Houlihan Capital aloitti toimintansa vuonna 1996 nimellä Houlihan Smith & Company, joka tarjoaa neuvonta- ja rahoituspalveluja keskimarkkinoiden yrityksille. Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on viimeisin markkina-arvo yhtiön ulkona oleville osakkeille. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen. Vuosien varrella Houlihan Capital on laajentanut palveluvalikoimaansa sisällyttämällä yksityisyritysten arvostusmenetelmät yksityisyritysten arvostamiseen - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisi yksityistä ja rajallisella tiedolla. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat liike- ja rahoitusneuvontaa, sijoituspankkitoimintaa sekä riita-asioiden neuvontapalveluja. Sen asiakkaita ovat hedge-rahastot, pääomasijoitusrahastot Private Equity Funds Pääomasijoitusrahastot ovat pääomaryhmiä, jotka sijoitetaan yrityksiin, jotka tarjoavat mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Heillä on kiinteä yhtiöyhtiö. Yritys on oikeushenkilö, jonka yksityishenkilöt, osakkeenomistajat tai osakkeenomistajat ovat perustaneet voittoa tavoittelemaan. Yritykset voivat tehdä sopimuksia, nostaa kanne ja nostaa kanne, omistaa omaisuuttaan, maksaa liittovaltion ja osavaltion veroja ja lainata rahaa rahoituslaitoksilta. ja valtioiden sijoitusrahastot. Houlihan Capitalin pääkonttori sijaitsee Chicagossa Illinoisissa.
Houlihan Capitalin historia
Houlihan Capitalin, aiemmin Houlihan Smith & Companyn, perustivat Richard Alfred Houlihan ja Andrew David Smith. Richard Houlihan on Houlihan Lokey Howard & Zukin Inc: n entinen puheenjohtaja, kun taas Andrew Smith on sulautumisneuvoja ja Houlihan Capitalin presidentti. Kaksi perustajaa tapasivat, kun Andrew Smith työskenteli Kemper Securitiesin kanssa, ja he auttoivat myymään ohjelmistoyrityksen, jonka puheenjohtajana toimi Richard Houlihan. Sen jälkeen he perustivat Houlihan Smithin, sijoituspankin, joka on erikoistunut liiketoiminnan arvostamiseen sekä fuusioihin ja yritysostoihin. Kukin kumppaneista omisti 25-50% yrityksestä, kun taas Charles Botchway omisti 10-25% yrityksestä.
2000-luvun puolivälissä Houlihan Smith laajensi palveluluetteloa kattamaan salkun, johdannaisten arvonmäärityksen ja sijoitusneuvontapalvelut hedge-rahastoille ja pääomarahastoille. Vuosina 2006–2008 yhtiö arvioi miljardeja dollareita tason 3 mukaisesti uuden kirjanpitolausunnon, tilinpäätösstandardin nro 157. mukaisesti. FAS 157 edellytti, että yritykset ja sijoituspalveluyritykset raportoivat yksiköiden käyvästä arvosta neljännesvuosittain ja vuosittain. Kolmitasoinen käyvän arvon hierarkia sisältää tasot 1, 2 ja 3, jälkimmäisiä on vaikea arvioida, ja siksi ne edellyttävät riippumattoman neuvonantajan tekemää arviointia. Houlihan Smith teki yli 400 arviointia ja lausuntoa vuodessa, ja suurin taloudellinen lausunto oli Reliant Energylle annettu vakavaraisuuslausunto 12 miljardin dollarin taloudellisesta uudelleenjärjestelystä.
Ennen vuoden 2007 finanssikriisiä Houlihan Smith toimitti riippumattomat arviot huutokauppakorkoisista arvopapereista Fortune 1000 -yrityksille. Arvopaperit alkoivat laskea vuoden 2007 lopulla maksuvalmiuden puutteen ja luottokriisin vuoksi. Houlihan työskenteli yhdessä suurten 4 tilintarkastusyritysten ja asiakkaiden kanssa arvostamaan huutokauppakorkoisia arvopapereita ja tunnistamaan mahdollisuuksien mukaan jälkimarkkinat, joilla asiakkaat voisivat luovuttaa salkunsa. Yhtiö työskenteli myös hedge-rahastojen ja pääomasijoitusyhtiöiden kanssa tarjoten salkun- ja yksittäisten arvopapereiden arvostusta, riskianalyysejä sekä fuusioita ja yritysostoja. Houlihan Smith osallistui yhteensä yli 500 pääoman uudelleenjärjestelyyn, yksityiseen sijoittamiseen sekä fuusioihin ja yritysostoihin.
Houlihan Capitalin tarjoamat palvelut
Houlihan Capital tarjoaa valikoiman palveluja, joihin kuuluvat:
Arviointi ja taloudellinen neuvonta
Houlihan Capital tarjoaa yrityksille arvostuksia ja riippumattomia lausuntoja kirjanpito-, sääntely- ja hallinnointivaatimusten mukaisesti. Yhtiö auttaa arvioimaan lyhytaikaisten likvidien varojen tutkimalla varojen markkina-arvon, pääomarakenteen koostumuksen ja tulevien tulojen näkymät taloudellisella mallinnuksella Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen tuloksen ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. . Sijoitushoitajat, kuten hedge-rahastot ja pääomasijoitusrahastot, Private Equity vs Hedge Fund Vertaa pääomaa ja hedge-rahastoa sijoittajien, riskien, likviditeetin, aikahorisontin, korvausrakenteen, uran ja kummankin kasvun edut ja haitat huomioon ottaen sääntelyviranomaisten lisääntynyt huomio muiden alan toimijoiden kanssa, ja niiden on sen vuoksi toimitettava arviointeja, jotka ovat avoimia, riippumattomia ja raportointistandardien mukaisia.
Yhtiö antaa myös vakavaraisuuslausuntoja yrityksille, jotka ovat mukana voimakkaasti velkaantuneissa transaktioissa. Viputettu rahoitus Viputettu rahoitus on normaalia korkeamman määrän velkaa vastoin omaa pääomaa tai käteistä sijoitusomaisuuden rahoittamiseen. Vipuvaikutus voi parantaa tuottoa ja vipuvaikutteinen rahoitus tehdään tavoitteena lisätä sijoituksen potentiaalista voittoa olettaen, että sijoituksen arvo kasvaa. se voi johtaa taloudellisiin vaikeuksiin tulevaisuudessa. Vakavaraisuuslausunto on vakuutus, jonka mukaan yritys pystyy tulevaisuudessa täyttämään kasvavat taloudelliset velvoitteensa. Toisaalta Houlihan antaa myös oikeudenmukaisuuslausunnon, joka on riskienhallintaväline, joka antaa lausunnon siitä, tarjoaako hallituksen ja erityiskomiteoiden päätös oikeudenmukaiset ehdot sidosryhmille taloudellisesta näkökulmasta. Muita arvostus- ja neuvontaluokassa tarjottuja palveluita ovat kasvurahoituspalvelut, konsultointipalvelut, sijoitushallinnan neuvonta, henkilöstön osakekannan suunnitelmat ja rahastojen arvostusperiaatteet.
Investointipankki
Houlihan Capital tarjoaa sijoituspankkipalveluja Työt Selaa tehtävänkuvauksia: vaatimukset ja taidot sijoituspankkitoiminnan, pääomatutkimuksen, varainhallinnan, yritysjärjestelyjen, yritysrahoituksen, kirjanpidon ja muiden rahoitusalojen työpaikkailmoituksille. Nämä virkatiedot on laadittu ottamalla yleisimmät luettelot taidoista, vaatimuksista, koulutuksesta, kokemuksesta ja muusta, kuten jälkimarkkinoiden neuvonnasta ja kaupankäynnistä sekä osto- ja myyntineuvontapuolista. yrityskaupat puolestaan eroavat toisistaan niiden roolien ja korvausten suhteen. Ostopuoli tarkoittaa yhteistyötä ostajien kanssa, jotta he voivat hankkia muita yrityksiä, ja toisaalta myyntitapahtumat merkitsevät yhteistyötä myyjien kanssa. Jälkimarkkinoiden neuvonnassa ja kaupankäynnissä yritys vertaa likvidien varojen, yksityisten osakkeiden, sijoitussalkkujen (tuottavia ja järjestämättömiä) sekä hedge-rahastojen ja pääomarahastojen ostajia ja myyjiä. Se antaa myös sijoittajille pääsyn epälikvideihin arvopapereihin, joihin he eivät erikseen pääse.
