käyttämällä velkaa pääasiallisena vastikkeena. LBO-kauppa tapahtuu tyypillisesti, kun pääomasijoitusyhtiö lainaa niin paljon kuin pystyy useilta lainanantajilta (jopa 70-80% kauppahinnasta) sisäisen korkotuoton saavuttamiseksi IRR> 20% (LBO)
- Yritysjärjestelymallit Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää kertymällä / laimennuksella
- Yhteisyritykset Kiinteistöt Yhteisyritys Kiinteistöalan yhteisyrityksellä (JV) on ratkaiseva rooli useimpien suurten kiinteistöhankkeiden kehittämisessä ja rahoituksessa. Yhteisyritys on järjestely GP: n ja LP: n kanssa
- Ansainnot, Venderin takaisinottotiedot, PIK-lainat jne.
Kuinka oppia kehittynyttä taloudellista mallintamista
Paras tapa oppia on tekeminen. Rahoitus on kehittänyt useita kursseja ja sertifikaatteja Sertifiointiohjelmat Tarkista sertifiointiohjelmistamme käytännönläheisimmät, käytännönläheisimmät, alan kannalta tärkeimmät taidot ja koulutus. Ja 100% verkossa! minkä tahansa rahoitusmallinnuksen valmistajan tulee edistyä. Suosittelemme aloittamaan perustunneilla luokilla (joihin sisältyy myös sertifikaatit Sertifiointiohjelmat. Tarkista sertifiointiohjelmistamme käytännönläheisimmät, käytännönläheisimmät, alan kannalta tärkeimmät taidot ja koulutus. Ja 100% verkossa!) Ja työskentelemällä tasojen läpi .
Kun maailmanlaajuinen ohjaajatiimimme opastaa sinut mallin rakentamisprosessissa vaihe vaiheelta, suosittelemme harjoittelemista itse lataamalla julkisen yrityksen tilinpäätöksen, kopioimalla ne Exceliin ja rakentamalla mallin.
Seuraava askel on ottaa yrityksen nykyinen osakekurssi ja suunnitella mallisi käänteisesti nykyiseen hintaan. Tällöin näet, mitkä oletukset otetaan huomioon nykyisessä osakekurssissa, ja voit rakentaa sieltä kaikenlaisia erilaisia skenaarioita.
Käynnistä taloudellisen mallinnuksen kurssit ja sertifikaatit nyt!
Lisää AFM-resursseja
Tämä on ollut opas rahoituksen viiteen tärkeimpään AFM-tekniikkaan. Finance on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon FMVA®-sertifikaatin toimittaja. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, ja tehtävänä auttaa sinua edistämään urasi. Oppimisen ja taitojesi kehittämisen jatkamiseksi suosittelemme näitä ilmaisia lisää rahoitusresursseja:
- DCF-mallinnusopas DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
- Edistyneiden Excel-kaavojen opas Edistyneiden Excel-kaavojen on tiedettävä Nämä edistyneet Excel-kaavat ovat tärkeitä tietää ja vievät taloudellisen analyysin taitosi seuraavalle tasolle. Sinun on tiedettävä edistyneet Excel-toiminnot. Opi 10 parasta Excel-kaavaa, joita jokainen maailmanluokan talousanalyytikko käyttää säännöllisesti. Nämä taidot parantavat taulukkolaskentaasi millä tahansa uralla
- Taloudellisen mallinnuksen taidot Taloudellisen mallinnuksen taidot Opi 10 tärkeintä taloudellisen mallinnuksen taitoa ja se, mitä vaaditaan hyvään talousmallinnukseen Excelissä. Tärkeimmät taidot: kirjanpito
- Mallityypit Rahoitusmallityypit Yleisimpiä rahoitusmalleja ovat: 3 lausuntomalli, DCF-malli, yritysjärjestelymalli, LBO-malli, budjettimalli. Löydä 10 parasta tyyppiä
