Pääomasijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusrahasto, joka sijoittaa varhaisen vaiheen startup-yrityksiin, jotka tarjoavat korkean tuottopotentiaalin mutta joihin liittyy myös suuri riski. Rahastoa hallinnoi riskipääomayhtiö, ja sijoittajat ovat yleensä instituutioita tai korkean nettovarallisuuden omaavia henkilöitä. Korkea nettovarallisuus (HNWI) Korkean nettovarallisuuden omaava henkilö (HNWI) tarkoittaa henkilöä, jonka nettovarallisuus on vähintään 1 000 000 dollaria. erittäin likvidejä varoja, kuten käteistä ja käteistä. Alla on yleiskatsaus tyypilliseen riskipääomarahastojen rakenteeseen:
Mikä on pääomasijoitusyhtiö?
Pääomasijoitusyhtiöllä on kaksoisrooli rahastossa, joka toimii sekä sijoittajana että rahastonhoitajana. Sijoittajana he sijoittavat yleensä 1–2% omasta rahastaan, mikä osoittaa muille sijoittajille sitoutuneensa rahaston menestykseen.
Rahastonhoitajana he ovat vastuussa sijoitusmahdollisuuksien, innovatiivisten liiketoimintamallien tai tekniikoiden tunnistamisesta, ja ne, joilla on potentiaalia tuottaa korkeaa sijoitetun pääoman tuottoa Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on tulosmittari, jota käytetään arvioitaessa tai vertaa eri sijoitusten tehokkuutta. rahastolle.
Roolit pääomasijoitusyhtiössä
Tyypillisiä rooleja pääomasijoitusyhtiössä ovat:
- Kumppanit: Vastaa kaikista rahaston sijoituspäätöksistä ja sijoittaa yleensä pääomansa rahastoon.
- Venture Partners: Lähde sijoitusmahdollisuudet ja maksetaan niiden tekemien sopimusten perusteella
- Rehtorit: Keskitasoinen, sijoituskeskeinen asema. Jolla on kokemusta sijoituspankkitoiminnasta tai muuta kokemusta suhteessa rahaston sijoitusstrategiaan
- Kumppanit: Junior-henkilöstö, jolla on kokemusta sijoituspankkitoiminnasta tai liikkeenjohdon konsultoinnista
- Asuinyrittäjä: Teollisuuden asiantuntijat, jotka palkataan tilapäisesti pääomasijoitusyhtiön neuvonantajiksi tai konsultteiksi, usein auttamaan due diligence -toiminnassa tai uusien käynnistysideoiden hankkimisessa.
Pääomasijoitusyhtiön korvaus
Pääomasijoitusyhtiöt saavat palkkansa kahden tulovirran kautta: hallintopalkkiot ja voitonjako.
Hallinnointikulut ovat sijoittajien vuotuinen maksu pääomasijoitusyhtiölle sen toimintakulujen kattamiseksi. Maksu on yleensä noin 2%.
Kiinnostunut on kannustin, joka maksetaan pääomasijoitusyhtiölle aina, kun rahasto saa voiton, ja on yleensä noin 20% kokonaisvoitonjaosta. Määrä jaetaan sitten pääomasijoitusyhtiön työntekijöiden kesken, ja suurin osa menee etuyhteistyökumppaneille.
Pääomasijoitusrahastojen tyypit
Pääomasijoitusrahastot keskittyvät usein toimialalle, markkinasegmentille, rahoitusvaiheelle, maantieteelliselle alueelle tai jokaiselle näiden yhdistelmälle. Esimerkiksi rahasto voi sijoittaa vain yhdysvaltalaisiin biotekniikkayrityksiin tai varhaisen vaiheen startup-yrityksiin useilla toimialoilla. Viime kädessä päätös tulee siihen, missä pääomasijoitusyhtiö on kokenein ja mitkä alueet ovat houkuttelevimpia nykyisissä markkinaolosuhteissa.
Pääomasijoitusrahaston elinkaari
Rahastot alkavat pääoman keräysjaksolla, jolloin pääomasijoitusyhtiö etsii sijoittajia uudelle rahastolle. Yrityksen maineesta, markkinaolosuhteista ja rahastostrategiasta riippuen prosessi voi viedä kuukausia tai jopa vuosia. Kun kohdennettu rahoitusmäärä on saavutettu, rahasto suljetaan uusille sijoittajille.
Sen jälkeen pääomasijoitusyhtiö aloittaa kolmen tai viiden vuoden sijoitusjakson, jonka aikana rahastonhoitaja kohdistaa pääoman sijoitusyhtiöille ja rakentaa salkun. Painopiste siirtyy salkun hallinnointiin ja tarvittavien resurssien tarjoamiseen sijoituspalveluyrityksille kannattavan irtautumisen todennäköisyyksien lisäämiseksi.
Pääomasijoitusrahaston koko elinkaari kestää noin seitsemän - kymmenen vuotta siitä hetkestä lähtien, kun rahasto suljetaan ja päättyy, kun kaikki kaupat on tehty, ja mahdolliset voitot jaetaan edelleen sijoittajille.
Palautus- ja poistumisstrategiat
Toisin kuin korolliset joukkovelkakirjat tai osinkoja maksavat osakkeet, pääomasijoitusten tuotto voidaan tuottaa vain positiosta poistuttuaan. Kolme yleisintä tapaa poistua ovat:
1. Suora osakemyynti
Rahasto myy osuutensa sijoitusyhtiöstä toiselle sijoittajalle tai myy osakkeensa takaisin sijoitusyhtiölle itselleen.
2. Hankinta
Kaupassa toinen yritys, yleensä suuri, ostaa sijoitusyhtiön ja ostaa siten pääomasijoitusrahaston.
3. Listautumisanti (IPO)
Ensimmäisessä julkisessa osakeannissa sijoitusyhtiö menee pörssiin, ja pääomasijoitusrahasto myy osakkeet prosessin aikana.
Sijoitusriskit
Vaikka pääomasijoitusrahastojen tuotto voi olla tuottoisa, kuhunkin sijoitukseen liittyy huomattava määrä riskejä. Suurin osa startup-yrityksistä epäonnistuu ja voi johtaa merkittäviin tappioihin rahastolle - mahdollisesti kokonaistappion. Mitä aikaisempi sijoitusvaihe on, sitä suurempi riski on, koska vähemmän kypsät, todistamattomat yritykset tai tekniikat ovat alttiimpia epäonnistumisille.
Hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on tappioiden lieventäminen on avain riskipääomasijoitusten kokonaisriskin hallintaan. Sen sijaan, että keskittyisivät yhteen tai kahteen sijoitukseen, pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat usein useisiin yrityksiin riskin hajauttamiseksi.
Lisäresurssit
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Kuuluisat rahastonhoitajat Kuuluisat rahastonhoitajat Seuraavassa artikkelissa luetellaan joitain rahastonhoitajia, joita on pidetty poikkeuksellisina. Tämä luettelo sisältää sijoittajat, jotka ovat luoneet rahastoja tai hoitaneet erittäin kannattavia rahastoja. Rahastonhoitajia ovat Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton ja John Bogle.
- Salkunhoitaja Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet.
- Käynnistyksen arvostusmittarit Käynnistyksen arviointitiedot (Internet-yrityksille) Käynnistyksen arviointitiedot Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arvostusmittaria, joita Internet alkaa arvioida
- Top 10 pääomasijoitusyhtiötä Top 10 pääomasijoitusyhtiötä Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman.