Myynti- ja ostopuolen neuvontapalveluissa Houlihan avustaa asiakkaita sulautumis- ja yrityskauppojen järjestämisessä ja toteuttamisessa. Se tarjoaa neuvontaa, due diligence ja taloudellista neuvontaa yritysomistajille ostopuolella. Se auttaa heitä myös turvaamaan oman ja vieraan pääoman sulautumis- ja yrityskaupan rahoittamiseksi. Myyjäyritysten omistajat hyötyvät ylimmän tason johtajien strategisesta ohjauksesta. Tavoitteena on maksimoida asiakkaiden onnistumisen mahdollisuudet.
Oikeudenkäyntituki
Riippumattomina asiantuntijoina Houlihan Capital tarjoaa teknistä ja teollista asiantuntemusta yritysten omistajille ja heidän asianajajilleen taloudellisissa analyyseissä. Se tarjoaa tukea kaupallisissa ja osakkeenomistajariidoissa, jotka koskevat johdannaisia, liiketoiminnan arvostusmenetelmiä Arviointimenetelmät Kun yhtiötä arvostetaan jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea päämenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, rahoitusrakenteissa ja taloudellisissa vahingoissa. Houlihan tarjoaa tukea myös johdannaisiin ja strukturoituun rahoitukseen liittyvissä tapauksissa. Muita alueita, joihin Houlihan Capital on osallistunut, ovat konkurssioikeudenkäynnit, immateriaalioikeuskiistat, liiketoiminnan keskeyttäminen, liiketoimen jälkeiset riidat, vilpillinen luovutus ja petokset sekä rikostekniset ja tutkintapalvelut.
Houlihan Smith & Companyn oikeusjuttu ja sulkeminen
Vuonna 2010 Houlihanin asianajaja pyysi Illinoisin osavaltion tuomioistuimelta väliaikaista pidätysmääräystä 800notes.com- ja whocallsme.com-verkkovastaaville. Yritys protestoi kommentteja kahdelle verkkosivustolle, jotka vahingoittivat sen mainetta. Asianajajat vaativat, että kaikki heidän asiakkaitaan koskevat tosiasialliset lausunnot poistetaan verkkosivustoilta ja käyttäjät määräivät lopettamaan lisäkommentit Houlihaniin liittyvästä sivusto-osiosta. Toukokuussa 2010 kahden verkkosivuston ylläpitäjiä puolustava asianajaja siirsi asian osavaltion tuomioistuimesta liittovaltion tuomioistuimeen. Liittovaltion tuomioistuimen tuomari antoi asian vanhentua ja hylkäsi pyynnön saada väliaikainen kielto vastaajaa vastaan. Oikeudenkäynnin asianajajapalkkovaiheessa Houlihan lopetti toimintansa. Vastaajat tekivät 137 632,34 dollarin asianajajapalkkioesityksen, mutta tuomioistuin määräsi 35 000 dollarin ratkaisun.
Liittyvät lukemat
Kiitos, että lukit Finance-oppaan Houlihan Capitalista. Lisätietoja on seuraavissa rahoitusresursseissa.
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
- Investointipankkitoiminta IBD - Investment Banking Division IBD on lyhenne sanoista Investment Banking Division koko investointipankissa. IBD on vastuussa yhteistyöstä yritysten, instituutioiden ja hallitusten kanssa pääoman hankinnassa (pääoma-, velka- ja hybridimarkkinoilla) sekä fuusioiden ja yritysostojen toteuttamisessa
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
