Rahoitustoiminnan kassavirta on yrityksen tuottaman rahoituksen nettomäärä tiettynä ajanjaksona, jota käytetään liiketoiminnan rahoittamiseen. Rahoitustoiminta sisältää oman pääoman liikkeeseenlaskun ja takaisinmaksun. Oma pääoma Rahoituksessa ja kirjanpidossa oma pääoma on yrityksen omistama arvo. Oman pääoman kirjanpitoarvo on varojen ja velkojen, osingonmaksun välinen ero Osingonjako on osuus voitoista ja kertyneistä voittovaroista, jotka yhtiö maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. , pitkäaikainen velka Pitkäaikainen velka (LTD) on mikä tahansa yrityksen hallussa oleva jäljellä oleva velka, jonka maturiteetti on vähintään 12 kuukautta. Se on luokiteltu pitkäaikaiseksi velaksi yhtiön taseessa. LTD: n erääntymisaika voi vaihdella 12 kuukaudesta yli 30 vuoteen, ja velkatyypit voivat sisältää joukkovelkakirjoja, asuntolainoja ja pääomaleasingvelkoja. Pääomaa vaativat yritykset keräävät rahaa laskemalla liikkeeseen velkaa tai omaa pääomaa, ja tämä näkyy kassavirtalaskelmassa kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käytetään tietyn ajanjakson ajan. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. .
Mitä sisältyy rahoituksen rahavirtaan?
On tärkeää, että kirjanpitäjät, rahoitusanalyytikot ja sijoittajat ymmärtävät tämän kassavirtalaskelman osan ja mitä rahoitustoiminta sisältää. Koska tämä on kassavirtalaskelman osa, joka osoittaa, miten yritys rahoittaa toimintaansa, se sisältää yleensä muutokset kaikilla tileillä, jotka liittyvät velkaan ja omaan pääomaan.
Rahoitustoimintaa ovat:
- Oman pääoman liikkeeseenlasku
- Oman pääoman takaisinmaksu
- Osingonmaksu
- Velan liikkeeseenlasku
- Velan takaisinmaksu
- Pääoma / rahoitusleasingmaksut
Esimerkki rahoitustoiminnan kassavirrasta
Alla on esimerkki Amazonin vuosikertomuksesta 2017 ja lomake 10-k 10-K Lomake 10-K on yksityiskohtainen vuosikertomus, joka on toimitettava Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiolle (SEC). Arkistointi tarjoaa kattavan yhteenvedon yrityksen vuoden tuloksesta. Se on yksityiskohtaisempi kuin osakkeenomistajille lähetetty vuosikertomus. Laskelman alaosassa näet rahoitukseen liittyvät kassavirrat ja -virrat.
Rahoitusta ovat:
- Inflow: tuotot pitkäaikaisten velkojen liikkeeseenlaskusta
- Ulosvirtaus: pitkäaikaisten velkojen takaisinmaksu
- Ulosvirtaus: pääomalainan pääoman takaisinmaksut Vuokrasopimus vs. käyttöleasing Vuokrasuhteen ja käyttöleasingin välinen ero - Pääomavuokrausta (tai rahoitusleasingsopimusta) pidetään yrityksen taseessa omaisuuseränä, kun taas käyttöoikeusvuokra on jäljellä oleva kulu taseen ulkopuolella. Ajatelkaa pääomalainaa enemmän kuin kiinteistön omistamista ja ajattele käyttöleasingiä enemmän kuin kiinteistön vuokraamista. velvollisuudet
- Ulosvirtaus: rahoitusleasingvelkojen päämaksut
Lähde: amazon.com
Kuten yllä voit nähdä, Amazonilla oli nettomääräinen kassavirta kahdesta kolmesta vuodesta, ja suurin osa siitä liittyi pääomaleasingvelkoihin. Vuonna 2017 pitkäaikaisten velkojen liikkeeseenlaskuun liittyi paljon rahaa. Tämä velka vaadittiin todennäköisesti pitämään koko kassatase vakaana edellisvuodesta (YoY YoY (vuosi vuodelta) YoY tarkoittaa vuotta vuodelta ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa. kasvun mittaaminen, trendien havaitseminen) perusteella, koska paljon rahaa käytettiin investointeihin. Investointien rahavirta Investointien rahavirta on yrityksen kassavirtalaskelman osa, joka näyttää, kuinka paljon rahaa on käytetty (tai tuotettu) tekemällä investointeja tiettynä ajanjaksona. Investointitoimintaan sisältyy pitkäaikaisten varojen ostoja, yritysostoja ja sijoituksia jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin vuonna 2017.
