Välitön osingon tuotto - yleiskatsaus, kuinka laskea, milloin käyttää

Välitön osingon tuotto viittaa yrityksen vuotuisen osingon ennusteeseen. Se lasketaan prosentteina nykyisestä osakekurssista. Monille sijoittajille yritysten maksamat osingot ovat yksi heidän ensisijaisista tulonlähteistään, ja toinen on osakekurssin vahvistuminen. Kun osakekurssit laskevat, osingot ovat luotettava tulovirta. Tulovirrat Tulovirrat ovat eri lähteitä, joista yritys ansaitsee rahaa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Yrityksen kirjanpitoon kirjaamat tulotyypit riippuvat yrityksen suorittamien toimintojen tyypistä. Katso luokat ja esimerkit.

Välitön osingon tuotto

Sijoittajien saaman osingon määrän määrittämiseksi yritykset ottavat usein huomioon aikaisemmat ja ennustetut osingot. Ja tämä johtaa meidät kahteen osinkotyyppiin: termiiniosinkoihin ja jäljessä oleviin osinkoihin.

Ymmärrys osinkotuottoista

Yritykset jakavat nettotuloksensa sijoittajien kanssa osinkona, mutta hallituksen on hyväksyttävä ne. Hallitus Hallitus on pohjimmiltaan paneeli henkilöistä, jotka valitaan edustamaan osakkeenomistajia. Jokaisen julkisen yrityksen on laillisesti vaadittu asentamaan hallitus; voittoa tavoittelemattomat järjestöt ja monet yksityiset yritykset - vaikkakaan ei vaadita - perustavat myös hallituksen. ensimmäinen. Näin ollen vaikka yritys olisi ansainnut valtavan määrän voittoja tiettynä aikana, hallituksen on hyväksyttävä kaikki osingonmaksut. Osingot voidaan maksaa milloin tahansa, mutta ne maksetaan yleensä vuosittain tai neljännesvuosittain.

Nuoremmat yritykset säilyttävät yleensä suuremman osan tuloistaan ​​investoidakseen uudelleen liiketoimintansa kasvattamiseen, eivätkä ne välttämättä maksa ollenkaan osinkoja, kun taas vakiintuneet yritykset voivat maksaa huomattavan osan nettotulostaan ​​osinkona.

Kuinka lasketaan osinkotuotto

Sijoittajat ja analyytikot käyttävät tiettyä kaavaa osinkotuottojen laskemiseen. Tässä on esimerkki havainnollista eroa termiinien ja jäljessä olevien osinkojen välillä:

Harkitse Company ABC: tä, jonka nykyinen osakekurssi on 50 dollaria. Oletetaan, että yhtiö maksoi seuraavat osingonmaksut kuluneen vuoden aikana:

  • Maaliskuu: 0,50 dollaria osakkeelta
  • Kesäkuu: 0,50 dollaria osakkeelta
  • Syyskuu: 0,50 dollaria osakkeelta
  • Joulukuu: 1 dollari osakkeelta

Yhteensä ABC Company maksoi $2.50 osinkoina jokaisesta osakkeesta kuluneen vuoden aikana.

Voit laskea jäljellä olevan osingonmaksun jakamalla osingon kokonaismäärä osakekurssilla ja kertomalla tulos sadalla: ($ 2.50 / $ 50) * 100 = 5%.

Kaikki yritykset eivät kuitenkaan käytä yllä olevaa tekniikkaa osinkotuottojen laskemiseen. Jotkut käyttävät sen sijaan osinkotuottolaskua.

Toisin kuin jälkimenetelmässä, termiinien osinkotuotomenetelmä arvioi osinkojen maksamisen seuraavalle 12 kuukaudelle. Luonteensa vuoksi sitä käytetään parhaiten tilanteissa, joissa osinkomaksut voidaan ennustaa kohtuullisella tarkkuudella.

Yritys ABC: n esimerkissä viimeisin maksu oli 1 dollari osaketta kohden. Jos yhtiön vuosineljänneksen maksu pysyy vakiona, se jakaa osinkoja yhteensä 4,00 dollaria osakkeelta ensi vuonna. Tämä tarkoittaa, että termiinien osinkotuotot lasketaan seuraavasti: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8%.

Osinkotuottojen merkitys

Osoitotuotteiden merkityksellisyyden osoittamiseksi harkitse kahta yritystä, Y ja Z. Yrityksen Y osakekurssi on 20 dollaria, ja se maksaa vuosittain osinkoja 1 dollaria jokaisesta osakkeesta. Yrityksen Z osakekurssi on 40 dollaria, ja se maksaa myös vuosittain osinkoa 1 dollaria osakkeelta.

Osinkotuotto:

Yritys Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%

Yritys Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2.5%

Kun otetaan huomioon kaksi edellä mainittua tapausta, osinkotuotoista kiinnostunut sijoittaja todennäköisesti valitsee yrityksen Y osakkeen, koska se maksaa osinkona kaksinkertaisen prosenttiosuuden verrattuna yritykseen Z. Jos yrityksen Y osakekurssi nousee samaan hintaan kuin yrityksen Z osakekanta, sitten yrityksen Y sijoittajat saisivat huomattavasti enemmän rahaa osinkoina kuin yritys Z -sijoittajat.

Korkeat osinkotuot tekevät yrityksestä usein houkuttelevamman sijoittajille. Ne kuitenkin rajoittavat yrityksen kasvupotentiaalia. Tämä johtuu siitä, että jokainen osinkoina maksettava dollari edustaa rahaa, jota ei käytetä yrityksen uudelleeninvestointiin, kasvuun ja laajentamiseen.

Milloin käytetään ennakko- ja viimeisiä osinkotuottoja

Kun vuoden aikana maksetut osingonmaksut poikkeavat toisistaan ​​merkittävästi, on järkevin tapa käyttää jäljellä olevaa osinkotuottoa. Sitä vastoin, jos yhtiö aikoo käyttää säännöllistä osingonmaksua Osinkopolitiikka Yhtiön osinkopolitiikka määrää yrityksen jakamien osinkojen määrän osakkeenomistajille ja osinkojen maksamistiheyden seuraavilta 12 kuukaudelta. tuotto on tarkempi mittari käytettäväksi.

Tärkeimmät takeaways

Välittömät osinkotuotot edustavat ennakoitua maksua, joka on tarkoitus maksaa tietyllä ajanjaksolla tulevaisuudessa. Sijoittajat käyttävät sitä tietyn osakkeen tai osakekannan tuoton laskemiseen. Tulevaisuuden osinkotuoton laskemiseksi analyytikot ottavat viimeisimmän vuosineljänneksen osingon ja sen jälkeen vuotuisen osingon vastaamaan koko vuoden maksua. Tulos jaetaan sitten osakekurssilla.

Edellä mainittu menetelmä osinkojen laskemiseksi eroaa jäljessä olevan osingon lähestymistavasta. Jälkimmäiseen sisältyy edellisen vuoden aikana maksettujen osinkojen laskeminen ja jakamalla sitten summa osakekurssilla.

Koska osinkomäärät eivät usein muutu paljoakaan, osinkotuoton absoluuttiseen dollarimäärään vaikuttavat pääasiassa osakekurssin muutokset.

Suuret, vakiintuneet yritykset maksavat yleensä suurempia osinkoja kuin pienemmät, uudemmat yritykset.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Pääoman voiton tuotto Pääoman voiton tuotto Pääoman voiton tuotto (CGY) on sijoituksen tai arvopaperin hinnannousu prosentteina. Koska pääoman tuotto lasketaan mukaan arvopaperin markkinahintaan ajan mittaan, sitä voidaan käyttää arvopaperin markkinahinnan vaihtelun analysointiin. Katso laskenta ja esimerkki
  • Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde on osakkeenomistajille maksettujen osinkojen määrä suhteessa yrityksen tuottaman nettotuloksen kokonaismäärään. Kaava, esimerkki
  • Tärkeät osinkopäivät Tärkeät osinkopäivät Osinkoa maksavien osakkeiden ymmärtämiseksi tärkeiden osinkopäivämäärien tuntemus on tärkeää. Osinko maksetaan tyypillisesti käteisrahana, joka maksetaan yhtiön tuloksesta sijoittajille.
  • Usean jakson osinkon alennusmalli Usean jakson osinkon alennusmalli Usean jakson osinkon alennusmalli on muunnelma osinkojen alennusmallista. Sitä käytetään usein tilanteissa, joissa sijoittaja odottaa ostavansa

Uusimmat viestit