Välimiesmenettely on strategia hyödyntää hintaeroja samoilla varoilla eri markkinoilla. Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja ei-toiminnalliset. Oikea tunnistaminen ja. Jotta se tapahtuisi, on oltava tilanne, jossa on vähintään kaksi vastaavaa omaisuutta, joilla on erilaiset hinnat. Pohjimmiltaan välimiesmenettely on tilanne, jossa elinkeinonharjoittaja Elinkeinonharjoittajan voittava ajattelutapa Master-kauppiaana ei ole vain parempien strategioiden ja analyysien laatiminen, vaan myös voittavan ajattelutavan kehittäminen. voi hyötyä omaisuuserien hintojen epätasapainosta eri markkinoilla Markkinatyypit - Jälleenmyyjät, Välittäjät, Pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkinat toimivat erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat erilaiset kaupankäynnin ominaisuudet, jotka on kuvattu tässä oppaassa. Yksinkertaisin välimiesmenettely on omaisuuden ostaminen markkinoilta, joilla hinta on alhaisempi, ja samanaikainen omaisuuden myynti markkinoilla, joilla hyödykkeen hinta on korkeampi.
Välimiesmenettely on laajalti käytetty kaupankäyntistrategia, ja luultavasti yksi vanhimmista olemassa olevista kaupankäyntistrategioista. Kauppiaiden myynti- ja kaupankäyntipalkkaopas Tässä myynti- ja kaupankäyntipalkkaoppaassa käsitellään myynti- ja kaupankäyntialan työpaikkoja ja niitä vastaavia keskimääräisiä palkkoja vuodelle 2018. Myynti ja kaupankäynti ovat sijoituspankin ensisijaisia tehtäviä. strategiaan osallistuvia kutsutaan arbitrageiksi.
Konsepti liittyy läheisesti markkinoiden tehokkuusteoriaan Efektiiviset markkinat -hypoteesi Efektiiviset markkinat -hypoteesi on investointiteoria, joka on pääosin johdettu Eugene Faman tutkimustyöhön liittyvistä käsitteistä, jotka on kuvattu hänen vuonna 1970. Teorian mukaan markkinoiden täydelliseksi tehokkuudeksi ei saa olla välimiesmenettelyjä - kaikkien vastaavien omaisuuserien tulisi lähestyä samaa hintaa. Hintojen lähentyminen eri markkinoilla mittaa markkinoiden tehokkuutta.
Sekä pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia, joka perustuu kyseisen arvopaperin beetaan ja välimiesmenettelyjen teoriaan Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) on omaisuuden hinnoittelun teoria, joka katsoo, että hyödykkeen tuotot voidaan ennustaa lineaarisella suhteella selittämällä, että arbitraasimahdollisuudet syntyvät omaisuuden väärästä hinnoittelusta. Jos mahdollisuudet hyödynnetään täysin, vastaavien omaisuuserien hintojen tulisi lähentyä.
Välimiesmenettely-esimerkkejä
Yksinkertainen esimerkki
Warren Buffett 6-vuotiaana näki voivansa hyötyä arbitraasista. Hän osti 6 pakkauksen Coca-Colaa hintaan 25 ¢ ja myi jokaisen pullon hintaan 5 ¢ naapurustossaan ja ansaitsi 5 ¢ per pakkaus. Nuori Warren Buffett näki voivansa hyötyä erosta kuuden pakkauksen hinnassa verrattuna siihen, mitä ihmiset olivat valmiita maksamaan yhdestä pullosta.
Monimutkaisempi esimerkki
Hyvin yleinen esimerkki arbitraasimahdollisuuksista on rajatylittävien pörssiyhtiöiden kanssa. Oletetaan, että henkilö omistaa osaketta Company ABC: ssä, joka on listattu Kanadan TSX: ssä ja joka käy kauppaa 10,00 USD: lla. Samaan aikaan NYSE: ssä noteerattu ABC-osake käy kauppaa hintaan 8,00 USD. Nykyinen CAD / USD-vaihtokurssi on 1,10. Elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakkeita NYSE: ltä hintaan 8,00 USD ja myydä osakkeita TSX: llä hintaan 10,00 USD. Tämä antaisi hänelle voittoa 1,09 dollaria osakkeelta.
