Vaihtuva ennakkomaksutermiinisopimus on tekniikka, jota osakkeenomistajat käyttävät markkinaosuustoiminnoissa rahoittamaan osan osakkeistaan siirtääkseen myyntivoittojen verovelkaa Pääoman voitto Pääoman voitto on omaisuuserän tai sijoituksen arvon kasvua, joka johtuu omaisuuden tai sijoituksen hinnan nousu. Toisin sanoen voitto syntyy, kun omaisuuserän tai sijoituksen käypä hinta tai myyntihinta ylittää sen ostohinnan. . Sopimus avaa liiketoimet ja liittyy tulevaan sitoutumiseen, mikä tekee siitä osakeoptioiden synonyymin.
Sijoittajat, joilla on kertynyt määrä osakkeita yhdessä yrityksessä, suosivat strategiaa vaihtoehtona salkun hajauttamisvaihtoehdoksi avoimille markkinoille. Sijoittajan palautettavien osakkeiden lukumäärä riippuu osakkeiden nykyisestä arvosta eräpäivänä, joten nimi "muuttuja". Sopimuksen toteutus asettaa yleensä ylärajan ja alimman hinnan myöhemmälle myyntivoitolle.
Kuinka vaihtelevat ennakkomaksut toimivat
Suurin osa yritysten tai perustajien ylimmistä johtajista on tyypillisiä vaihtuvien ennakkomaksutermiinistrategioiden käyttäjiä. Toisinaan he haluavat hajauttaa sijoitussalkkua tai lukita voittoja varastoon suhteellisen suuren osakekannan takia.
Muuttuvan ennakkomaksutermiinin avulla sijoittajat voivat saada ennakkomaksuina 75–90% osakkeen nykyisestä markkina-arvosta vastineeksi muuttuvasta määrästä osakkeita tulevaisuudessa. Koska myyntivoittojen verovelat erääntyvät vasta, kun kauppa on suoritettu, sijoittajat asettavat osakkeiden hintaluokan pehmentämään heikkenemistä heitä luovuttaessaan.
Argumentit vaihtelevia ennakkomaksuja vastaan
Vaihtuvien ennakkoon maksettujen termiinisopimusten käyttö on kiistanalaista ja saa aikaan ristiriitaisia reaktioita eri puolilta. Sitä vastaan esitetyt väitteet perustuvat yritysetiikan rikkomiseen, kuten sijoittajien aikomus lykätä myyntivoittoista perittäviä veroja, säilyttää äänioikeus Äänestysosakkeet Äänestysosakkeet ovat yhtiön osakkeita, jotka oikeuttavat osakkeenomistajan äänestämään yhtiön keskeisissä kysymyksissä. . Se on yleensä yksi ääni osaketta kohden. Osakkeet säilyttävät rajoitetun nousun ja vähentävät oikeudenkäyntiriskiä.
Tekniikka on kuitenkin hyödyllinen joissakin tilanteissa. Esimerkiksi joissakin olosuhteissa avainhenkilöt eivät saa käydä kauppaa osakkeilla määrätyn ajan. Sisäpiiriläiset voivat myös myydä suuren osan yrityksen salkusta purkamaan yrityskohtaisia riskejä suojattujen liiketoimien avulla.
Käytäntö tarjoaa myös vaihtoehdon osakkeiden tai käteisvarojen maksamiseen, mikä tarkoittaa, että kauppa on joko nollakuponkilainaa yhdistettynä nollakustannuskaulukseen tai vedenalaisen osto-option myyntiin yhdistettynä erilaiseen ja ennakkoon maksettuun osakemyyntiin. Samalla tavalla kaupankäyntistrategia voi suojata yritystä odotetulta tulevalta suorituskyvyn heikkenemiseltä sekä suojata yritystä tulevilta epävarmuustekijöiltä.
Kummassakin tapauksessa vaihtuva ennakkoon maksettu termiinisopimus on sopiva vastaamaan yksityisiä tietoja. Se johtuu siitä, että kauppa kattaa suuren määrän yrityspohjaisia varastoja. Strategia liittyy suhteellisen keskimääräiseen ylituoton laskuun verrattaessa turvallisuushintojen tutkimuskeskuksen (CSRP) arvopainotettuun indeksiin, CSRP: n yhtä painotettuun indeksiin, alan keskiarvoon ja vastaavaan otokseen koosta ja teollisuudesta.
