Sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto (IPS), asiakirja, joka on laadittu salkunhoitajan välillä Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. ja asiakas, hahmotellaan säännöt ja ohjeet, joita salkunhoitajan on noudatettava harkitessaan varojen allokointia asiakkaan salkussa. Toisin sanoen sijoituspolitiikkaa koskevassa lausunnossa hahmotellaan, kuinka salkunhoitajan on hoidettava asiakkaan rahaa.
Nopea yhteenveto:
- Sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto on salkunhoitajan ja asiakkaan välillä laadittu asiakirja, jossa hahmotellaan asiakkaan salkun tavoitteet ja tiedot, jotka ovat merkityksellisiä tavoitteiden saavuttamiseksi.
- Sijoituspolitiikkaa koskevan lausunnon osat ovat soveltamisala ja tarkoitus, hallinto, sijoitus, tuotto- ja riskitavoitteet sekä riskienhallinta.
- IPS-ohjeisto antaa salkunhoitajille tehtäväksi salkkupäätöksiä ja auttaa asiakkaitaan tekemästä salkkuunsa liittyviä tunnepohjaisia päätöksiä.
Sijoituspolitiikkaa koskevan selvityksen ymmärtäminen
Sijoituspolitiikkaa koskevassa lausunnossa annetaan ohjeita salkunhoitajille, kun he tekevät salkkupäätöksiä. Varojen kohdentamispäätökset, asiakkaan riskinsietokyky, vipuvaikutus Leverage Rahoituksessa vipuvaikutus on strategia, jota yritykset käyttävät varojen, kassavirran ja tuoton kasvattamiseen, vaikka se voi myös kasvattaa tappioita. Vivutuksella on kaksi päätyyppiä: taloudellinen ja operatiivinen. Taloudellisen vipuvaikutuksen lisäämiseksi yritys voi lainata pääomaa laskemalla liikkeeseen korkosijoituksia tai ottamalla rahaa suoraan luotonantajalta. Toiminnan vipuvaikutus, likviditeettivaatimukset ja ulkomaisten arvopaperisijoitusten rajoitukset ovat esimerkkejä asioista, joita käsitellään IPS: ssä.
Hyvin rakennettu sijoituspolitiikka antaa puitteet salkunhoitajan tekemille sijoituspäätöksille ja auttaa sitouttamaan asiakkaan pitkän aikavälin sijoitusstrategiaan. Asiakkaan salkkuun tekemät emotionaaliset päätökset voidaan välttää - IPS muistuttaa asiakkaita salkun kattavista tavoitteista ja strategioista.
Sijoituspolitiikkaa koskevan lausuman osat
Viitaten CFA-instituutin julkaisemaan asiakirjaan sijoituspolitiikkaa koskevan lausunnon osat ovat seuraavat:
1. Soveltamisala ja tarkoitus
- Sijoittajan varallisuuden lähteen luominen ja rakentaminen
- Sijoittajan tunnistaminen ja määritteleminen
- Määritetään salkunhoitajan roolit ja vastuut
- Riskienhallintarakenteen tunnistaminen
- Vastuun määritteleminen salkun seurannasta ja raportoinnista
2. Hallinto
- Määritetään vastuut sijoituspolitiikkaa koskevan lausunnon täytäntöönpanon määrittämisessä, toteuttamisessa ja seuraamisessa
- Kuvaamalla IPS: n päivityksen tarkistamiseen liittyvää prosessia
- Kuvaileva auktoriteetti salkkuun liittyvien toimittajien palkkaamisessa ja erottamisessa
- Vastuun osoittaminen salkun omaisuuserien kohdentamisen määrittämiseksi, mukaan lukien käytetyt panokset ja kriteerit, joita käytetään panosten kehittämiseen
- Vastuu riskienhallinnan seurannasta ja raportoinnista
3. Sijoitus-, tuotto- ja riskitavoitteet
- Kuvailee yleistä sijoitustavoitetta
- Tuotto-, riski- ja menooletusten (salkun ulosvirtaukset) ilmoittaminen
- Määritetään sijoittajan riskitoleranssi
- Kuvaa asiaankuuluvat rajoitteet (likviditeettivaatimukset, veronäkökohdat, tiettyjen sijoitusten rajoitukset, oikeudelliset rajoitukset)
- Kuvaile muita näkökohtia, joilla voi olla merkitystä sijoitusstrategian kannalta
4. Riskienhallinta
- Suorituskyvyn mittausten määrittäminen ja vastuullisuuden raportointi
- Määritetään riskien mittaamiseen ja arviointiin käytettävät mittarit
- Salkun uudelleen tasapainottamisen ja varojen kohdentamisen määritteleminen Omaisuuden kohdentaminen Omaisuuden kohdentamisella tarkoitetaan strategiaa, jossa yksilöt jakavat sijoitussalkunsa eri luokkiin sijoitusten minimoimiseksi
Teoreettinen esimerkki
Seuraava on teoreettinen esimerkki siitä, miten sijoituspolitiikka saattaa estää emotionaalisia päätöksiä.
