XNPV-toiminto Excelissä - täydellinen opas, jossa on esimerkkejä käytöstä

Excelin XNPV-toiminto käyttää tiettyjä päivämääriä, jotka vastaavat kutakin sarjassa diskontattua kassavirtaa, kun taas tavallinen NPV-toiminto olettaa automaattisesti, että kaikki ajanjaksot ovat samat. Tästä syystä, XNPV-toiminto on paljon tarkempi ja sitä tulisi käyttää tavallisen NPV-toiminnon sijaan NPV-toiminto NPV-toiminto on luokiteltu Excel Financial -toimintojen alle. Se laskee kausittaisten kassavirtojen nykyarvon. NPV lasketaan sijoitukselle käyttämällä diskonttauskorkoa ja tulevia kassavirtoja. Taloudellisessa mallinnuksessa NPV-toiminto on hyödyllinen yrityksen arvon määrittämisessä.

Jos haluat oppia lisää, lue Finance-luettelo parhaista Excel-kaavoista. Excel Formulas Cheat Sheet Finance's Excel-kaavat-huijausarkki antaa sinulle kaikki tärkeimmät kaavat taloudellisen analyysin ja mallinnuksen suorittamiseksi Excel-laskentataulukoissa. Jos haluat tulla Excel-taloudellisen analyysin päälliköksi ja asiantuntijaksi rahoitusmallien rakentamisessa, olet tullut oikeaan paikkaan. .

Excel XNPV -toimintakaavio

Mikä on XNPV-funktiokaava?

Excelin XNPV-kaava vaatii käyttäjää valitsemaan diskonttauskorkon, sarjan kassavirtoja. Arvostus ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaat käytännöt ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa ja sarjassa vastaavia päivämääriä kullekin kassavirta.

XNPV: n Excel-kaava on:

= XNPV (kurssi, kassavirrat, kassavirran päivämäärät)

XNPV-toiminto käyttää seuraavia kolmea komponenttia:

  1. Hinta - Diskonttokorko, jota käytetään kauden ajan (ks. Estekorkojen estekorkojen määritelmä) Rajakorko, joka tunnetaan myös pienimpänä hyväksyttävänä tuottoprosenttina (MARR), on sijoittajien vaadittu vähimmäistuotto tai tavoitekorko Korko määritetään arvioimalla pääomakustannukset, niihin liittyvät riskit, liiketoiminnan laajentamisen nykyiset mahdollisuudet, vastaavien sijoitusten tuottoprosentit ja muut tekijät sekä WACC WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mitä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavia WACC-laskinartikkeleita saadakseen tietoa siitä, mitä korkoa käytetään.
  2. Arvot (Kassavirrat) - Tämä on joukko numeerisia arvoja, jotka edustavat maksuja ja tuloja, jos:
    • Negatiiviset arvot käsitellään lähtevinä maksuina (negatiivinen kassavirta).
    • Positiiviset arvot käsitellään tuotona (positiivinen kassavirta).
  3. Päivämäärät (kassavirroista) - joukko päivämääriä, jotka vastaavat maksuja. Päivämääräryhmän tulisi olla yhtä pitkä kuin arvot-taulukko.

XPNV-funktio käyttää seuraavaa yhtälöä sijoituksen nykyarvon laskemiseen:

XNPV-funktio - matemaattinen kaava

Missä:

  • di= iMaksupäivä
  • d1 = 0. maksupäivä
  • Pi = iEnsimmäinen maksu

Katso alla olevasta esimerkistä yksityiskohtainen erittely XNPV: n käytöstä Excelissä.

Esimerkki XNPV-toiminnosta Excelissä

Alla on kuvakaappaus esimerkistä XPNV-toiminnosta, jota Excelissä käytetään nettonykyarvon laskemiseen Nettonykyarvo (NPV) Nettonykyarvo (NPV) on kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) koko käyttöiän ajan nykyisestä alennetusta sijoituksesta. NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden, kassavirtojen sarjan määrittämiseksi tiettyjen päivämäärien perusteella.

Tärkeimmät oletukset XNPV-esimerkissä:

  • Diskonttokorko on 10%
  • Aloituspäivä on 30. kesäkuuta 2018 (päivämäärä, jona diskontataan rahavirrat takaisin)
  • Kassavirrat vastaanotetaan sinä päivänä, jona ne vastaavat
  • Aloituspäivän ja ensimmäisen kassavirran välinen aika on vain 6 kuukautta

Esimerkki XNPV-toiminnosta

Edellä esitetyn perusteella XNPV-kaavan arvo on 772 830,7 dollaria, kun taas tavallisen NPV-kaavan arvo on 670 316,4 dollaria.

Syynä tähän eroon on se, että XNPV tunnistaa, että aika alkamispäivän ja ensimmäisen kassavirran välillä on vain 6 kuukautta, kun taas NPV-toiminto käsittelee sitä kokopäiväisenä jaksona.

Lataa XNPV-malli

Jos haluat sisällyttää tämän toiminnon omaan taloudelliseen mallintamiseen ja arvostamiseen, voit tehdä sen lataa Finanssin XNPV-toimintomalli ja käytä sitä mielesi mukaan.

Voi olla hyvä kokeilla muuttaa päivämääriä ja nähdä vaikutus arvonmääritykseen tai XNPV: n ja NPV: n suhteellinen ero Excel-mallissa.

