Kansallinen arvopaperimarkkinoiden parantamista koskeva laki (NSMIA) otettiin käyttöön vuonna 1996 pääoman kohdentamiseksi finanssimarkkinoilla. NSMIA muutti aiemmin hyväksyttyä sijoitusyhtiölakia vuonna 1940 edistääkseen sijoitusrahastojen tehokkaampaa hoitoa Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan ja niihin sijoittamisen etuihin ja kompromisseihin, suojaa sijoittajia ja tarjoaa tehokkaampaa sääntelyä.
Yhteenveto
- Kansallinen arvopaperimarkkinoiden parantamista koskeva laki (NSMIA) otettiin käyttöön pääoman kohdistamiseksi tehokkaammin rahoitusmarkkinoilla.
- NSMIA muutti vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia edistääkseen sijoitusrahastojen tehokkaampaa hallintaa, suojellakseen sijoittajia ja tarjotakseen tehokkaampaa sääntelyä.
- Kansallisessa kaupankäynnissä pidetyt arvopaperit, rekisteröityjen sijoitusyhtiöiden arvopaperit, myynti päteville ostajille ja tietyissä verovapaissa tarjouksissa liikkeeseen lasketut arvopaperit eivät kuulu valtion sääntelyn piiriin.
Mitä NSMIA paransi?
NSMIA hyväksyttiin parantamaan vuosikymmenien tehottomia liittovaltion ja osavaltion sääntelyjä. Ennen NSMIA: ta liittovaltion arvopaperilaki mahdollisti samanaikaisen valtion sääntelyn sinisen taivaan lakien nojalla.
Sinisen taivaan lakien alkuperäinen tarkoitus oli suojata sijoittajia petoksilta. Arvopapereiden jakelu vaati julkistamista ja pätevyyttä valtion arvopaperilain nojalla.
Sijoitusneuvojat voidaan vapauttaa SEC-rekisteröinnistä koon vuoksi, ja niitä valvovat valtion sääntelyviranomaiset. Päinvastoin, välittäjä-jälleenmyyjiin sovellettiin osavaltion ja liittovaltion määräyksiä samanaikaisesti.
Mikä muuttui sen jälkeen, kun NSMIA otettiin käyttöön?
NSMIA vaikutti olennaisesti liittovaltion ja osavaltion sääntelyviranomaisten vastuuseen. Viime kädessä se vähensi päällekkäisyyttä liittovaltion ja osavaltion välillä. Valtion turvallisuutta koskevat lait eivät enää valvo seuraavia aiheita:
1. Pääoma
2. Marginaali
3. Liimaus
4. Huoltoa koskevat vaatimukset
NSMIA: n vaikutus sijoitusrahastoteollisuuteen
Sijoitusrahastoissa pankit yhdistävät sijoittajien rahat sijoittamaan rahoitusinstrumentteihin. Vuonna 1970 Yhdysvaltain kongressi käsitteli ensin sijoitusrahastojen kasvavaa näkyvyyttä muuttaessaan ensimmäistä kertaa vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia.
Vuosien 1970 ja 1996 välillä sijoitusrahastojen varojen kokonaisarvo nousi 48 miljardista dollarista 3,2 biljoonaan dollariin. Huomattava kasvu johti siihen, että sijoitusrahastoja tarjosivat perinteiset omaisuudenhoitajat, liikepankit, henkivakuutusyhtiöt, sijoituspankit jne. Katsauskauden aikana sijoitusrahastot kehittyivät eriytettyjen tarjousten ja mukana olevien instrumenttien muodossa.
Erityisiä muutoksia lakiin oli tehtävä sijoitusrahastoja ja sijoitusneuvojia koskevan sääntelyn parantamiseksi. Yhdysvaltain kongressi päätti, että osavaltioiden hallituksilla ei pitäisi olla samanaikaista toimivaltaa liittovaltion hallituksen kanssa sijoitusneuvojien ja yritysten sääntelyssä. Tuloksena oli Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä sijoitusrahastoja ja sijoitusneuvojia sääntelevien osake- ja optiopörssien ylläpidosta.
