Klusterien muodostama illuusio viittaa kognitiiviseen ennakkoluuloon Kognitiivinen ennakkoluulot Kognitiivinen ennakkoluulo on kognitiivinen virhe, joka syntyy henkilön päättelyssä, kun päätös on virheellinen heidän henkilökohtaisten uskomustensa vuoksi. Kognitiivisilla virheillä on tärkeä rooli käyttäytymisrahoituksen teoreettisessa käyttäytymisrahoituksessa, jossa sijoittaja tarkkailee malleja todellisuudessa satunnaisissa tapahtumissa. Toisin sanoen klusterointi-illuusio-ennakkoluulo on puolueellisuus, joka syntyy, kun havaitaan trendi satunnaisissa tapahtumissa, jotka esiintyvät klustereissa, jotka ovat todella satunnaisia tapahtumia.
Klusteroitua illuusion puolueellisuutta kutsutaan usein "kuumien käsien harhaksi", ja se on usein rahapelivirheiden lähde.
Klusterointi-illuusion ymmärtäminen
Ihmisillä on taipumus nähdä malleja täysin satunnaisista tuloksista. Toisin sanoen on luonnollisessa taipumuksessamme luoda järjestystä kaaoksesta. Vaikka se auttaa ihmisiä ymmärtämään satunnaisuutta, klusterien muodostamalla illuusion puolueellisuudella on dramaattisesti kielteisiä vaikutuksia taloudellisiin ja sijoituspäätöksiin. Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten aloittaa. Opi erilaisista kaupankäynnin strategioista ja tekniikoista sekä erilaisista rahoitusmarkkinoista, joihin voit sijoittaa.
Esimerkiksi, jos sijoittaja otti otoksen neljän päivän jaksosta, jossa osakemarkkinat laskivat, laskivat, nousivat, nousivat, sijoittaja saattaisi uskoa trendin löytyvän, vaikka itse asiassa sitä ei ollut.
Esimerkki klusteroinnin harhautumisesta
Sijoitusrahastot ja klustereiden harhauttamisen puolueellisuus
John on opiskelija, joka haluaa sijoittaa kesän kautta ansaitsemansa rahat sijoitusrahastoon Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan ja niihin sijoittamisen etuihin ja kompromisseihin. Keskusteluistaan finanssialan ystäviensä kanssa hän kuulee usein, että lausuma "valtaosa sijoitusrahastoista on huonompi kuin S&P 500". Ymmärtääkseen tosiasian, hän päättää edelleen sijoittaa rahansa sijoitusrahastoon, jonka tuotto on viime aikojen keskiarvoa korkeampi suhteessa S&P 500: een olettaen, että rahastonhoitaja tuottaa jatkossakin keskimääräistä korkeamman tuoton.
Esimerkissämme John osoittaa klustereiden harhaa harhaa käyttämällä rahastonhoitajan aiempia tuloksia ja olettaen, että hän osoittaa samanlaisen hyvän tuloksen tulevaisuudessa. Siksi John on havainnut "trendin", jonka mukaan johtaja toimii hyvin eteenpäin johtajan aikaisempien tuottojen vuoksi, kun itse asiassa sijoitusrahastojen hoitajan tulos saattaa johtua useista tekijöistä, kuten markkinaolosuhteet tai jopa onni.
Klusterin illuusio ja sen vaikutukset sijoittamiseen
Klusterien muodostama illuusio-ennakkoluulo tarjoaa sijoittajille useita haittoja, koska se voi luoda ansoja. Esimerkiksi lyhytaikaisten tuottoprosenttien käyttö voi:
- Vakuuttaa sijoittaja sijoittamaan tiettyyn omaisuusluokkaan toiseen
- Vakuuttaa sijoittaja noudattamaan tiettyä sijoitusmuotoa
- Vakuuttaa sijoittaja sijoittamaan tietyn rahastonhoitajan kanssa
Sijoittamisen yhteydessä on tärkeää, ettei trendien tunnistamiseksi kiinnitetä suurta huomiota lyhyen aikavälin suorituskykyyn, koska siihen voi kohdistua klusterien harhakuvitelmia. Kuten finanssimaailmassa yleensä sanotaan: "Aiempi kehitys ei osoita tulevaa kehitystä."
Esimerkki Monte Carlon kasinosta
Kerrottiin, että vuonna 1913, rulettipelin aikana Monte Carlo Casinolla, pallo laskeutui mustalle 26 kertaa peräkkäin. Mahdollisuus lyödä mustaa palloa rulettipelissä on 47,4%. Siksi todennäköisyys pallon laskeutumisesta mustalle 26 kertaa peräkkäin oli noin yksi 67 miljoonasta.
Yllä oleva Monte Carlo Casino -tapahtuma on täydellinen esimerkki illuusion harhautumisesta. Tuona iltana läsnä olleille henkilöille ajatusprosessi oli, että koska pallo oli laskeutunut mustalle niin monta kertaa, sen oli pakko pudota pian punaiselle.
Kuten tiedämme, rulettipelin tulos on itsenäinen tapahtuma - riippumatta siitä, osuuko pallo mustaan vai punaiseen, ei osoita, mitä pallo seuraavaksi osuu. Uhkapelaajat menettivät huomattavan määrän rahaa vedonlyöntiä mustaa vastaan, koska he olivat varmoja, että mustan ja punaisen lopputuloksen "piti tasata".
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Käyttäytymisen rahoituksen sanasto Käyttäytymisen rahoituksen sanasto Tähän käyttäytymisen rahoituksen sanastoon kuuluvat ankkurointivirhe, vahvistusbias, kehystysvirhe, paimennusharhuus, jälkivaikutelma, hallinnan harhauttaminen
- Uskon sinnikkyys Uskon sinnikkyys Uskon sitkeys, joka tunnetaan myös nimellä vakaumuksen pysyvyys, on ihmisten kyvyttömyys muuttaa omaa vakaumustaan edes saatuaan uutta tietoa tai tosiasioita
- Näytteen valinnan poikkeama Näytteen valinnan puolueellisuus Näytteen valinnan puolueellisuus on puolueellisuus, joka johtuu epäonnistumisesta varmistaa populaationäytteen oikea satunnaistaminen. Näytteen valinnan puutteet
- Survivorship Bias Survivorship Bias on eräänlainen näytteen valintapoikkeama, joka tapahtuu, kun tietojoukko ottaa huomioon vain "selviytyneet" tai olemassa olevat havainnot eikä ota huomioon