XNPV: n ja NPV: n vaikutukset

XNPV: n ja NPV: n kaavojen vertailun tulokset tuottavat mielenkiintoisen tuloksen ja joitain erittäin tärkeitä vaikutuksia finanssianalyytikoille. Kuvittele, olisiko analyytikko arvostamassa arvopaperia eikä käyttänyt XNPV: n huomioon ottamia oikeita ajanjaksoja. He aliarvioivat vakuuden merkityksellisellä summalla!

Käyttö taloudellisessa mallinnuksessa

XNPV: tä käytetään rutiininomaisesti taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. keinona laskea sijoitusmahdollisuuden nykyarvo (NPV).

Kaikentyyppisille rahoitusmalleille XNPV: tä ja XIRR: ää suositellaan erittäin hyvin niiden päivämäärien vastaavien NPV: n ja IRR: n sijaan.

Vaikka lisätty tarkkuus saa sinut tuntemaan itsesi varmemmaksi analyysistäsi, ainoa haittapuoli on, että sinun on kiinnitettävä tarkkaa huomiota laskentataulukon päivämääriin ja varmistettava, että aloituspäivä heijastaa aina sitä, minkä sen pitäisi olla.

LBO-mallin kaltaisen liiketoimen, kuten Leveraged Buyout (LBO) -mallin, LBO-malli on rakennettu Excelissä arvioimaan vipuvaikutteisen buyout (LBO) -tapahtuman, merkittävän määrän velkaa rahoittavan yrityksen hankinta. tai yrityskaupan, on tärkeää olla tarkka kaupan päättymispäivästä. Voit esimerkiksi rakentaa mallia nyt, mutta päättymispäivä on todennäköisesti useita kuukausia tulevaisuudessa.

taloudellisen mallinnuksen opas, NPV- ja NPV-toiminnot

Jos haluat nähdä toiminnon toiminnassa, tutustu Finanssin taloudellisen mallinnuksen kursseihin!

Muistettavaa XNPV-toiminnosta

Alla on hyödyllinen luettelo muistettavista asioista:

  1. Päivämäärissä olevat luvut lyhennetään kokonaislukuiksi.
  2. XNPV ei alenna alkuperäistä kassavirtaa (se tuo kaikki kassavirrat takaisin ensimmäisen kassavirran päivämäärään). Myöhemmät maksut diskontataan 365 päivän vuodessa.
  3. #NUM! virhe - Tapahtuu, kun jompikumpi:
    • Arvot ja päivämäärät ovat eri pituisia; tai
    • Kaikki muut päivämäärät ovat aikaisempia kuin aloituspäivä.
  4. #ARVO! virhe - Tapahtuu, kun jompikumpi:
    • Arvot tai hinnat-argumentit eivät ole numeerisia; tai
    • Excel ei tunnista annettuja päivämääriä kelvollisiksi päivämääriksi.

XIRR vs. IRR

Lisätietoja XIRR vs IRR XIRR vs IRR Miksi käyttää XIRR vs IRR. XIRR määrittää jokaiselle yksittäiselle kassavirralle tietyt päivämäärät, mikä tekee siitä tarkemman kuin IRR, kun rakennetaan rahoitusmalli Exceliin. Olemme luoneet samanlaisen oppaan, jonka suosittelemme, että tarkistat konseptin edelleen. Samoista syistä kuin edellä on mainittu tässä oppaassa, on yhtä tärkeää käyttää tiettyjä päivämääriä laskettaessa sisäistä tuottoprosenttia Sisäinen tuottoprosentti (IRR) Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on diskonttauskorko, joka tekee nettonykyarvosta (NPV) projektin ollessa nolla. Toisin sanoen se on odotettu yhdistetty vuotuinen tuottoprosentti, joka ansaitaan projektista tai investoinnista. sijoituksesta.

Jos harkitset uraa sijoituspankissa tai pääomasijoituksessa, sinun on käytettävä näitä toimintoja laajasti.

Lisää resursseja rahoituksesta

Toivomme, että tämä on ollut hyödyllinen opas, joka auttaa sinua ymmärtämään, kuinka tärkeä XPNV Excel -toiminto sisällytetään taloudelliseen mallintamiseen.

FMVA® -sertifiointi, jotta voit jatkaa tietämyskannan laajentamista ja urasi etenemistä ammattimaisen finanssimallinnuksen ammattilaisena. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, uskomme, että myös näistä muista rahoitusresursseista on hyötyä:

  • Estekorkojen yleiskatsaus Esteen koron määritelmä Estoriski, joka tunnetaan myös pienimpänä hyväksyttävänä tuottoprosenttina (MARR), on vähimmäisvaatimus tuotto- tai tavoitekorkoksi, jonka sijoittajat odottavat saavansa sijoitukselta. Korko määritetään arvioimalla pääomakustannukset, riskit, liiketoiminnan laajentamisen nykyiset mahdollisuudet, vastaavien sijoitusten tuottoprosentit ja muut tekijät
  • WACC-kaava WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen
  • Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta
  • Edistyneet Excel-kaavat Edistyneiden Excel-kaavojen on oltava tiedossa Nämä edistyneet Excel-kaavat ovat tärkeitä tietää ja vievät taloudellisen analyysin taitosi uudelle tasolle. Sinun on tiedettävä edistyneet Excel-toiminnot. Opi 10 parasta Excel-kaavaa, joita jokainen maailmanluokan talousanalyytikko käyttää säännöllisesti. Nämä taidot parantavat taulukkolaskentaasi millä tahansa uralla

Uusimmat viestit