Kassan muuntosuhde (CCR), joka tunnetaan myös nimellä kassan muuntokurssi, on varainhoidon työkalu, jota käytetään määrittämään kassavirran suhde kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma (jota kutsutaan myös kassavirtalaskelmaksi) kolmesta keskeisestä tilinpäätöksestä, jotka raportoivat tietyllä ajanjaksolla (esim. kuukausi, vuosineljännes tai vuosi) tuotetut ja käytetyt rahat. Rahavirtalaskelma toimii siltana yrityksen tuloslaskelman ja taseen välillä sen nettotuloksesta. Toisin sanoen se on vertailu siihen, kuinka paljon kassavirtaa yritys tuottaa kirjanpitotulokseensa.
Käteisvarojen muuntosuhdelaskelmien ymmärtäminen
CCR-laskennassa kassavirta on yhtälön keskipiste. Sitä käytetään määrittämään kaikki tiettynä tilikautena tuotetut rahat - usein neljännesvuosittain tai vuosittain yrityksen kirjanpitosyklien mukaan.
Kassavirta on yleensä jaettu kolmeen luokkaan:
- Liiketoiminta - Liiketoiminnan rahavirta
- Sijoitustoiminta - Kattaa kaikki pitkäaikaisten sijoitusten ja varojen ostot ja myynnit
- Rahoitustoiminta - Kattaa kaikki pääoman hankkimiseen (tai palauttamiseen) liittyvät liiketoimet
Tässä tapauksessa haluamme toiminnan kassavirran tai vapaan kassavirran ilmaisen kassavirran (FCF) ilmaisen kassavirran (FCF), joka mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajille tärkein asia: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti (mikä on yhtä suuri kuin toiminnan kassavirta vähennettynä investoinneilla).
Kun kassavirta on määritetty, seuraava vaihe on jakaa se nettotuloksella. Se on voitto korkojen, verojen ja poistojen jälkeen. Alla on käteisen muuntosuhteen kaava.
Tämän laskelman tuloksena saatu suhde voi olla joko positiivinen arvo tai negatiivinen arvo. Tämä voidaan tiivistää seuraavasti: jos suhde on yli 1, se tarkoittaa, että yrityksellä on erinomainen likviditeetti, kun taas mikä tahansa alle 1 tarkoittaa, että se on heikko CCR. Kaikki negatiivinen viittaa siihen, että yritykselle aiheutuu tappioita.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Takeaways
Alla on joitain takeita tietyn yrityksen kassan muuntosuhteen laskemisesta.
1. CCR on nopea tapa määrittää erotus yrityksen kassavirran ja nettotuloksen välillä
Korkea käteisvarojen muuntosuhde osoittaa, että yrityksellä on ylimääräinen kassavirta verrattuna nettotulokseen. Aikuisille yrityksille on tavallista nähdä korkea CCR, koska niillä on taipumus ansaita huomattavasti suuria voittoja ja heille on kertynyt paljon rahaa. Sitä vastoin aloittamis- tai kasvuvaiheessa olevilla yrityksillä on yleensä matala tai jopa negatiivinen kassavirta vaaditun liiketoimintaan sijoitetun pääoman määrän vuoksi. Alkuvaiheessa yritykset ansaitsevat usein negatiivisia voittoja, kunnes ne saavuttavat kannattavuusrajan, joten myös näiden yritysten vakavaraisuusaste olisi negatiivinen tai matala.
2. Se on työkalu johtamispäätöksiin
Vaikka korkea CRR voi olla hyvä merkki likviditeetille, liian suuri käteisvarojen ylimäärä voi tarkoittaa, että yritys ei käytä resurssejaan tehokkaimmalla tavalla. Yhtiön tulisi harkita uudelleeninvestointia kannattaviin projekteihin tai toiminnan laajentamista liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi edelleen.
Kun suhdeluku on alhainen tai negatiivinen, se voi olla osoitus siitä, että yrityksen on sopeutettava toimintaansa ja aloitettava mieti, mitkä toiminnot heikentävät tulojaan, vai onko sen tarvetta laajentaa markkinaosuuttaan tai lisätä myyntiään kassavirran uudistamisen hyväksi.
3. Se on sijoitusindikaattori
Sijoittajille on merkitystä sillä, tuottaako tietty yritys riittävästi kassavirtaa tuottamaan vankan osakekohtaisen tuoton. Siten merkittävät sijoitusmahdollisuudet tarjoavat korkeamman suhteen, kun taas heikko sijoitus näyttää pienemmän. Jotkut yritykset voivat kuitenkin epäilemättä yrittää muuttaa suhdetta, erityisesti kassavirtaosaa, houkutellakseen sijoittajia. Siksi tilinpäätösten asianmukainen tarkistus olisi suoritettava ensin ennen CCR-pohjaisen sijoituspäätöksen tekemistä.
Käteisen muuntosuhteeseen liittyvät ehdot
On olemassa tuttuja termejä, jotka näyttävät samanlaisilta kuin käteisvarojen muuntosuhde, mutta niillä on erilainen merkitys. Ne sisältävät:
Käteisen muuntosyklit (CCC)
CCC: tä käytetään johtamisen tehokkuuden mittaamiseen määrittämällä, kuinka nopeasti yritys voi muuntaa rahapanokset kassavirtoiksi tietyllä tuotanto- ja myyntijaksolla.
Muunnosjakso
Salkunhallinnassa sitä käytetään määrittämään niiden kantaosakkeiden lukumäärä, jotka yritys on saanut kunkin vaihdettavan arvopaperin tietyn muuntohetken aikana. Se on vaihtovelkakirjalainan arvon suhde jaettuna oman pääoman muuntohinnalla.
Muut resurssit
Finance on maailmanlaajuisen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Liiketoiminnan kassavirta Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta, likviditeettisuhde, mittaa sitä, kuinka hyvin yritys voi maksaa lyhytaikaiset velkansa ydinliiketoiminnastaan syntyvällä kassavirralla. Tämä taloudellinen mittari osoittaa, kuinka paljon yritys ansaitsee liiketoiminnastaan, lyhytaikaisten velkojen dollaria kohti.
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
- Due diligence due diligence due diligence on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai auditointiprosessi, jolla vahvistetaan kaikki asiaankuuluvat tosiasiat ja taloudelliset tiedot sekä tarkistetaan kaikki muut, jotka on tuotu esiin yritysjärjestelyjen tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä.
- Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.