Tarvittavat kaupankäynnin ehdot
Välimiesmenettely voi tapahtua, jos seuraavat ehdot täyttyvät:
- Omaisuuden hinnan epätasapaino: Tämä on arbitraasin ensisijainen edellytys. Hintatasapainoa voi olla eri muodoissa:
- Eri markkinoilla samalla omaisuuserällä käydään kauppaa eri hinnoilla.
- Varat, joiden kassavirta on samanlainen Rahavirran kassavirta (CF) on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. CF-tyyppejä vaihdetaan monilla eri hinnoilla.
- Omaisuuserä, jolla on tiedossa oleva tulevaisuuden hinta, käydään kauppaa hinnalla, joka poikkeaa odotetusta arvosta Odotettu tuotto Odotettu sijoituksen tuotto on sen sijoittajalle tarjoaman mahdollisen tuoton todennäköisyysjakauman odotettu arvo. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot. tulevista kassavirroista.
- Samanaikainen kaupan toteutus: Identtisten tai vastaavien omaisuuserien osto ja myynti olisi toteutettava samanaikaisesti hintaerojen havaitsemiseksi. Jos kauppoja ei toteuteta samanaikaisesti, kauppa altistuu merkittäville riskeille.
Kaupankäynti välimiesmenettelyn kanssa
Vaikka tämä onkin yksinkertainen strategia, vain harvat sijoitusrahastot - jos sellaisia on - sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan ja niihin sijoittamisen edut ja kompromissit perustuvat yksinomaan tällaiseen strategiaan. Tämä tosiasia voidaan selittää vaikeuksilla, jotka liittyvät yleisesti lyhytaikaisen tilanteen hyödyntämiseen. Sähköisen kaupankäynnin lisääntyessä, joka voi toteuttaa kauppatilauksia sekunnin murto-osassa, väärin hinnoitellut varallisuuserot tapahtuvat vähäisen ajan. Parantunut kaupankäyntinopeus on tässä mielessä parantanut markkinoiden tehokkuutta.
Lisäksi samanarvoisilla omaisuuserillä, joilla on eri hinta, on yleensä pieni hintaero, pienempi kuin arbitraasikaupan transaktiokustannukset. Tämä tosiasiallisesti hylkää arbitraasimahdollisuuden.
Välimiesmenettelyä hyödyntävät yleensä suuret rahoituslaitokset, koska se vaatii huomattavia resursseja mahdollisuuksien tunnistamiseksi ja kauppojen toteuttamiseksi. Ne suoritetaan usein käyttämällä monimutkaisia rahoitusvälineitä, kuten johdannaissopimuksia ja muita synteettisiä instrumentteja, vastaavien varojen löytämiseksi. Johdannaiskauppaan liittyy usein marginaalikauppaa ja suuri määrä käteisvaroja, jotka tarvitaan kauppojen toteuttamiseen.
Maalaukset ovat vaihtoehtoisia varoja Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) perustettiin 19. kesäkuuta 1995 Lontoon pörssin (LSE) osakemarkkinoina. Markkinat on suunniteltu subjektiivisesti arvokkaiksi, ja niillä on taipumus luoda arbitraasimahdollisuuksia. Esimerkiksi yhden maalarin maalauksia saatetaan myydä halvalla yhdessä maassa, mutta toisessa kulttuurissa, jossa heidän maalaustyyliään arvostetaan enemmän, myydään huomattavasti enemmän. Taidekauppias voisi tehdä välimiesmenettelyn ostamalla maalauksia halvemmista ja myymällä niitä maassa, jossa ne tuovat korkeamman hinnan.
Liittyvät lukemat
Finance on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät johtavassa finanssianalyytikko-sertifiointiohjelmassa, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Nämä lisäresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja taloudellisen urasi edistämiseksi:
- Marginaalin ostaminen Marginaalin ostaminen tai marginaalilla ostaminen tarkoittaa vakuuden tarjoamista, yleensä välittäjän kanssa, lainaa varoja arvopapereiden ostamiseen. Osakkeissa tämä voi tarkoittaa myös ostamista marginaalilla käyttämällä osuutta salkun avoimista positioista saadusta voitosta uusien osakkeiden ostamiseen.
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
