Termi "taloudellinen vallihauta" viittaa pitkän aikavälin kilpailuetuun Kilpailuetu Kilpailuetu on ominaisuus, jonka avulla yritys voi ylittää kilpailijansa. Kilpailuedut antavat yritykselle mahdollisuuden saavuttaa yrityksen hallussa oleva asema, joka suojaa asemaansa markkinoilla. Termi on innoittamana vallihauta, joka ympäröi keskiaikaisia linnoja suojellakseen sisällä olevia arvoesineitä hyökkääjiltä. Yrityksellä, jolla on vahva vallihauta, on kilpailuetu, joka on sekä vahva että kestävä.
Sijoittajat, kuten Warren Buffet, toteavat, että yritysten ostaminen on kuin linnojen ostamista. Buffett korostaa, että on tärkeää ostaa yrityksiä, joissa on syvä vallihauta, koska ne ovat suojattuja kilpailijoilta ja voivat siten säilyttää vahvat voitot.
Miksi taloudellinen vallihauta on tärkeä sijoittajille?
Kaksi asiaa, joista sijoittajat yleensä huolehtivat, ovat pääomakustannuksia suurempi tuottoaste Pääomakustannukset Pääomakustannukset ovat vähimmäistuottoaste, jonka yrityksen on ansaittava ennen arvon tuottamista. Ennen kuin yritys voi tuottaa voittoa, sen on tuotettava ainakin riittävät tulot kattamaan toimintansa rahoituskustannukset. ja kuinka kauan yrityksen voidaan odottaa tuottavan edelleen suuria tuottoja. Suurten voittojen tuottamiseksi yrityksen on ensin saavutettava kilpailuetu. Etu voi johtua mistä tahansa monista asioista - alhaisemmista tuotantokustannuksista, patenteista, korkeista vaihtokustannuksista - joista jokin voi olla erityisen hyödyllinen erottaessa yritys kilpailijoista ja säilyttäen asiakaskuntansa.
Kilpailuedun on oltava kestävä voittojen säilyttämiseksi ja vallihaudaksi katsomiseksi. Siten se voi tarjota arvoa sijoittajille.
Nopea yhteenveto
- Taloudellinen vallihauta on kestävä kilpailuetu, jonka avulla yritys voi olla kannattava pitkällä aikavälillä.
- Yritys, jolla on vallihauta, on toivottava sijoittajille
- Taloudelliset vallihaudat sisältävät:
- Tuotteen monimutkaisuus
- Korkeat kytkentäkustannukset
- Brändin arvo
Kuinka luoda taloudellinen vallihauta?
Taloudelliset vallihaudat voidaan luoda yhdellä kolmesta tavasta seuraavasti:
1. Tuotannon edut
Yritys saavuttaa tuotantoedut, kun se pystyy tarjoamaan palvelua kilpailijoidensa kustannuksia halvemmalla.
Tuotantoetujen omaavien yritysten ominaisuuksia ovat:
- Monimutkaisuus: Ainutlaatuiset prosessit, joita on vaikea jäljitellä, ovat hyviä vallihautoja, koska ne ovat yleensä kestäviä. Esimerkiksi Coca-Cola-siirapin kaavaa, joka luo cola-virvoitusjuoman allekirjoituksen maun, on vaikea kopioida. Tuotteen monimutkaisuus varmistaa, että muut virvoitusjuomamerkit eivät pysty toistamaan tuotetta ja viemään asiakkaita pois.
- Suojaus: Yrityksen tuotteita voidaan suojata patenttien avulla. Patentit Patentit ovat asiakirjoja, jotka antavat immateriaalioikeuksien - idean tai käsitteen - omistamisen henkilölle, ryhmälle tai yritykselle. Patentti, tekijänoikeudet, tavaramerkit tai käyttöoikeudet. Patentit auttavat yritystä suojelemaan tuotetta, jonka he käyttivät T & K-tutkimukseen ja kehitykseen (T & K) Tutkimus ja kehitys (T & K) on prosessi, jossa yritys hankkii uutta tietoa ja käyttää sitä olemassa olevien tuotteiden parantamiseen ja uusien käyttöönottoon toiminnassaan. T & K on järjestelmällinen tutkimus, jonka tarkoituksena on tuoda innovaatioita yrityksen nykyisiin tuotetarjontiin. varoja, jotta ne voivat pitää yllä innovaatioiden avulla saavutettuja etuja. Tekijänoikeudet ja tavaramerkit tarjoavat yrityksille samat edut. Esimerkiksi Disneyn tekijänoikeuksilla suojatulla ja tavaramerkillä varustettu Mikki Hiiri on tuonut voittoa myymällä paitoja, hattuja ja koruja monien vuosien ajan.
2. Kuluttajan edut
Yritys saavuttaa kuluttajan edut, kun se pystyy tarjoamaan kuluttajille suurempaa hyötyä kuin kilpailijat.
Kuluttajaetujen omaavien yritysten piirteitä ovat:
- Tava ja horisontaalinen erottelu: Kun asiakkaat pitävät tuotetta mieluummin kilpailevista tuotteista, tapahtuu horisontaalista erottelua. Esimerkki on savukemerkit. Useimmilla tupakoitsijoilla on tapana ostaa sama merkki. Yritys, joka kykenee luomaan kanta-asiakkaita, pystyy ylläpitämään voittoja pitkällä aikavälillä, ja siksi sillä on vallihauta.
- Vaihtokustannukset: Vaihtokustannukset ovat kustannuksia, jotka asiakkaan on kannettava, jos he haluavat vaihtaa toiseen tuotteeseen tai palveluun. Kun vaihtokustannukset kasvavat, asiakas sitoutuu paremmin yritykseen. Vaihtokustannukset voivat olla myös kanta-asiakaspisteitä tai vaihtamisen aiheuttamia haittoja. Esimerkiksi vaikka pankinvaihtoprosessiin ei liity mitään maksuja, on yksinkertaisesti hankalaa perustaa uusia tilejä ja salkkuja. Prosessiin liittyvät haitat sitovat asiakkaan alkuperäiseen pankkiinsa.
- Verkkovaikutus Verkkovaikutus Verkkovaikutus on ilmiö, jossa tuotteen tai palvelun nykyiset käyttäjät hyötyvät jollain tavalla, kun muut käyttäjät ottavat tuotteen tai palvelun käyttöön. Tämän vaikutuksen luovat monet käyttäjät, kun heidän tuotteen käyttöön lisätään arvoa. Suurin ja tunnetuin esimerkki verkkovaikutuksesta on Internet. : Verkkovaikutus tapahtuu, kun yrityksen ja nykyisten asiakkaiden arvo kasvaa, kun useampi ihminen käyttää palvelua tai tuotetta. Se luo vallihaudan, koska yrityksestä tulee ajan myötä arvokkaampi ja kilpailukykyisempi. Esimerkkejä yrityksistä, joilla on verkostovaikutuksia, ovat Visa, MasterCard, Microsoft ja Facebook. Itse Facebook-sovelluksella ei ole paljon arvoa. Kun yhä useammat ihmiset liittyvät Facebookiin, jäsenet nauttivat kuitenkin siitä, että he voivat olla yhteydessä useampaan ihmiseen. Kun Facebook-verkko kasvaa, ihmisillä on enemmän kannustimia liittyä sivustoon.
3. Tuotemerkin arvo
Tuotemerkin arvo on ajatus siitä, että yritys kykenee tuottamaan enemmän tuloja tai veloittamaan korkeamman hinnan tuotemerkin tunnustamisen takia. Tämä perustuu siihen tosiasiaan, että asiakkaiden mielestä tunnettujen tuotemerkkien ja laadukkaiden tuotteiden välillä on korrelaatio. Tuotemerkin arvo on erityisen tärkeä yrityksille, joilla on tuotteita.
Esimerkiksi kahvi on hyödyketuote, joten asiakkaiden on houkuteltava kahviloita erottamaan itsensä tuotemerkkinsä kautta. Starbucks on yritys, joka on hyödyntänyt heidän nimensä brändin arvoa. Yrityksen tuotemerkki perustuu mukavuuteen, hyvään asiakaspalveluun ja innovatiivisiin juomiin. Kehittämällä tuotemerkin arvoa viime vuosikymmenen aikana Starbucks on nyt kahvin "menopaikka" ja pystyy veloittamaan palkkion juomistaan, mikä on vahva vallihauta.
Lisäresurssit
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja
:
- Opas arvosijoittamiseen Osakesijoitukset: Opas arvosijoittamiseen Sen jälkeen kun Ben Graham julkaisi "Älykäs sijoittaja", niin kutsutusta "arvosijoittamisesta" on tullut yksi arvostetuimmista ja yleisimmin seuratuista menetelmistä osakevalinnassa.
- Arviointi-infografia Arviointi-infografiikka Vuosien varrella olemme käyttäneet paljon aikaa liiketoiminnan arviointiin ja työskentelyyn monenlaisissa liiketoimissa. Tämä arvostusinfografiikka
- Nouseva tähti Nouseva tähti Nouseva tähti on yritys tai yritys, joka on suhteellisen uusi velkapääomamarkkinoilla ja jolla on vain vähän tai ei lainkaan lainan takaisinmaksua, mikä vaikeuttaa sen luottokelpoisuuden arviointia. Historian puutteesta huolimatta yhtiön tulos on riittävän vahva houkuttelemaan tiettyä sijoittajaryhmää.
- Taloudellisen analyysin perusteet -kurssi