Teknisesti käytäntö on nollakustannuskauluskauppa, joka ilmenee lyhyessä osto-optiossa Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolle oikeuden , mutta ei velvollisuutta ostaa osakkeita tai muita rahoitusvälineitä tietyllä hinnalla - optioiden lakohinta - tietyssä ajassa. ja pitkä myyntioptio osakkeelle.
Lisäksi kolmas ominaisuus sisältää ennakkoon maksettavan muuttuvan termiinisopimuksen, jossa kaupan rahoittamiseen käytetään lainaa kohde-etuutena olevaan osakkeeseen. Rahoitustekniikan edistäminen auttaa vähentämään markkinoiden ulkopuolisten liiketoimien monimutkaisuutta. Monimutkaiset modernit ominaisuudet on upotettu helpottamaan sisäpiiriläisten yksityisten tietojen sisällyttämistä tapahtumaa suoritettaessa.
Käytännön esimerkki
Tarkastellaan hypoteettista sijoittajaa, joka omistaa suhteellisen suuren määrän yhtiön X osakkeita. Osakkeiden hinta on 9 dollaria kullakin, ja sijoittaja sitoutuu 100 000 dollariin muuttuvalla ennakkomaksutermiinillä ja käy kauppaa niiden hintaan 9,50 dollaria osaketta kohden, jonka maturiteetti on kolme vuotta. . Lattian ylärajaksi ja yläkerraksi määritetään vastaavasti 8 dollaria ja 10 dollaria. Myynnin kokonaismäärä tai periaate olisi 950 000 dollaria.
Kolmannen vuoden lopussa sijoittaja toimittaa kaikki pantatut osakkeet, jos ne myyvät alle 8 dollaria. Tällöin sijoittajalla ei ole velvollisuutta korvata menetystä taloudellisella vastikkeella tai lisäosakkeilla.
Kuitenkin, jos osakkeet käyvät kauppaa ennalta asetetuilla arvoilla 8 dollaria, 9,50 dollaria tai 10 dollaria, voidaan saada maksettava osuus jakamalla pääoma (950 000 dollaria) ja osakkeen nykyinen markkina-arvo (joko 8 dollaria, 9,5 dollaria tai 10 dollaria).
Jos osakekohtainen hinta on 8 dollaria, sijoittaja toimittaa $118,750 ($950,000 / $8).
Jos osakekohtainen hinta on 9,50 dollaria, sijoittaja toimittaa $100,000 ($950,000 / $9.50).
Jos osakekohtainen hinta on 10 dollaria, sijoittaja toimittaa $95,000 ($950,000 / $10).
Spektrin toisessa päässä sijoittaja toimittaa pääoman (950 000 dollaria) summan plus yli 10 dollaria ylittävän osuuden, jos osakkeilla käydään kauppaa arvolla, joka ylittää ennalta asetetun ylin lakon.
Sitten seuraa, että:
Jos osakekohtainen hinta on 12 dollaria, sijoittaja toimittaa $1,150,000 ($950,000 + 100,000 ($12 – $10).
Vaihtoehtoisesti sijoittaja voi toimittaa suunnilleen 95,833 osaketta (1 150 000 dollaria / 12).
Laskennallinen myyntivoittovero erääntyy vasta aikaisempiin voittoihin sen jälkeen, kun osakkeenomistaja on toimittanut osakkeet ja suorittanut kaupan.
Lisäresurssit
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on menetelmä, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita
- Perustajaosakkeen perustajat Stock Founders -osakkeella tarkoitetaan pääomaa, joka annetaan organisaation varhaisille perustajille. Tämäntyyppiset osakkeet eroavat muutamalla tärkeällä tavalla jälkimarkkinoilla myytävistä kantaosakkeista. Tärkeimmät erot ovat (1), että perustajaosakkeita voidaan laskea liikkeeseen vain nimellisarvolla, ja (2) siihen liittyy oikeuden syntymisohjelma.
- Futuurisopimus Futuurisopimus Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
