Q-suhde tai Tobinin Q-suhde on fyysisen omaisuuden markkina-arvon ja sen korvausarvon suhde. Suhteen kehitti taloustieteen Nobel-palkittu James Tobin. Tobin ehdotti hypoteesia, jonka mukaan kaikkien osakemarkkinoilla toimivien yritysten yhteenlaskettu markkina-arvo Osakemarkkinat Pörssi viittaa julkisiin markkinoihin, joita on olemassa osakkeiden liikkeeseenlaskemiseen, ostamiseen ja myymiseen pörssissä tai tiskillä. Osakkeet, joita kutsutaan myös osakkeiksi, edustavat osittaista omistusta yrityksessä, ja niiden pitäisi olla suunnilleen yhtä suuret kuin niiden korvauskustannukset. Suhdetta voidaan käyttää yksittäisen yrityksen arvostamiseen. Yritys on oikeushenkilö, jonka yksityiset henkilöt, osakkeenomistajat tai osakkeenomistajat ovat perustaneet voittoa varten. Yritykset voivat tehdä sopimuksia, nostaa kanne ja nostaa kanne, omistaa omaisuuttaan, maksaa liittovaltion ja osavaltion veroja ja lainata rahaa rahoituslaitoksilta. ja jopa koko osakemarkkinoilla.
Q-suhteen kaava
Alkuperäinen Q-suhteen kaava on:
Tosielämässä on kuitenkin hyvin vaikeaa arvioida kokonaisvarojen korvauskustannuksia. Siten alkuperäisessä kaavassa on muutos, jossa omaisuuserien korvauskustannukset korvataan niiden kirjanpitoarvoilla.
Q-suhde voidaan laskea kokonaismarkkinoille:
Q-suhteen sovellukset
Q-suhdetta käytetään laajalti yrityksen arvon määrittämiseen. Jos suhdeluku on suurempi kuin 1, markkina-arvo Markkina-arvo Markkina-arvo (markkina-arvo) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa sijoittamalla yrityksen yritykset ylittämään sen kirjaamien varojen arvon. Yritys on yliarvostettu, koska markkina-arvo heijastaa joitain mittaamattomia tai kirjaamattomia varoja. Yli 1 suhde osoittaa, että yrityksen tulos on suurempi kuin omaisuuden korvauskustannukset. Tämä tosiasia voi houkutella potentiaalisia kilpailijoita, jotka yrittäisivät luoda liiketoimintamallin saadakseen osan voitoista.
Kun suhdeluku on alle 1, yhtiön kirjattavien varojen arvo ylittää niiden markkina-arvon. Se tarkoittaa, että jostain syystä markkinat aliarvostavat yritystä. Tällöin yritys voi olla houkutteleva potentiaalisille ostajille, jotka olisivat halukkaita ostamaan yrityksen samanlaisen yrityksen perustamisen sijaan.
Ihanteellinen skenaario on, kun Q-suhde on 1. Se viittaa siihen, että markkinat arvostavat yrityksen omaisuutta oikeudenmukaisesti.
Suhde riippuu kuitenkin merkittävästi kirjanpitäjien kirjaamien arvojen tarkkuudesta. Kaksi suurta erää voi vaikuttaa merkittävästi arvoon, mutta kirjanpitäjät eivät usein pysty kirjaamaan niitä tarkasti:
1. Markkinoiden keinottelu
Markkinoiden keinottelu ja markkinoiden hype vaikuttavat usein yrityksen arvoon, mutta kirjanpitäjät eivät voi tallentaa niitä. Tapahtumat, kuten analyytikon näkemys yrityksen näkymistä tai huhut liiketoiminnasta, voivat muuttaa markkina-arvoa, mutta eivät heijastu yhtiön kirjanpitoon.
2. Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet IFRS-standardien mukaan aineettomat hyödykkeet ovat tunnistettavissa olevia, ei-monetaarisia varoja, joilla ei ole fyysistä sisältöä. Kuten kaikki varat, myös aineettomat hyödykkeet ovat sellaisia, joiden odotetaan tuottavan taloudellista tuottoa yritykselle tulevaisuudessa. Pitkäaikaisena omaisuuseränä tämä odotus ulottuu yli vuoden. kuten henkinen omaisuus tai liikearvo Liikearvo Kirjanpidossa liikearvo on aineeton hyödyke. Liikearvon käsite tulee esiin, kun yritys, joka haluaa ostaa toisen yrityksen, on valmis maksamaan hinnan, joka on huomattavasti korkeampi kuin yrityksen nettovarallisuuden käypä arvo. Liikearvon aineettoman hyödykkeen muodostavat tekijät voivat olla haastavia mitata ja kirjata. Tilintarkastajat kirjaavat yleensä vain karkean arvion henkisestä omaisuudesta tai liikearvosta. Siksi yrityksen arvon analyysi Q-suhdetta käyttäen olisi oikaistava edellä mainittujen erien suhteen.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
- Oman pääoman markkinat Osakepääoman markkinat (ECM) Oman pääoman markkinat ovat pääomamarkkinoiden osajoukko, jossa rahoituslaitokset ja yritykset ovat tekemisissä rahoitusvälineiden kanssa
- Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