Vuonna 2018 vanhempi asiakas laati IPS: n salkunhoitajansa kanssa. Sijoituspolitiikkaa koskevassa lausunnossa hahmotellaan muun muassa, että salkkua ei saa sijoittaa korkean riskin spekulatiivisiin sijoituksiin.
Kannabiksen laillistamisen lähestyessä Kanadassa ja nähdessään kannabiksen varastojen aiheuttaman hälinän, asiakas tapaa salkunhoitajansa ja hahmottaa ajatuksensa siirtää koko salkun oman pääoman varat kannabiksen kannoille aallon ajaksi. Asiakas uskoo, että teollisuus jatkaa kasvuaan ja ylittää muut toimialat.
Laaditulla IPS: llä salkunhoitaja ilmoittaa asiakkaalle, että salkkua ei saa sijoittaa korkean riskin spekulatiivisiin sijoituksiin. Salkunhoitaja kertoo, että kannabiksen varastot ovat erittäin spekulatiivisia, koska ne sisältävät epärealistisia liikevaihdon kasvuoletuksia, jotka käyvät kauppaa tällä hetkellä äärimmäisillä arvostuskertoimilla. Arviointikerrostyypit Talousanalyysissä käytetään monentyyppisiä arvostuskertoja. Tämäntyyppiset kerrannaiset voidaan luokitella oman pääoman kerrannaisiksi ja yrityksen arvon kerrannaisiksi. Niitä käytetään kahdessa eri menetelmässä: vertailukelpoinen yritysanalyysi (comps) tai ennakkotapahtumat (precedents). Katso esimerkkejä laskemisesta.
Lisäksi salkunhoitaja toteaa, että vaikka marihuanan varastot voivat toimia hyvin lyhyellä aikavälillä jatkuvien otsikoiden takia, se lisäisi merkittävästi salkun riskiä ja vaarantaisi salkun saavuttamasta pitkän aikavälin tavoitettaan.
Ymmärtämällä salkunhoitajan esittämät tosiasiat, asiakas päättää noudattaa salkun sijoituspolitiikkaa koskevaa lausuntoa ja välttää kannabiksen tilaa.
Lisää resursseja
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Dynaaminen omaisuuden allokaatio Dynaaminen varojen allokaatio Dynaaminen varojen allokointi on sijoitusstrategia, johon sisältyy salkun painojen säännöllinen säätäminen markkinoiden yleisen kehityksen tai tiettyjen arvopapereiden kehityksen perusteella.
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Esite Esite Esite on oikeudellinen ilmoitusasiakirja, jonka yritysten on toimitettava Securities and Exchange Commissionille (SEC). Asiakirjassa on tietoja yrityksestä, sen johtoryhmästä, viimeaikaisesta taloudellisesta kehityksestä ja muuta asiaan liittyvää tietoa, jonka sijoittajat haluaisivat tietää.
- Due diligence -tyypit due diligence -tyypit Yksi tärkeimmistä ja pitkimmistä prosesseista yritysjärjestelyissä on due diligence. Oikeudellisen huolellisuuden prosessi on ostaja, jonka ostaja suorittaa vahvistaakseen myyjän vaatimusten paikkansapitävyyden. Mahdolliseen yritysjärjestelyyn liittyy useita due diligence -tyyppejä.
