Riskipääoma on rahoitusmuoto, joka tarjoaa varoja varhaisessa vaiheessa oleville, nopeasti kasvaville yrityksille, joilla on suuri kasvupotentiaali, vastineeksi osakepääomasta Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta kertyneet voitot. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat tai omistusosuus. Pääomasijoittajat ottavat riskin sijoittamalla startup-yrityksiin. Miten VC: n katsot startupeja ja perustajia Rahoituksen todennäköisyydet, kaupallisen menestyksen todennäköisyydet, etsimät piirteet, hyvät ja huonot sävelyritykset, toivoen, että ne ansaitsevat merkittävää tuottoa, kun yritykset menestyvät. Ne ovat riittävän varakkaita ottamaan vastaan tappioita, joita saattaa aiheutua sijoittamalla todistamattomiin, korkean riskin yrityksiin. Valitessaan yrityksiä sijoittamaan he ottavat huomioon yrityksen kasvupotentiaalin, johtoryhmän vahvuuden ja tuotteiden tai palvelujen ainutlaatuisuuden.
Pääomasijoitus antaa yrittäjille, joilla on minimaalinen toimintahistoria ja riittämättömät varat, pääoman turvaamiseksi liiketoiminnan aloittamiseen ja myös kokeneiden yritysjohtajien ohjaukseen. Yrittäjät eivät useinkaan pääse pankkirahoitukseen Sillalaina Sillalaina on lyhytaikainen rahoitusmuoto, jota käytetään nykyisten velvoitteiden täyttämiseen ennen pysyvän rahoituksen saamista. Se tarjoaa välitöntä kassavirtaa, kun rahoitusta tarvitaan, mutta sitä ei ole vielä saatavilla. Tilapäislainalla on suhteellisen korkeat korot, ja sen on oltava jonkinlaisten vakuuksien takana, koska liiketoiminnasta puuttuu kokemusta ja käynnistysyritysten suuri riski on riskipääoma. Pääomasijoittajat tulevat helpotukseksi.
Pääomasijoittajat tarjoavat rahoitusta vastineeksi päätöksenteon valvonnasta ja osasta yhtiön omistusta. Jotkut menestyvistä yrityksistä, jotka ovat saaneet menestystä riskipääomarahoituksella, ovat Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal ja Xiaomi.
Riskipääoman historia
Riskipääoma alkoi ensimmäisen kerran Yhdysvalloissa toisen maailmansodan aikaan. Ennen sitä varakkaat perheet, kuten Rockefellers, Warburgs ja Vanderbilts, olivat suosituimpia sijoittajia nousevissa yrityksissä. Kaikkien aikojen ensimmäinen pääomasijoitusyhtiö, American Research and Development Corporation (ARDC), perustettiin vuonna 1946, ja se tarjoaa ainutlaatuisen rahoituksen muista lähteistä paitsi varakkaista perheistä.
ARDC: n perustaja George Doriotia pidetään riskipääoman isänä aloittaessaan kaikkien aikojen ensimmäisen julkisesti omistaman riskipääomayrityksen. Ennen ARDC: n perustamista Doriot muutti Ranskasta Yhdysvaltoihin saadakseen yritystutkinnon. Myöhemmin hän opetti Harvardin kauppakorkeakoulussa ja työskenteli myös sijoituspankkiirina.
Doriot ja jotkut hänen entisistä ARDC-työntekijöistään rahoittivat joitakin Yhdysvaltojen menestyneimmistä yrityksistä, kuten Morgan, Holland Venture ja Greylock Partners. Yksi hänen onnistuneista sijoituksistaan on Digital Equipment Corporation (DEC), jonka hän rahoitti 70 000 dollarilla vuonna 1957. Yhtiön arvo nousi yli 355 miljoonaan dollariin sen ensimmäisen julkisen osakeannin aikana vuonna 1968, mikä vastaa 101 prosentin vuosituottoa.
Riskipääoma alkoi muotoutua vuonna 1958 pienyritysten investointilain hyväksymisen jälkeen. Laki antoi pienyritysten yhdistykselle valtuudet myöntää toimilupia pienyritysten sijoitusyhtiöille Yhdysvalloissa. Lupa antoi sijoitusyhtiöille pääsyn edullisiin, valtion takaamiin varoihin auttaakseen heitä sijoittamaan nouseviin Yhdysvaltain yrityksiin.
Teollisuus koki taantuman 1980-luvulla, ja jotkut yritykset tekivät tappioita ensimmäistä kertaa. Hidastuminen johtui pääasiassa listautumisannin ylitarjonnasta, kokemattomista rahastonhoitajista ja lisääntyneestä kilpailusta. Yhdysvaltojen pääomasijoitusyritykset kilpailivat myös ulkomaisten yritysten, pääasiassa Japanin ja Korean, kanssa.
Normaali toiminta jatkui 1990-luvulla, ennen kuin se osui 2000-luvun alussa dot-com-rintakehän aikana. Teknologiayrityksiin sijoittaneet pääomasijoittajat kokivat huomattavia tappioita. Siitä lähtien teollisuus on kasvanut ylöspäin, ja riskipääoma on yli 47 miljardia dollaria vuodesta 2014.
