Omaisuuden poistaminen tarkoittaa aliarvostetun yrityksen ostamista ja sen omaisuuden myymistä erikseen. Varojen purkamisen lähtökohtana on myydä hankitun yrityksen omat varat yhteensä korkeammalla hinnalla kuin yrityksen itsensä myyminen.
Kuinka se toimii
Varojen riisuminen suoritetaan yleisesti yritysraiderien toimesta. Corporate Raider Yritysraider on henkilö tai osapuoli, joka ostaa merkittävän aseman (tarpeeksi hallitsevan aseman saamiseksi) yrityksessä, jonka katsotaan ostavan aliarvostettuja yrityksiä ja yrittävän hankkia arvoa myymällä hankitun yrityksen yksittäisiä varoja. Esimerkkejä yrityksen myytävissä olevista yksittäisistä varoista ovat laitteet, rakennukset, tuotenimi, omaisuus jne. Esittelemme alla olevan vastaavuuden havainnollistamaan omaisuuden poistamista.
Oletetaan, että henkilö ostaa puunhirsin 100 dollaria. Hankitun puutavaran avulla henkilö päättää käyttää omaa työtään hakkaakseen puunpuun seitsemään pienempään palaan. Sitten henkilö myy jokaisen pienemmän palan polttopuun hintaan 15 dollaria. Se on kuvattu alla:
Sellaisena, hakkaamalla tukki pienempiin paloihin ja myymällä jokaisen kappaleen jälleen hintaan 15 dollaria, henkilö voi tuottaa kokonaistuloksen 5 dollaria [(15 dollaria x 7) - 100 dollaria]. Sama teoria pätee varojen poistamiseen. Sijoittaja (tai sijoittajat) ostaa yrityksen ja myy jälleen yrityksen omaisuuden hintaan hintaan, joka on kokonaisuudessaan korkeampi kuin koko yrityksen hinta.
Omaisuuden kuorinnan historia
Nelson Peltz, Victor Posner ja Carl Icahn olivat varojen riisumisen varhaisia kannattajia 1970- ja 1980-luvuilla. Icahn on merkittävä hahmo, joka toteutti Trans World Airlinesin (TWA) pahamaineisen haltuunoton vuonna 1985. Hän aloitti omaisuuden purkamisen myymällä myöhemmin lentoyhtiön omaisuuden yrityksen ostamiseen kertyneen velan maksamiseksi.
Mahdollisuudet omaisuuden kuorintaan
Omaisuuserät puretaan yleensä aliarvostetuille aliarvostetuille Aliarvostetuille omaisuuserille tarkoitetaan sijoituksia, jotka voidaan ostaa alle sen sisäisen arvon. Esimerkiksi, jos yrityksellä on todellinen arvo 11 dollaria tai tehoton yritys. Yritykset, joiden markkina-arvo on alle kirjanpitoarvon, ovat ensisijaisia varojen purkamisen kohteita. Sitä esiintyy todennäköisemmin huonojen taloudellisten olosuhteiden aikana (joissa yrityksiä arvostettaisiin halvemmalla kuin normaalissa taloudellisessa tilanteessa) tai yrityksille, joilla on huono johtoryhmä (joissa huono johtoryhmä painaisi yrityksen markkina-arvoa (Market Cap) on yhtiön ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Market Cap on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen).
Varojen kuorinnan seuraukset
Yritykset, joilta on poistettu omaisuuserät, ovat taloudellisesti vähemmän vakaita ja yleensä kohtaavat jatkuvan ongelman Jatkuva huolenaihe Jatkuvan toiminnan periaatteen mukaan kaikki organisaatiot jatkavat liiketoimintaansa lähitulevaisuudessa. Periaatteen mukaan jokainen päätös yrityksessä tehdään pikemminkin yrityksen toiminnan ajamiseksi kuin sen selvittämiseksi. ongelma. Käytäntö herättää usein paljon kritiikkiä yritysmaailmassa, koska se johtaa työntekijöiden työpaikkojen menetykseen. Kun yrityksen varat on irrotettu (yleensä ne, jotka liittyvät yrityksen toimintaan), tuloksena syntyvä yhteisö on yleensä mitätöity käyttöomaisuudesta, joka antaisi yritykselle mahdollisuuden jatkaa toimintaa normaalisti.
Harkitse esimerkiksi valmistusyritystä. Jos tuotantoyrityksen ostavat yritysraiderit, jotka sitten myyvät omaisuutensa (kuten laitteet, koneet ja rakennukset), yhtiö joutuu todennäköisesti puuttumaan käyttöomaisuudesta jatkaakseen toimintaansa. Sellaisena omaisuudeltaan irrotettu yritys joutuisi kohtaamaan jatkuvaa toimintaa koskevan ongelman ja kärsimään toiminnallisista vaikeuksista.
Käytännön esimerkki
Yritys A, jonka arvo on tällä hetkellä 100 miljoonaa dollaria, valvoo kahta erillistä yritystä. Ryhmä yrityshyökkääjiä uskoo, että A-yhtiön kaksi erillistä liiketoimintaa voidaan myydä 60 miljoonalla dollarilla ja 70 miljoonalla dollarilla. Sellaisena yrityshyökkääjä voi ostaa yrityksen 100 dollaria ja mahdollisesti myydä molemmat yritykset yhteensä 130 miljoonalla dollarilla - antaen myyjälle jopa 30 miljoonan dollarin voiton.
Lisälukemat
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Hankintarakenne Hankintarakenne Hankintarakenne määritellään yleisenä kehyksenä tai järjestelynä, jonka perusteella yrityksen hankinta järjestetään. Hankintarakenne jakaa yrityksen yritysarvon periaatteessa käteisvastikkeen ja käteisvastikkeen komponentteihin.
- Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
- Erillinen arvo Erillinen arvo Erillinen arvo on arvostusmenetelmä, joka määrittää yrityksen arvon sen nykyarvossa ennen sulautumista ja yrityskauppaa. Se on tottunut
- Sulautumistyypit Sulautumistyypit Sulautumisella tarkoitetaan sopimusta, jossa kaksi yritystä muodostavat yhdessä yhden yrityksen. Toisin sanoen sulautuminen on kahden yrityksen yhdistäminen yhdeksi oikeushenkilöksi. Tässä artikkelissa tarkastelemme erityyppisiä sulautumia, joita yritykset voivat toteuttaa. Sulautumistyypit On olemassa viisi erilaista sulautumista
