Alla oleva artikkeli kattaa yksityiset REITit ja julkisesti noteeratut REITit. Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) voidaan luokitella joko yksityisiksi tai julkisiksi, vaihdetuiksi tai kaupattomiksi. REIT: t sijoittavat erityisesti kiinteistöalalle ja vuokraavat ja keräävät vuokratuloja sijoitetuista kiinteistöistä, jotka sitten jaetaan osakkeenomistajille osinkoina Osingonjako on osuus voitoista ja voittovaroista, jotka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. .
REIT-käsite otettiin käyttöön 1960-luvulla muuttamalla sikarivalmisteveron laajennusta. Muutos antoi sijoittajille mahdollisuuden hajauttaa salkkujaan sijoittamalla kiinteistösalkkuihin, jotka ansaitsivat tuloja erityyppisistä kiinteistöistä, kuten asuntokomplekseista, hotelleista, toimistotiloista, varastoista, palvelinkeskuksista ja terveydenhuoltolaitoksista sekä infrastruktuurista (kuten energiaputket) ja kuitukaapelit).
Mitä yksityiset REITit ovat ja miten ne toimivat?
Yksityiset REITit, jotka tunnetaan myös nimellä yksityisen sijoittamisen REITit, ovat REIT: itä, jotka on vapautettu rekisteröinnistä Securities and Exchange Commissionissa (SEC) vuoden 1933 arvopaperilain D säännön mukaisesti. 1933 Securities Act 1933 Securities Act oli ensimmäinen merkittävä liittovaltion liittotasavalta. arvopaperilaki, joka hyväksyttiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Lakia kutsutaan myös nimellä Truth in Securities Act, Federal Securities Act tai 1933 Act. Se annettiin 27. toukokuuta 1933 suuren laman aikana. ... lain tarkoituksena oli korjata joitakin väärinkäytöksiä. Se tarkoittaa, että SEC ei säännellä niitä, eikä niiden osakkeita noteerata julkisilla arvopaperipörsseillä, kuten New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) on suurin arvopaperipörssi maailmassa, jossa isännöi 82% S&P 500: sta, samoin kuin 70 maailman suurinta yritystä. Se on julkisesti noteerattu yritys, joka tarjoaa alustan ostamiseen ja myyntiin. Tässä on muita yksityisten REIT-piirteiden ominaisuuksia:
1. Tietojen saatavuus
Koska yksityisillä REIT-osakkeilla ei käydä kauppaa osakemarkkinoilla, julkisia tai riippumattomia kehitystietoja on vähän tai ei lainkaan, joita sijoittajat voivat käyttää osakekurssin seuraamiseen. Arvopaperimarkkinakomissio ei myöskään sääntele niitä, joten niitä ei vaadita toimittamaan vuotuista tilinpäätöstään liittovaltion virastolle. Ainoastaan yksityisiin REIT-sijoituksiin sijoittaneet sijoittajat voivat saada suorituskykytiedot sisäisistä lähteistä.
2. Kuka voi sijoittaa
Vuoden 1933 arvopaperilaki sallii yksityisten REIT-yhtiöiden myydä arvopapereita päteville institutionaalisille sijoittajille ja akkreditoiduille sijoittajille. Institutionaaliset sijoittajat ovat organisaatioita, jotka sijoittavat jäsentensä puolesta ja joiden oletetaan olevan erikoistuneempia tietoja ja kykenevät siksi suojelemaan itseään. Niihin kuuluvat eläkerahastot, hedge-rahastot, vakuutusyhtiöt, säätiöt jne.
Toisaalta akkreditoidut sijoittajat ovat yksittäisiä sijoittajia, joiden arvo on vähintään miljoona dollaria (lukuun ottamatta ensisijaista asuinpaikkaa) tai jotka ovat ansainneet yli 200 000 dollarin vuositulot kahden edellisen vuoden aikana.
3. Minimi sijoitus
Yksityissijoittajille tarjotut yksityiset REIT-investoinnit edellyttävät vähintään 10000 - 100000 dollarin alkuinvestointeja. Ennakkomaksuvaatimukset voivat kuitenkin vaihdella yrityksittäin.
4. Likviditeetti
Yksityisillä REIT-kaupoilla ei käydä kauppaa julkisen turvallisuuden pörsseissä, eivätkä ne siten ole likvidejä. Jos sijoittaja haluaa vetäytyä ennen selvitystilaa, hänen on käytävä läpi osakkeiden lunastusohjelmia, jotka ovat joko rajoitettuja, olemattomia tai muutettavissa. Ne eroavat julkisista REIT-tiedoista, joita voi ostaa ja myydä helposti, koska niillä käydään kauppaa julkisen turvallisuuden pörssissä.
Mitä ovat julkisen kaupankäynnin kohteena olevat reitit ja miten ne toimivat?
SEC säätelee julkisesti kaupankäynnin kohteena olevia REIT-kauppoja, ja niillä käydään kauppaa tärkeimmissä arvopaperipörsseissä. Yksittäiset sijoittajat voivat ostaa ja myydä julkisesti kaupankäynnin kohteena olevien REIT-osakkeiden julkista arvopaperipörssiä, kuten NYSE. Pörssiyhtiöillä on seuraavat ominaisuudet:
1. Tietojen saatavuus
Koska julkisesti kaupankäynnin kohteena olevilla REIT-kaupoilla käydään kauppaa julkisissa arvopaperipörsseissä, julkisen REITin osakkeiden kehitystietoihin on helppo pääsy. Tiedot tarjoaa yritys, joka omistaa ja käy kauppaa REIT: iin, sekä riippumattomat yritykset, jotka analysoivat aktiivisesti REIT: itä. Myös SEC rekisteröi ja säätelee REIT: itä, mikä edellyttää, että ne toimittavat tarkastetut tilinpäätöksensä sääntelyelimelle. Kiinnostuneet sijoittajat voivat sitten käyttää SEC-verkkosivuston tietoja.
2. Kuka voi sijoittaa
Yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat voivat ostaa ja myydä julkisesti kaupankäynnin kohteena olevan REIT: n osakkeita vähintään yhdellä osakkeella ja nykyisellä osakekurssilla. Välittäjien kautta ostettaessa sijoittajilta veloitetaan ennakkomaksu, ja maksu olisi sama kuin he maksavat muissa julkisissa REIT-palveluissa.
3. Minimi sijoitus
Pörssinoteeratun REIT: n vähimmäissijoitus on melko vaatimaton. Alkuinvestointi voi kuitenkin vaihdella yrityksittäin.
4. Likviditeetti
Sijoittajat voivat helposti ostaa ja myydä julkisesti kaupankäynnin kohteena olevan REIT: n osakkeita suhteellisen alhaisella hinnalla, koska REIT: itä käydään kauppaa suurimmilla arvopaperipörsseillä. Osakkeenomistajat voivat helposti päästä ja poistua markkinoilta vaivattomasti, verrattuna yksityisiin REIT: iin, jotka ovat vähemmän likvidejä.
Yhteenveto yksityisistä ja julkisesti vaihdetuista REIT-tiedostoista
| Yksityiset REITit | Julkisesti vaihdetut REITit | |
|---|---|---|
| Tietojen saatavuus | Vähän tai ei lainkaan julkisia tai riippumattomia suoritustietoja | SEC: lle toimitettu tarkastettu tilinpäätös |
| Kuka voi sijoittaa | Pätevät institutionaaliset sijoittajat ja akkreditoidut sijoittajat | Jokainen yksityinen tai institutionaalinen sijoittaja |
| Minimi sijoitus | Vähintään 10000 - 100000 dollaria | Riippuu yleensä 1000 dollarista noin 2500 dollariin osaketta kohden |
| Likviditeetti | Illiquid | Neste (osakkeita voi helposti ostaa ja myydä) |
Päätös sijoittaa yksityiseen tai julkisesti noteerattuun REIT: ään riippuu sijoittajan tavoitteista ja riskinsietokyvystä. Esimerkiksi likvidimpiä sijoituksia etsivä sijoittaja menisi julkisen kaupankäynnin kohteena olevaan REITiin, koska he voivat ostaa ja myydä osakkeitaan suhteellisen helposti arvopaperipörssissä.
Kuitenkin, jos sijoittajan tavoitteena on sijoittaa REITiin, johon osakemarkkinoiden volatiliteetti ei vaikuta, yksityiset REITit olisivat ensisijainen valinta.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Absorptioprosentti Absorptioprosentti, kiinteistöissä yleisesti käytetty termi, on korko, jolla kodeja myydään alueella tietyn ajanjakson aikana. Imeytymisnopeus on yli 20%
- Omaisuusluokka Omaisuusluokka Omaisuusluokka on ryhmä vastaavia sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä.
- Yläraja (REIT) Yläraja (REIT) Yläraja on taloudellinen mittari, jota kiinteistösijoittajat käyttävät analysoidakseen kiinteistösijoituksia ja määrittääkseen potentiaalisen tuottoprosentin
- Asuntokiinteistöt REIT Asuntokiinteistöt REIT-asunnot Asuntokiinteistöt REIT-asunnot ovat kiinteistöjä, jotka omistavat ja hallinnoivat vuokralaisille vuokralle annettavia asuntoja. Asuinrakennukset voidaan luokitella joko yhden perheen tai monen perheen rakenteisiin, jotka ovat käytettävissä ammattiin ei-liiketoiminnallisiin tarkoituksiin. Ne voivat sisältää osakehuoneistoja, loma-asuntoja, opiskelija-asuntoja
