Oman pääoman kerroin - opas, esimerkkejä, taloudellinen vähimmäisomavaraisuusaste

Oman pääoman kerroin on vähimmäisomavaraisuusaste, joka mittaa yrityksen varojen osuutta Omaisuuslajit Yleiset omaisuuslajit sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja ei-toiminnalliset. Oikea tunnistaminen ja rahoittaminen omalla pääomalla Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat. Se lasketaan jakamalla yhtiön taseen loppusumma omalla pääomalla. Oman pääoman kerrointa käytetään myös osoittamaan velkarahoituksen taso, jota yritys on käyttänyt varojen hankkimiseen ja toiminnan ylläpitoon. Korkea kerroin osoittaa, että merkittävä osa yrityksen varoista rahoitetaan velalla, kun taas matala kerroin osoittaa, että joko yritys ei pysty saamaan lainaa lainanantajilta tai johto välttää velan käyttöä varojen ostamiseen.

Kuten muutkin taloudelliset vipuvaikutussuhteet Vivutussuhteet Vivutussuhde ilmaisee liiketoimintayksikölle aiheutuneiden velkojen määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli, oman pääoman kerroin voi osoittaa riskin määrän, jonka yritys aiheuttaa velkojille Yhdysvaltojen suurimmille pankeille. Yhdysvaltain liittovaltion talletusvakuutusyhtiön mukaan helmikuussa 2014 Yhdysvalloissa oli 6799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. keskuspankki on keskuspankki, joka syntyi sen jälkeen, kun keskuspankkilaki tuli voimaan vuonna 1913. Itse asiassa velkojat ja sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan yritykseen, käyttävät tätä suhdetta määrittääkseen yrityksen vipuvaikutuksen. Esimerkiksi yritykselle, joka luottaa liian voimakkaasti velkarahoitukseen, veloitetaan korkeat velanhoitokulut ja se on pakko kerätä lisää kassavirtaa velvoitteidensa täyttämiseksi tai toimintansa ylläpitämiseksi. Yritys ei myöskään välttämättä saa lisärahoitusta markkinoidensa laajentamiseksi.

Oman pääoman kerroin

Viputusanalyysi

Kun yritystä rahoitetaan ensisijaisesti velalla, sitä pidetään voimakkaana velkaantuneina, ja siksi sijoittajat ja velkojat voivat olla haluttomia edistämään lisärahoitusta yritykselle. Korkeampi omavaraisuusaste osoittaa, että nykyiset osakkeenomistajat omistavat vähemmän varoja kuin nykyiset velkojat. Pienempää kerrointa pidetään edullisempana, koska tällaiset yritykset ovat vähemmän riippuvaisia ​​velkarahoituksesta, eikä niiden tarvitse käyttää ylimääräisiä kassavirtoja palveluvelkoihin, kuten voimakkaasti velkaantuneilla yrityksillä.

Esimerkki

Selitämme vipuanalyysiä käyttämällä Apple Inc.:n ja Verizon Communications Inc. -yrityksen esimerkkiä. Maaliskuussa 2016 Applen taseen loppusumma oli 305 miljardia dollaria, kun taas oman pääoman arvo oli 130 miljardia dollaria. Oman pääoman kerroin on tässä tapauksessa 2,346 (305 dollaria / 130 dollaria). Maaliskuussa 2016 Verizonin taseen loppusumma oli 245 miljardia dollaria, kun taas oman pääoman arvo oli 19 miljardia dollaria. Verizonin omavaraisuuskerroin on 12,895 (245 dollaria / 19 dollaria).

Tulkinta

Applen omavaraisuuskerroin on pienempi kuin Verizonin. Apple, vakiintunut ja menestyvä blue-chip-yritys, nauttii vähemmän vipuvaikutuksia ja pystyy huolehtimaan mukavasti velkoistaan. Liiketoiminnan luonteesta johtuen Apple on alttiimpi alan standardien kehittymiselle kuin muut teleyritykset. Toisaalta Verizonin kerrannaisriski on korkea, mikä tarkoittaa, että se riippuu voimakkaasti velkarahoituksesta ja muista veloista. Yhtiön osuus omasta pääomasta on pieni, ja se riippuu sen vuoksi pääasiassa velasta toiminnan rahoittamiseksi.

Oman pääoman kertoimen kaava

Oman pääoman kertoimen kaava lasketaan seuraavasti:

Oman pääoman kerroin = Omaisuus yhteensä / Oma pääoma yhteensä

Taseen loppusumman ja oman pääoman arvot ovat saatavilla taseessa, ja kuka tahansa, jolla on pääsy yrityksen vuosikertomuksiin, voidaan laskea.

Esimerkki

ABC Company on Internet-ratkaisuja tarjoava yritys, joka toimittaa ja asentaa Internet-kaapeleita koteihin ja toimitiloihin. Omistaja Jake Caufield haluaa, että yritys julkistetaan ensi vuonna, jotta he voivat myydä yhtiön osakkeita yleisölle. Ennen pörssiin siirtymistä yhtiö haluaa kuitenkin tietää, onko sen nykyinen osakekerroinaste riittävän terve houkuttelemaan velkojia. Edellisen vuoden raporttien mukaan yhtiö omistaa yhteensä 1 000 000 dollaria ja oma pääoma on 800 000 dollaria. ABC Companyn omavaraisuuskerroin lasketaan seuraavasti:

Oman pääoman kerroin = 1 000 000 dollaria / 800 000 dollaria = 1.25

ABC Company raportoi matalan omavaraisuuskerroimen, 1,25 dollaria. Se osoittaa, että yhtiöllä on vähemmän vipuvaikutuksia, koska suuri osa varoista rahoitetaan omalla pääomalla ja vain pieni osa rahoitetaan velalla. ABC Company käyttää vain 20 prosentin velkaa varojen rahoittamiseen [(1 000 000 - 800 000) / 1 000 000 x 100). Yhtiön omaisuuserien rahoitusrakenne on konservatiivinen, ja siksi velkojat olisivat valmiita siirtämään lainaa ABC Companylle.

Velkasuhteen laskeminen oman pääoman kertoimella

Sekä velkasuhdetta että oman pääoman kerrointa käytetään mittaamaan yrityksen velkaantumisaste. Yritykset rahoittavat varojaan velalla ja omalla pääomalla, jotka muodostavat molempien kaavojen perustan.

Kokonaispääoma = yhteensä velka + oma pääoma yhteensä

Velkasuhde viittaa yrityksen varojen osuuteen, joka rahoitetaan velalla. Se lasketaan seuraavasti:

Velkasuhde = Yhteensä velka / varat yhteensä

Käyttämällä ABC Companyn esimerkkiä velkasuhde lasketaan seuraavasti:

Velkasuhde = 200000/1 000 000 = 0,2 tai 20%

Voimme myös käyttää oman pääoman kerrointa yrityksen velkasuhteen määrittämiseen seuraavan kaavan avulla:

Velkasuhde = 1 - (1 / oman pääoman kerroin)

Velkasuhde = 1 – (1/1.25) = 1 – (0.8) = 0,2 tai 20%

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi DuPont-analyysi 1920-luvulla DuPont Corporationin johto kehitti DuPont Analysis -nimisen mallin yrityksen kannattavuuden yksityiskohtaiseksi arvioimiseksi. Se on taloudellisen arvioinnin menetelmä, jonka DuPont Corporation on kehittänyt sisäisiin tarkastuksiin. DuPont-malli jakaa oman pääoman tuoton (ROE) kolmeen osatekijään, jotka sisältävät nettovoittomarginaalin, omaisuuden vaihdon ja osakekertoimen. ROE mittaa yrityksen osakkeenomistajille saamia nettotuloja. Kun ROE: n arvo muuttuu ajan myötä, DuPont-analyysi osoittaa, kuinka suuri osa muutoksesta johtuu taloudellisesta vipuvaikutuksesta. Muutokset oman pääoman kertoimen arvossa johtavat ROE: n arvon muutoksiin. ROE-kaava kirjoitetaan seuraavasti:

ROE = Nettovoittomarginaali x Omaisuuden kokonaisliikevaihtosuhde x Rahoitusomavaraisuusaste

tai

ROE = [nettotuotot / myynti] x [myynti / keskimääräinen omaisuus yhteensä] x [keskimääräinen kokonaisvarallisuus / keskimääräinen oma pääoma]

ROE: n ja EM: n suhde

Yllä olevassa kaavassa ROE: n ja oman pääoman kertoimen välillä on suora suhde. Mikä tahansa oman pääoman kertoimen arvon nousu johtaa ROE: n kasvuun. Korkea oman pääoman kerroin osoittaa, että yrityksellä on korkeampi velka pääomarakenteessaan ja sillä on alemmat pääomakustannukset.

Liittyvät lukemat

Finance on maailmanlaajuisen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
  • Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti Velkakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti aiheutuvan ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti.
  • Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). . ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.
  • Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.

Uusimmat viestit