Kreikkalaiset - opi laskemaan tärkeimmät kreikkalaiset mittarit

Optiokreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita, joilla optiohinta on herkkä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja herkkyysanalyysissä. Mikä on herkkyysanalyysi? Herkkyysanalyysi on taloudellisessa mallinnuksessa käytetty työkalu, jolla analysoidaan, kuinka riippumattomien muuttujien joukon eri arvot vaikuttavat riippuvaan muuttujaan optiosta tai optiosalkusta. oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa. Monet sijoittajat pitävät toimenpiteitä välttämättöminä tietoisten päätösten tekemiseksi optiokaupassa.

Delta, Gamma, Vega, Theta ja Rho ovat keskeinen vaihtoehto kreikkalaisille. On kuitenkin olemassa monia muita vaihtoehtoja kreikkalaisia, jotka voidaan johtaa edellä mainituista.

NimiRiippuva muuttujaItsenäinen muuttuja
DeltaVaihtoehtoinen hintaKohde-etuuden arvo
GammaDeltaKohde-etuuden arvo
VegaVaihtoehtoinen hintaVolatiliteetti
ThetaVaihtoehtoinen hintaAika kypsyyteen
RhoVaihtoehtoinen hintaKorko

Vaihtoehto Kreikan suisto

Delta (Δ) on mittari optioiden hintamuutosten herkkyydestä suhteessa kohde-etuuden hinnan muutoksiin. Toisin sanoen, jos kohde-etuuden hinta Omaisuuslajit Yleiset omaisuuserät sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikein tunnistamalla ja korottamalla 1 dollaria, vaihtoehdon hinta muuttuu Δ-määrällä. Matemaattisesti delta löytyy:

Vaihtoehto kreikkalaiset - Delta-kaava

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • S - kohde-etuuden hinta

Pidä mielessä, että otamme ensimmäiset futuurit ja termiinit Futuuri- ja termiinisopimukset (joita kutsutaan yleisemmin futuureiksi ja termiineiksi) ovat sopimuksia, joita yritykset ja sijoittajat käyttävät suojautumiseen riskeiltä tai spekulointiin. Futuurit ja termiinit ovat esimerkkejä johdannaisvaroista, jotka saavat arvonsa kohde-etuuksista. optio-oikeuksien ja kohde-etuuksien hintoihin, koska johdannainen on mitta muuttujan koronmuutoksesta tiettynä ajanjaksona.

Delta lasketaan yleensä desimaalilukuna -1: stä 1. Osto-optiot Soitto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti "puheluksi", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoite ostaa osake tai muu rahoitusinstrumentti tietyllä hinnalla - option toteutushinta - tietyssä ajassa. delta voi olla 0: sta 1: een, kun taas putoamisilla on delta -1: stä 0. Mitä lähempänä vaihtoehdon delta on 1 tai -1, sitä syvempi rahasijoitus on vaihtoehto.

Optiosalkun delta on kaikkien salkun optioiden deltojen painotettu keskiarvo.

Delta tunnetaan myös suojausasteena. Jos elinkeinonharjoittaja tietää vaihtoehdon delta-arvon, hän voi suojata asemaansa ostamalla tai lyhentämällä kohde-etuuksien määrää kerrottuna delta-arvolla.

Lisätietoja Corporate Finance Institute -kursseilla

Gamma

Gamma (Γ) on deltan muutoksen mittari suhteessa kohde-etuuden hinnan muutoksiin. Jos kohde-etuuden hinta nousee 1 dollarilla, vaihtoehdon delta muuttuu gammasummalla. Gamman pääasiallinen sovellus on vaihtoehdon delta-arvon arviointi.

Kaava gammalle

Pitkillä vaihtoehdoilla on positiivinen gamma. Optiolla on suurin gamma, kun se on rahalla (optiolainan hinta on sama kuin kohde-etuuden hinta). Gamma kuitenkin pienenee, kun vaihtoehto on syvällä rahassa tai rahassa.

Vaihtoehto Kreikan Vega

Vega (ν) on kreikkalainen optio, joka mittaa optiohinnan herkkyyttä suhteessa kohde-etuuden volatiliteettiin. Jos taustalla olevien aasien volatiliteetti kasvaa 1%, optiohinta muuttuu vega-määrällä.

Vega-kaava

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • σ - kohde-etuuden volatiliteetti

Vega ilmaistaan ​​rahamääränä eikä desimaalilukuna. Vegan kasvu vastaa yleensä optioarvon kasvua (sekä puhelut että putit).

Theta

Theta (θ) on mittari optiohinnan herkkyydestä suhteessa option erääntymisaikaan. Jos optio-aika lyhenee yhdellä päivällä, optioiden hinta muuttuu teeta-määrällä. Kreikan Theta-vaihtoehtoa kutsutaan myös aikahajotukseksi.

Kaava Thetalle

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • τ - vaihtoehdon aika erääntymiseen

Useimmissa tapauksissa teeta on negatiivinen vaihtoehdoille. Se voi kuitenkin olla myönteinen joillekin eurooppalaisille vaihtoehdoille. Theta näyttää negatiivisimman summan, kun optio on rahalla.

Lisätietoja Corporate Finance Institute -kursseilla

Rho

Rho (ρ) mittaa optiohinnan herkkyyttä suhteessa korkoihin. Jos viitekorko nousee 1%, optiohinta muuttuu rho-määrällä. Rho: ta pidetään vähiten merkittävänä muiden kreikkalaisten joukossa, koska optioiden hinnat ovat yleensä vähemmän herkkiä korkomuutoksille kuin muut parametrien muutoksille.

Kaava Rholle

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • r - korko

Yleensä osto-optioilla on positiivinen rho, kun taas myyntioptioiden rho on negatiivinen.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selityksen optiokreikkeistä. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen tutustumalla seuraaviin resursseihin:

  • Beeta-beeta-opas Sijoitusarvopaperin (eli osakkeen) beeta (β) on mitta sen tuoton volatiliteetista suhteessa koko markkinoihin. Sitä käytetään riskin mittarina ja se on olennainen osa pääomavarojen hinnoittelumallia (CAPM). Yrityksellä, jolla on korkeampi beeta, on suurempi riski ja myös suurempi odotettu tuotto.
  • Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
  • Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
  • Varianssianalyysi Varianssianalyysi Varianssianalyysi voidaan tiivistää analyysinä suunnitellun ja todellisen lukumäärän erosta. Kaikkien varianssien summa antaa kuvan tietyn raportointijakson yleisestä yli- tai alituloksesta. Yritykset arvioivat kunkin yksittäisen tuotteen suotuisuuden vertaamalla todellisia kustannuksia

Uusimmat viestit