Arvopaperit vapautettu valtion sääntelystä
Neljä valtion arvopapereista vapautettua arvopaperiluokkaa ovat:
1. Kansallisella tasolla käyvät arvopaperit
Kansallisella arvopaperilla käydään kauppaa NYSE: ssä, AMEX American Stock Exchange (AMEX) Amerikan pörssi (AMEX) aloitti toimintansa vuonna 1908 New York Curb Market Agency -yhtiönä. AMEX koostui alun perin kauppiaista ja välittäjistä sekä NASDAQ: sta. Liittohallitus voi hallita markkinoiden kysyntää ja kysyntää finanssipolitiikalla kilpailun parantamiseksi. Oikeuskäytännössä sanotaan, että se on markkinapaikka-vapautus.
2. Rekisteröityjen sijoitusyhtiöiden arvopaperit
Sijoitusyhtiöt harjoittavat ensisijaisesti arvopapereiden sijoittamista, uudelleensijoittamista tai kaupankäyntiä. Kolme sijoitusyhtiötyyppiä ovat suljetut rahastot, sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot.
Sijoitusrahastoista tuli liittovaltion sääntely kilpailukäyttäytymisen lisäämiseksi. Lisääntynyt kilpailukäyttäytyminen saavutettiin vähentämällä oman pääoman ja velan ostajien ja myyjien markkinoille pääsyn esteitä.
3. Myynti päteville ostajille
Pätevät ostajat ovat hienostuneita sijoittajia, jotka voivat suojautua tavalla, joka tekee valtion sääntelystä tarpeetonta. Pätevien ostajien on oltava yleisen edun ja sijoittajien suojan mukaisia.
NSMIA mahdollisti pätevämmät ostajat, mikä johti hedge-rahastojen tuloon. Hedge Fund Hedge Fund, vaihtoehtoinen sijoitusväline, on kumppanuus, jossa sijoittajat (akkreditoidut sijoittajat tai institutionaaliset sijoittajat) yhdistävät rahaa yhdessä, ja eläkerahastot sekä yliopistojen rahastot.
4. Joissakin verovapaissa tarjouksissa liikkeeseen lasketut arvopaperit
Arvopaperit voidaan vapauttaa erikoistarjouksista. Kun arvopapereita tarjoaa yhteisö, joka ei ole liikkeeseenlaskija, vakuutuksenantaja tai jälleenmyyjä, ne voidaan vapauttaa verosta. Kun arvopapereita tarjotaan välittäjien vapautuksen nojalla, välittäjät eivät voi pyytää tai järjestää pyytämään asiakkaiden tilauksia.
Välittäjä voi kuitenkin kysyä muilta välittäjiltä tai jälleenmyyjiltä, jotka ovat aiemmin ilmoittaneet olevansa kiinnostuneita edellisistä 60 päivästä. Välittäjä voi myös tiedustella asiakkailtaan, joilta on ollut kiinnostusta viimeisen kymmenen päivän aikana, ja välittäjä voi lähettää tarjoushinnan ja pyytää tarjouksia.
Lisää resursseja
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit ovat arvopapereita, jotka yritys on ostanut lyhytaikaisen voiton saavuttamiseksi. Yritys voi päättää spekuloida erilaisilla laina- tai oman pääoman ehtoisilla arvopapereilla, jos se havaitsee aliarvostetun arvopaperin ja haluaa hyödyntää mahdollisuutta.
- Sijoitusmenetelmät Sijoitusmenetelmät Tässä oppaassa ja yleiskatsauksessa sijoitusmenetelmistä hahmotellaan niiden tärkeimmät tapat, joilla sijoittajat yrittävät ansaita rahaa ja hallita riskejä pääomamarkkinoilla. Sijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu tarkoituksella myydä se kauppahintaa korkeammalla hinnalla jossain tulevaisuudessa (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuus tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot) tai osingot).
- Varainhoito Varainhoito Varainhoito on prosessi, jolla varoja kehitetään, käytetään, ylläpidetään ja myydään kustannustehokkaalla tavalla. Rahoituksessa yleisimmin käytettyä termiä käytetään viittaamaan yksityishenkilöihin tai yrityksiin, jotka hallinnoivat varoja yksityishenkilöiden tai muiden yhteisöjen puolesta.
- Vuoden 1933 arvopaperilaki Vuoden 1933 arvopaperilaki Vuoden 1933 arvopaperilaki oli ensimmäinen merkittävä liittovaltion arvopaperilaki, joka hyväksyttiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Lakia kutsutaan myös nimellä Truth in Securities Act, Federal Securities Act tai vuoden 1933 laki. . Se annettiin 27. toukokuuta 1933 suuren laman aikana. ... lain tarkoituksena oli korjata joitakin väärinkäytöksiä
