Skenaarioanalyysin ja herkkyysanalyysin ymmärtämiseksi on ensin ymmärrettävä, että sijoituspäätökset perustuvat oletuksiin ja panoksiin. Tilojen ja tuotantopanosten epävarmuus aiheuttaa sijoitusriskin. Ennen sijoituksen tekemistä henkilö arvioi tällaisten riskien suuruuden ja punnitsee sen mahdollisiin hyötyihin nähden.
Skenaarioanalyysi on prosessi, jolla ennustetaan sijoituksen tulevaisuuden arvo riippuen muutoksista, joita olemassa oleville muuttujille voi tapahtua. Se edellyttää, että tutkitaan erilaisten markkinaolosuhteiden vaikutusta projektiin tai koko investointiin.
Sen sijaan herkkyysanalyysi on tutkimus siitä, kuinka päätöksen tulos muuttuu syötteen vaihtelujen vuoksi. Sitä käytetään tilanteissa, jotka perustuvat yhteen tai useampaan syötemuuttujaan. Esimerkiksi inflaation muutokset voivat vaikuttaa joukkolainojen hintoihin. Inflaatio Inflaatio on taloudellinen käsite, joka viittaa tavaroiden hintatason nousuun tietyn ajanjakson aikana. Hintatason nousu tarkoittaa, että tietyn talouden valuutta menettää ostovoimaa (eli vähemmän voidaan ostaa samalla rahamäärällä). , korot ja luottoluokitukset Luottoluokitus Luottoluokitus on tietyn luottolaitoksen mielipide yrityksen (hallituksen, yrityksen tai yksityishenkilön) kyvystä ja halusta täyttää taloudelliset velvoitteensa täydellisesti ja asetettujen määräpäivien kuluessa. Luottoluokitus tarkoittaa myös todennäköisyyttä, jonka velallinen laiminlyö. .
Sijoittajat käyttävät molempia tekniikoita parhaan mahdollisen sijoituksen määrittämiseen.
Skenaarioanalyysin ja herkkyysanalyysin ymmärtäminen
Sijoittajat käyttävät kahta analyyttistä menetelmää riskien määrän ja mahdollisten hyötyjen määrittämiseksi. Ero näiden kahden menetelmän välillä on se, että herkkyysanalyysi tutkii vain yhden muuttujan muuttamisen vaikutusta kerrallaan.
Toisaalta skenaarioanalyysi arvioi kaikkien syötemuuttujien muuttamisen vaikutuksia samanaikaisesti. Tällaisen lähestymistavan avulla analyytikko keksii erilaisia mahdollisia tapahtumia, jotka todennäköisesti tapahtuvat tulevaisuudessa.
Yleensä skenaarioanalyysi vaatii analyytikkoa tai sijoittajaa luomaan kolme mahdollista skenaariota:
- Perusskenaario - Viittaa tavalliseen / tyypilliseen skenaarioon. Esimerkiksi sijoituksen nykyarvon tunnistamiseksi käytetään todennäköisesti diskonttokorkoa ja verokantaa.
- Pahimmassa tapauksessa - Viittaa äärimmäiseen tilanteeseen, joka voi tapahtua, jos asiat eivät suju suunnitellusti. Aikaisemmassa esimerkissä käytettäisiin korkeinta mahdollista verokantaa tai korkeinta diskonttokorkoa.
- Paras tapaus - viittaa suotuisimpaan ennustettuun tulokseen. Edelleen käytettäessä yllä olevaa esimerkkiä se merkitsisi alimman mahdollisen verokannan tai pienimmän mahdollisen diskonttokoron käyttämistä.
Esimerkki skenaarioanalyysistä vs. herkkyysanalyysi
Herkkyyden käsitteet ja skenaarioanalyysit voidaan ymmärtää paremmin esimerkin avulla. Kuvittele, että henkilö on keksinyt komposiittimateriaalin, jota ei voida käyttää vain matkapuhelinten valmistuksessa, vaan myös puhelimien lataamisessa. Keksijä voi käyttää skenaario- tai herkkyysanalyysiä määrittääkseen tuotteensa markkinoille saattamisen mahdolliset edut.
Herkkyysanalyysi voi auttaa häntä määrittämään, kuinka herkkä riippuva muuttuja Riippuva muuttuja Riippuva muuttuja on sellainen, joka muuttuu toisen muuttujan, nimeltään itsenäinen muuttuja, arvosta riippuen. on (myydyn komposiittimateriaalin määrä), jos riippumattomassa muuttujassa (kotelon yhdistelmähinta) on vaihtelu.
Kuten aiemmin mainittiin, herkkyysanalyysimallissa tutkitaan, missä määrin tulos muuttuu yhdelle muuttujalle tehtyjen muutosten perusteella. Tuloksen lisäksi voidaan kuitenkin ottaa huomioon myös muut tekijät. Esimerkiksi, onko komposiittimateriaali yhteensopiva nykyisin markkinoilla olevien tapausten kanssa?
Yhteenvetona voidaan todeta, että herkkyysanalyysi on ennuste siitä, kuinka tietty prosentuaalinen hinnankorotus johtaa myöhempään prosentuaaliseen laskuun myytyjen tuotteiden määrässä.
Toisaalta skenaarioanalyysi edellyttää useiden olettamusten tekemistä eri itsenäisistä muuttujista riippumaton muuttuja Riippumaton muuttuja on syöte, oletus tai ohjain, jota muutetaan sen vaikutuksen arvioimiseksi riippuvaan muuttujaan (lopputulokseen). ja sitten tutkitaan, miten tulos muuttuu. Yllä olevassa esimerkissä keksijä tutki, kuinka muut tekijät (paitsi hinta) vaikuttavat hänen vallankumouksellisen mobiilikotelo-komposiittimateriaalinsa myyntiin.
Entä jos on olemassa toinen yritys, joka työskentelee samanlaisen tekniikan parissa, ja se onnistuu julkaisemaan tuotteensa ensin markkinoille? Entä jos materiaali tekee puhelimesta ison? Onko se edelleen yhtä houkutteleva kuin nykyiset mobiilitapaukset?
Herkkyysanalyysin edut
1. Tarjoaa perusteellisen arvioinnin
Herkkyysanalyysi edellyttää, että jokaista riippumatonta ja riippuvaa muuttujaa tutkitaan yksityiskohtaisesti. Se auttaa määrittämään muuttujien välisen yhteyden. Vielä parempi, se helpottaa tarkempaa ennustamista.
2. Auttaa tosiseikkojen tarkistamisessa
Herkkyysanalyysi auttaa yrityksiä määrittämään tiettyjen muuttujien onnistumisen / epäonnistumisen todennäköisyyden. Oletetaan, että yritys etsii tapoja lisätä tuotteensa myyntiä. Herkkyysanalyysi voi auttaa heitä huomaamaan, että hienostuneempi pakkaus lisää heidän myyntiään tietyllä marginaalilla.
Skenaarioanalyysin edut
Skenaarioanalyysin käytön kauneus on, että siinä ei painoteta lopputuloksen tarkkaa ennustamista. Sen sijaan se tuottaa useita mahdollisia tulevia tapahtumia, jotka ovat päteviä, vaikkakin epävarmoja. Ei ole epäilystäkään siitä, että yritykset hyötyvät merkittävästi tällaisesta lähestymistavasta.
1. Parantaa järjestelmäajattelua
Ajattele skenaarioanalyysiä shakkina, jossa pelaajat ajattelevat useita mahdollisia liikkeitä, jotka lisäävät todennäköisyyttä voittaa peli. Yrityksen tapauksessa johtaja voi ennustaa todennäköiset positiiviset ja negatiiviset tulokset, jotka johtuvat tiettyjen politiikkojen ja strategioiden toteuttamisesta.
2. Johtaa resurssien optimaaliseen kohdentamiseen
Koska skenaarioanalyysi sisältää tulevaisuuden tapahtumien ennustamisen, se auttaa yrityksen omistajia tuntemaan ulkoiset olosuhteet, jotka todennäköisesti vaikuttavat heidän toimintaansa. Tämä puolestaan auttaa heitä jakamaan resursseja tehokkaammin mahdollisten negatiivisten seurausten välttämiseksi.
Yhteenveto
Herkkyysanalyysi on prosessi, jolla muutetaan vain yhtä syötettä ja tutkitaan, miten se vaikuttaa kokonaismalliin.
Sitä vastoin skenaarioanalyysi vaatii yhden, joka listaa koko muuttujajoukon ja muuttaa sitten kunkin syötteen arvoa eri skenaarioille. Esimerkiksi parhaan mahdollisen skenaarion avulla voidaan ennustaa lopputulos, kun korkotaso laskee, asiakkaiden määrä kasvaa ja suotuisat valuuttakurssit.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
- Skenaario ja herkkyysanalyysi Excelissä
