Parikauppa on strateginen kaupankäyntivaihtoehto, jota käytetään tuottamaan voittoja markkinoiden suunnasta riippumatta. Parin strategiaa käyttävät kauppiaat määrittävät kaksi rahastoa tai yritystä, jotka:
- Jaa samanlaisia ominaisuuksia
- Kaupankäynnin kurssi on ristiriidassa niiden historiallisten kaupankäyntikorkojen kanssa
- Yksi näistä kahdesta on aliarvostettava ja toinen yliarvostettu niiden historiallisten kaupankäyntikorkojen mukaan
Elinkeinonharjoittaja Osakekauppias Osakekauppias on henkilö, joka osallistuu yhtiön osakkeiden ostamiseen ja myyntiin osakemarkkinoilla. Samoin kuin joku, joka sijoittaa vieraan pääoman markkinoihin, osakekauppias sijoittaa osakepääomamarkkinoille ja vaihtaa rahansa yrityksen osakkeisiin joukkovelkakirjojen sijaan. Pankkiurat ovat palkkatasollisia käyttämällä paristrategiaa. Lyhyesti myydään yliarvostettu arvopaperi ja ostetaan osakkeita arvopaperista, joka käy alle arvon. Sen avulla elinkeinonharjoittaja voi säilyttää markkinoiden lopullisen puolueettomuuden ja tuottaa tuloja riippumatta siitä, menevätkö markkinat ylös, alas vai sivuttain.
Valintaprosessi
Parin kaupankäyntistrategian epäilemättä vaikein ja kriittisin vaihe on parin valinta kaupankäyntiin. Valintaprosessi - kriteerit, joiden perusteella pari valitaan - on ratkaisevan tärkeä. Strategian valintaosa edellyttää, että elinkeinonharjoittaja määrittää kaupankäyntialueensa - haluaako / tarvitseeko se käydä kauppaa tietyn toimialan arvopapereilla, tietyn markkina-arvon mukaiset yritykset Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on markkinoiden viimeisin markkina-arvo yhtiön ulkona olevat osakkeet. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa sijoittamalla yrityksiä ja muita ohjeita, jotka auttavat häntä kaventamaan kenttää ennen kahden arvopaperin valitsemista kaupankäyntiin.
Aika, jonka elinkeinonharjoittaja aikoo pitää kaupan avoimena, ja hänen resurssinsa ovat kaksi muuta tärkeää tekijää kaupankäynnin valintaosassa, koska kaupan siirtyminen hänen edukseen voi viedä jonkin aikaa.
Parin valitseminen, korrelaation löytäminen ja hintasuhteen ymmärtäminen
Valintaperusteiden ja suuntaviivojen vahvistamisen jälkeen elinkeinonharjoittajan on tehtävä kotitehtävänsä - käytettävä historiallisia tietoja ja erilaisia taloudellisia mittareita saadakseen todellisen käsityksen arvopapereista optiopoolissa ennen valintansa tekemistä.
Kun kauppias löytää kaksi arvopaperia kaupankäyntiin, on usein järkevää testata pari lyhytaikaisella kaupalla ennen sitoutumista johonkin pidempään. Korrelaatio Korrelaatio Korrelaatio on tilastollinen mitta kahden muuttujan välisestä suhteesta. Mittaria käytetään parhaiten muuttujissa, jotka osoittavat lineaarisen suhteen toistensa välillä. Datan sopivuus voidaan visuaalisesti edustaa hajontakaaviona. parin välillä, joka on arvo välillä -1 ja 1, on määritettävä, joten elinkeinonharjoittaja ymmärtää, kuinka läheisesti pari on yhteydessä toisiinsa. Useimmissa tapauksissa kauppiaat etsivät vähintään positiivista 0,8-korrelaatiota. Alla olevassa kuvassa on kaksi arvopaperia - joista toinen on merkitty mustalla viivalla ja toinen punaisella - osoittavat läheistä korrelaatiota.
Parin hintasuhde - yhden osakkeen hinta jaettuna toisella - on määritettävä, jolloin kauppias saa keskipisteen, jonka hän voi kartoittaa. Riippumatta hintasuhteesta, elinkeinonharjoittajan on tarkkailtava markkinoita liikkuessaan nähdäkseen, mitä sillä on tapana saavuttaa parin keskipiste. Se osoittaa, mitkä arvopaperit Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. elinkeinonharjoittajan tulisi myydä lyhyitä ja mitä arvopapereita sen tulisi ostaa ja milloin.
Parikaupan edut ja haitat
Vaikka parikaupalla on useita etuja, strategian ilmeisin etu on jälleen se tosiasia, että elinkeinonharjoittajalla on potentiaalia tuottaa tuloja riippumatta siitä, miten koko markkinat liikkuvat.
Parikauppa ei kuitenkaan ole virheetöntä. Suurin haitta strategialle on usein se, että kun elinkeinonharjoittaja pyrkii toimimaan parin välisen korrelaation eduksi, markkinat eivät välttämättä korjaa elinkeinonharjoittajalle edullista ajanjaksoa. Se tarkoittaa, että aliarvostettu pääoma ei välttämättä näe sen todellista arvostusta markkinoilla ja / tai yliarvostettu osake voi jäädä yliarvostetuksi.
Viimeinen sana
Parikauppaa pidetään laajalti neutraalina positiona, joka antaa elinkeinonharjoittajan pysyä mukavasti keskellä kauppaa ja tuottaa voittoa - usein huomattavasti - suojaamalla markkinoiden liikkeitä vastaan. Todellisuus on, että vaikka ammattitaitoiset kauppiaat voivat pystyä hyödyntämään tällaista asemaa, markkinat eivät usein korjaa itseään niin nopeasti kuin elinkeinonharjoittaja saattaa haluta tai tarvita. Tästä syystä parikauppaa käyttävät yleensä kokeneemmat kauppiaat.
Lisäresurssit
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Marginaalikauppa Marginaalikauppa Marginaali on varojen lainaaminen välittäjältä, jonka tarkoituksena on sijoittaa rahoitusarvopapereihin. Ostettu osake toimii lainan vakuudeksi. Rahan lainanoton ensisijainen syy on saada enemmän pääomaa sijoittamiseen
- Stop-Loss Order Stop-Loss Order Stop-loss order on välittäjien ja sijoittajien käyttämä työkalu tappioiden rajoittamiseksi ja riskialttiuden vähentämiseksi. Lisätietoja stop-loss-tilauksista on tässä artikkelissa.
- Swing-kauppa Swing-kauppa Swing-kauppa on kaupankäyntitekniikka, jota kauppiaat käyttävät ostamaan ja myymään osakkeita, joiden indikaattorit viittaavat nousevaan (positiiviseen) tai alaspäin (negatiiviseen) suuntaukseen tulevaisuudessa, joka voi vaihdella yön yli muutamaan viikkoon. Swing-kauppojen tavoitteena on hyödyntää väliaikaisen alhaisen ja matalan tason ostamista ja myymistä
- Kauppatilausten ajoitus Kauppatilausten ajoitus - Kauppa Kauppatilausten ajoitus viittaa tietyn kauppatilauksen säilyvyysaikaan. Yleisimmät kauppatilausten ajoitustyypit ovat markkinatilaukset, GTC-tilaukset ja tilausten täyttäminen tai tappaminen.