Viisi vaihetta riskipääoman rahoituksessa
Riskipääomarahoituksessa on viisi vaihetta, ja ne sisältävät:
Paras siemenvaihe
Siemenvaiheessa yritys on vain idea tuotteelle tai palvelulle, ja yrittäjän on vakuutettava pääomasijoittaja siitä, että heidän ideansa on toteuttamiskelpoinen sijoitusmahdollisuus. Jos liiketoiminta osoittaa kasvupotentiaalia, sijoittaja rahoittaa varhaisen tuote- tai palvelukehityksen, markkinatutkimuksen, liiketoimintasuunnitelman kehittämisen ja johtoryhmän perustamisen. Aloitusvaiheen pääomasijoittajat osallistuvat muihin sijoituskierroksiin muiden sijoittajien rinnalla.
# 2 Käynnistysvaihe
Käynnistysvaihe vaatii merkittävän käteisinfuusion uusien tuotteiden tai palvelujen mainostamisessa ja markkinoinnissa uusille asiakkaille. Tässä vaiheessa yhtiö on saattanut päätökseen markkinatutkimuksen, sillä on käytössä liiketoimintasuunnitelma ja prototyyppi tuotteistaan sijoittajille. Yritys tuo tässä vaiheessa muita sijoittajia tarjoamaan lisärahoitusta.
# 3 Ensimmäinen vaihe
Yhtiö on nyt valmis menemään varsinaiseen valmistukseen ja myyntiin, mikä vaatii suurempaa pääomaa kuin edelliset vaiheet. Suurin osa ensimmäisen vaiheen yrityksistä on yleensä nuoria, ja niillä on kaupallisesti kannattava tuote tai palvelu.
# 4 Laajennusvaihe
Yritys on jo alkanut myydä tuotteitaan tai palveluitaan ja tarvitsee lisäpääomaa kysynnän tukemiseksi. Se vaatii tätä rahoitusta markkinoiden laajentumisen tukemiseksi tai uuden liiketoiminnan aloittamiseksi. Rahoitusta voidaan käyttää myös tuotekehitykseen ja tehtaan laajentamiseen.
# 5 Sillan vaihe
Silta-vaihe edustaa siirtymistä julkiseen yhtiöön. Liiketoiminta on saavuttanut kypsyyden, ja se vaatii rahoitusta yritysostojen, fuusioiden ja listautumisannin tukemiseksi. Pääomasijoittaja voi poistua yrityksestä tässä vaiheessa, myydä osakkeitaan ja ansaita valtavan tuoton sijoituksiinsa yhtiöön. Pääomasijoittajan irtautuminen antaa muiden sijoittajien tulla mukaan toivoen voivansa hyötyä listautumisannista.
Pääomasijoitusyhtiön rakenne
Pääomasijoitusyritys on rakennettu kumppanuuden muodossa, jossa pääomasijoitusyhtiö toimii pääkumppaneina ja sijoittajat rajoitettuina osakkaina. Tiimiyhtiöitä voivat olla vakuutusyhtiöt, varakkaat henkilöt, eläkerahastot, yliopistojen rahastot ja säätiöt. Kaikilla kumppaneilla on omistusosuus pääomasijoitusrahastossa, mutta pääjohtajat toimivat sijoittajien johtajina ja sijoitusneuvojina.
Pääomasijoitusyhtiön sijoituksen voitot jaetaan pää- ja kommandiittiyhtiöiden kesken. Vakiopartnerit, jotka ovat myös pääomarahastojen hoitajia, saavat 20% tuloksesta kannustimena. He saavat myös vuotuisen hallintopalkkion, joka on enintään 2% sijoitetusta pääomasta. Rahastoon sijoittaneet kommandiittiyhtiöt jakavat loput 80% osakkuusyhtiöiden kanssa.
Liittyvät lukemat
Jos haluat lisätietoja yritysten sijoittamisesta ja rahoituksesta, tässä on joitain hyödyllisiä rahoitusresursseja:
- Käynnistyksen arvostusmittarit Käynnistyksen arviointitiedot (Internet-yrityksille) Käynnistyksen arviointitiedot Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arvostusmittaria, joita Internet alkaa arvioida
- Corporate Venturing Finance Financen Finance-artikkelit on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluoppaiksi tärkeiden rahoituskäsitteiden oppimiseksi verkossa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita!
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Mezzanine Fund on pääomaryhmä, joka sijoittaa mezzanine-rahoitukseen yritysostoihin, kasvuun, pääomapohjan vahvistamiseen tai hallintaan / vipuvaikutteisiin yritysostoihin. Yrityksen pääomarakenteessa mezzanine-rahoitus on hybridi oman ja vieraan pääoman välillä. Mezzanine-rahoitus tapahtuu yleisimmin ensisijaisten osakkeiden tai huonommassa etuoikeudessa olevien ja vakuudettomien velkojen muodossa.
- Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja on henkilö tai yritys, joka tarjoaa pääomaa aloitteleville yrityksille omaa pääomaa tai vaihtovelkakirjalainaa vastaan. Ne voivat tarjota kertaluonteisen sijoituksen tai jatkuvan pääomasijoituksen, joka auttaa yritystä siirtymään vaikeiden alkuvaiheiden läpi.