Yrityksen pääomarakenne
Yritykset käyttävät yleensä velan ja oman pääoman yhdistelmää liiketoimintansa rahoittamiseen ja yrittävät optimoida painotetun keskimääräisen pääomakustannuksen (WACC). WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen olevan mahdollisimman alhainen. Riippumatta pääomarakenteesta Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne, jonka yritys pitää sopivana, rahoituspäätösten vaikutus kulkee kassavirtalaskelman kautta.
Esimerkkejä rahoituspäätöksistä ovat:
- Rahoittaa liiketoimintaa kokonaan omalla pääomalla
- Rahoittaa liiketoimintaa velan ja oman pääoman yhdistelmällä
- Pääoman vahvistaminen ja pääomarakenteen muuttaminen (katso vipuvaikutteinen pääoman vahvistaminen Vivutettu pääoman vahvistaminen Vivutettu pääoman vahvistaminen tapahtuu, kun liikkeeseenlaskija kääntyy velkamarkkinoille myymään joukkovelkakirjoja ja käyttää tuotot oman pääoman takaisinostoon.)
- Maksa osinkoja tai osta osakkeita takaisin Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osakkeenomistajat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yrityksiin pääoman arvonnousun ja tuoton saavuttamiseksi. Yhtiöllä on kaksi pääasiallista tapaa palauttaa voitot osakkeenomistajille - käteisosinko ja osakkeiden takaisinosto. Osinkoa ja osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen syyt vaihtelevat yhtiöittäin
Sovellukset taloudellisessa mallinnuksessa
Rakennettaessa finanssimallia Excelissä on tärkeää tietää, kuinka rahoitustoiminnan kassavirta yhdistyy taseeseen ja saa mallin toimimaan oikein. Kuten alla olevasta kuvakaappauksesta näet, mallin useat rivikohdat vaikuttavat rahoitusosioon. Koska tämä esimerkki on peräisin Leveraged Buyout (LBO) -mallista LBO-malli, LBO-malli on rakennettu Excelissä arvioimaan vipuvaikutteista buyout (LBO) -tapahtumaa, yrityksen hankinta, joka rahoitetaan merkittävällä velalla. , sillä on merkittävä pitkäaikainen velka, ja se maksetaan takaisin mahdollisimman nopeasti joka vuosi.
Kuva: Finanssin LBO-rahoitusmallinnuskurssi.
Tämän yrityksen rahoitukseen vaikuttavat erät ovat luottolimiitti (jota kutsutaan myös revolverirevolveriksi. Revolverin velka on eräänlainen luottomuoto, joka eroaa eräluotoista lainasta. Revolverilainassa luotonottajalla on vakituinen luotonsaanti enimmäismäärään saakka), velka, oma pääoma, ja osingot. Ainoat rivikohdat, joihin ennuste vaikuttaa (2018--2024), ovat velan takaisinmaksu ja luottorajan nostaminen. Pyörivä luottolimiitti on luottolimiitti, joka järjestetään pankin ja yrityksen välillä. . Siinä on vahvistettu enimmäismäärä ja.
Lisäresurssit
Toivottavasti tämä on ollut hyödyllinen opas ymmärtämään, miten yrityksen rahoitustoiminta otetaan huomioon. Finance on FMVA® -sertifikaatin virallinen toimittaja FMVA®-sertifikaatti. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, mikä voi muuttaa kenenkään maailmanluokan finanssianalyytikkoksi.
Nämä oppimisen ja urasi etenemisen kannalta nämä lisärahoitusresurssit ovat hyödyllisiä:
- Tase-erät Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma
- Tuloslaskelmaerät Tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voiton ja tappion tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa.
- Liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta (OCF) on yrityksen säännöllisen liiketoiminnan tietyn ajanjakson aikana tuottama rahamäärä. Liiketoiminnan rahavirran kaava on nettotuotot (muodostavat tuloslaskelman alareunan), plus mahdolliset muut kuin käteiserät, plus käyttöpääoman muutosten oikaisut
- Sijoitustoiminnan kassavirta Sijoitustoiminnan kassavirta Sijoitustoiminnan kassavirta on yrityksen kassavirtalaskelman osa, joka näyttää kuinka paljon rahaa on käytetty (tai tuotettu) investointeihin tiettynä ajanjaksona. Investointitoimintaan sisältyy pitkäaikaisten varojen ostoja, yritysostoja ja sijoituksia jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin
