Käänteinen osakkeiden jakautuminen, toisin kuin osakkeiden jakautuminen, on yrityksen ulkona olevien osakkeiden määrän väheneminen markkinoilla. Se perustuu tyypillisesti ennalta määrättyyn suhteeseen. Esimerkiksi osakkeiden 2: 1 käänteinen jakaminen merkitsisi sitä, että sijoittaja saisi yhden osakkeen jokaisesta 2 omistamastaan osakkeesta.
Käänteisen osakelajituksen vaikutus markkina-arvoon
Käänteinen osakkeiden jako ei lisää markkina-arvoa Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää markkina-arvoa usein yrityksen yritysten sijoittamiseen - vaikka ulkona olevien osakkeiden määrä pienenee, osakekurssia mukautetaan vastaavasti siten, että yhtiön markkina-arvo pysyy muuttumattomana. Toisin sanoen osakkeenomistajan arvo Osakkeenomistajan arvo Osakkeenomistajan arvo on yrityksen omistajien saama taloudellinen arvo yhtiön osakkeiden omistamisesta. Käänteinen osakkeiden jakaminen ei vaikuta osakkeenomistajien arvon nousuun. Seuraava kaavio kuvaa käsitettä:
Kuten on esitetty, markkina-arvon on pysyttävä samana. Siksi, kun osakkeiden lukumäärä puolitetaan (2: 1 käänteinen osakkeiden jako), osakekurssi kaksinkertaistuu ylläpitääkseen osakkeiden ennalta käännetyn markkina-arvon 10 000 000 dollaria.
Esimerkki käänteisestä osakekaupasta
Cathy on uusi sijoittaja ja omistaa tällä hetkellä 100 ABC Companyn osaketta 10 dollarilla (kokonaisarvo 1000 dollaria). ABC Company omistaa 100 000 ulkona olevaa osaketta ja ilmoittaa 100: 1 -kantaosakkeen. Jokainen osakkeenomistajan omistama 100 osaketta muunnetaan nyt yhdeksi osakkeeksi. Miten osakkeiden käänteinen jakautuminen vaikuttaa Cathyn sijoitukseen ABC-yhtiöön?
Ensinnäkin 100 000 osaketta ulkona ja osakekurssi 10 dollaria, ABC Companyn markkina-arvo on 1 000 000 dollaria.
Toiseksi, kun osakekanta on 100: 1 taaksepäin, on nyt 100 osaketta ulkona (100,000 / 100 = 100) jakamisen jälkeen.
Kolmanneksi tiedämme, että osakkeiden käänteinen jakautuminen ei vaikuta markkina-arvoon. Siksi nyt liikkeeseen laskettujen 100 osakkeen on lisättävä, jotta kokonaismarkkina-arvo olisi 1 000 000 dollaria. Siksi, jokaisen osakkeen arvo on nyt 1000 dollaria (1 000 000 dollaria / 100 ulkona olevaa osaketta).
Viimeiseksi Cathy omistaa nyt yhden osakkeen ABC Companysta (100 osaketta / 100). Jokaisen osakkeen arvo on 1000 dollaria, Cathyn sijoitus ABC-yhtiöön on muuttumaton.
Syyt osakkeen käänteiseen jakamiseen
On useita syitä, miksi yritys tekisi käänteisen osakkeiden jakamisen:
1. Pörssien asettama osakkeen vähimmäishinta
Vaihtoa varten vaaditaan pysymään osakkeen vähimmäishinnan yläpuolella. New Yorkin pörssissä New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin arvopaperipörssi, jolla on 82% S&P 500: sta ja 70 maailman suurimmalla yrityksellä. Se on julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yritys, joka tarjoaa alustan ostamiselle ja myymiselle. Yritys voi olla listalta, jos sen osakekurssi sulkeutuu alle 1,00 dollaria 30 peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Siksi yritys voi käyttää käänteistä osakkeiden jakamista pysyäkseen pörssissä ja täyttääkseen osakkeen vähimmäishintavaatimuksen.
2. Paranna osakekurssia
Yhdysvalloissa osakkeita, joiden kauppa on alle 5 dollaria osaketta kohden, pidetään penniäkään osakkeina. Penny Stock Penny-osakkeet ovat pienen julkisen yrityksen yhteinen osake, jolla käydään kauppaa alhaisella hinnalla. Pennivarastojen määritelmät voivat vaihdella maittain. Esimerkiksi Yhdysvalloissa otetaan huomioon osakkeet, joilla käydään kauppaa alle 5 dollarin hintaan. Sijoittajille osakkeiden, joiden kauppa on alle 5 dollaria, ei yleensä katsota olevan sijoitusluokkaa. Siksi osakkeiden käänteistä jakautumista voidaan käyttää suojaamaan yrityksen tuotekuvaa ja estämään negatiivisen leimautumisen merkitsemästä penniäkään.
3. Hyväksyttävän osakekurssin ylläpitäminen spinoffin jälkeen
Kun yritys päättää irtautua liiketoiminnastaan, se voi tehdä osakkeiden käänteisen jakamisen ylläpitääkseen yhtiön osakekurssia spinoffin jälkeen. Esimerkiksi Hilton Hotels suunnitteli luovuttavansa kaksi yritystä osakkeenomistajilleen (Park Hotels & Resorts ja Hilton Grand Vacations). Samana päivänä Hilton toteutti 3: 1 käänteisen osakkeiden jakamisen pitääkseen osakekurssin samalla alueella kuin se kävi kauppaa ennen spinoffia.
Päiväkirjamerkinnät käänteisestä osakekaupasta
Ainoa käänteisen osakkeiden jakamisen edellyttämä päiväkirjamerkintä on muistio, joka osoittaa, että ulkona olevien osakkeiden lukumäärä on laskenut. Laskutuksia ja hyvityksiä sisältävää päiväkirjamerkintää ei tarvita, koska oman pääoman rivikohdat eivät muutu käänteisessä osakekaupassa.
Lisää lukemia
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset yritykselle ovat tosiasiallisesti hinta, jonka se maksaa vastineeksi osakkeiden liikkeeseenlaskusta ja myynnistä saamista tuloista. He laskevat etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset jakamalla vuosittainen etuoikeutettu osinko osakekohtaisella markkinahinnalla.
- Osinkojen pääomapohjan vahvistaminen Osinkojen pääomapohjan vahvistaminen Osinkojen pääomapohjan vahvistaminen (kutsutaan usein osinkojen yhteenlasketuksi pääomaksi) on eräänlainen vivutettu pääomapohjan vahvistaminen, johon liittyy uuden velan
- Osakekohtainen osinko Osakekohtainen osinko Osakekohtainen osinko, menetelmä, jota yritykset käyttävät varojen jakamiseen osakkeenomistajille, on osinkojen maksaminen osakkeina eikä käteisenä. Osinko-osingot lasketaan ensisijaisesti käteisosinkojen sijasta, kun yhtiöllä on vähän likvidejä käteisvaroja.
- Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo Ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo tarkoittaa yhtiön osakkeiden lukumäärää, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakekannan muutokset on tarkistettu raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä
