Suunnatut kaupankäyntistrategiat ovat strategioita, jotka panostavat markkinoiden nousuun tai alas liikkumiseen. Esimerkiksi, jos sijoittaja uskoo markkinoiden nousevan, heillä olisi pitkä asema Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt) ). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). . Toisaalta, jos sijoittaja uskoo hintojen laskevan, heillä on lyhyt asema. Suunnattuja kaupankäyntistrategioita voidaan käyttää samanaikaisesti lyödä vetoa volatiliteetista. Tähän sisältyy hajakulma Straddle Straddle-strategia on strategia, johon sisältyy samanaikaisesti pitkän ja lyhyen aseman ottaminen arvopaperille. Harkitse seuraavaa esimerkkiä: Elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy osto- ja myyntioptiota samanaikaisesti samalle kohde-etuudelle tietyllä hetkellä, kuristaa Pitkä kuristus Pitkä kuristus on neutraalin lähestymistavan optiostrategia - joka tunnetaan myös nimellä "Osta kuristin" tai puhtaasti "kuristus" - johon sisältyy puhelun ostaminen, ja box spread -laatikko Box Spread Box-spread on optiokauppastrategia, jossa yhdistyvät karhuputki ja härkäsoiton leviäminen. Jotta laatikkoero olisi tehokas: Viimeinen voimassaolopäivä -strategia.
Nopea yhteenveto
- Suuntavaihtoehtostrategia on strategia, jota sijoittajat käyttävät ansaitakseen rahaa panostamalla markkinoiden suuntaan.
- Neljä strategiatyyppiä ovat härkäpuhelut, härkätaistelu, karhupyynnöt ja karhupanokset.
- Strategiat auttavat vähentämään optioiden kustannuksia, volatiliteetti Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aikaisemmat hintavaihtelut ja riskit, mutta tuottavat myös pienempiä voittoja.
Suuntakauppastrategioiden tyypit
Kaupankäyntistrategioissa käytetään joko osto-optioita Osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusinstrumenttia. tietty hinta - vaihtoehdon alkuhinta - tietyssä ajassa. tai put put -optio Put-optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määriteltyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä alkohinta) ennen ennalta määrättyä viimeistä voimassaolopäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. . Ensinnäkin sijoittajat ennustavat markkinoiden liikkumista. Seuraavaksi sijoittajat voivat luoda spreadeja ostamalla ja myymällä optioita eri lakohinnoilla. Se auttaa vähentämään riskiä ja kustannuksia.
Härkäkutsu
Sijoittajat luovat härkäpuheluja, kun heidän mielestään markkinat ovat hyvät ja nousevat hinnassa. He luovat tämän ostamalla osto-option, jolla on alhaisempi toteutushinta. Lainan hinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen siitä, onko heillä osto-optio vai pantti vaihtoehto. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. ja myydä osto-optio korkeammalla lakohinnalla. Kun ostavat osto-optiota, sijoittajien on maksettava palkkio. Palkkio on korkeampi vaihtoehdoille, joilla on alhainen ostohinta, koska sillä on suurempi arvo. Koska ostovaihtoehdon ostaminen voi olla kallista, sijoittajat voivat halutessaan myydä puhelun saadakseen palkkion. Tekemällä niin he luovat härkäpuhelun.
Alla oleva kaavio on esimerkki härkäpuhelusta. Pystyakseli edustaa voittoa, joka on voitto vähennettynä palkkion hinnalla ja vaaka-akseli on hinta. Siniset viivat ovat pitkä ja lyhyt sijainti osto-optiossa ja oranssi viiva on härkäpuhelun lopputulos kohde-etuuden hinnasta riippuen. Koska härkäpuhelu on veto, hinta nousee, voitto on korkeampi, kun hinta on korkea. Kaavio osoittaa myös, että kun hinta on alhainen, pitkällä puhelulla on pienempi voitto kuin sonnipuhelulla. Pitkällä puhelulla on kuitenkin enemmän potentiaalia korkeampaan voittoon, koska häränpuhelun maksuerä on rajattu sen jälkeen, kun hinta on sama kuin K2: n lakohinta.
Härkä Put
Härkätaistelu on myös veto, että markkinat ovat hyvät ja hinnat nousevat. Se on samanlainen kuin härkäpuhelut, mutta käyttää sen sijaan myyntioptioita. Sijoittajat voivat luoda härkätaisteluita ostamalla putken, jolla on matalampi ostohinta. Aloitushinta Aloitushinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia riippuen siitä, onko heillä osto-optio vai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. ja korkeamman ostohinnan myynti-myynti. Härkätaistelulla on pienemmät tappiot verrattuna pitkään putoamiseen, kun hinnat laskevat. Se rajoittaa kuitenkin myös vaihtoehdon tuloja. Siten kassavirta on vähemmän epävakaa.
Samoin kuin härkäpuhelu, alla oleva kaavio osoittaa, että voitto on suurempi, kun hinta on korkea. Se osoittaa myös, että lyhyellä putoamisella on äärimmäisempi negatiivinen voitto, kun hinta on alhainen. Ostamalla pitkä myyntioptio ostohinnalla K1, voitto on vähemmän äärimmäinen.
Karhupuhelu
Karhupuhelu perustuu uskoon, että markkinahinnat laskevat. Sijoittajat tai kauppiaat luovat tämän myymällä puhelun, jolla on alhainen ostohinta, ja ostamalla puhelun, jolla on korkea toteutushinta. Aivan kuten muutkin suuntaustrategiat, vaihtoehdon menetys ja voitto ovat rajalliset. Strategian palkinto on kuitenkin se, että volatiliteetti on vähemmän. Jos hinnat lopulta nousevat, sijoittaja, jolla on karhupyyntö, kärsii vähemmän tappioita kuin osto-optiolla toimiva sijoittaja.
Koska karhupyyntö on veto, että kohde-etuuden hinta laskee, kaavio osoittaa korkeamman voiton, kun hinnat ovat alhaiset. Se osoittaa myös, että karhupuhelun, oranssin linjan, menetys on rajattu. Tämä poistaa lyhyen puhelun riskin, jolla voi olla rajoittamaton tappio hinnan nousun mukaan.
Karhu Put
Kuten karhupyynnöt, karhuputket tuottavat voittoa. Voitto Voitto on arvo, joka jää jäljelle yrityksen kulujen maksamisen jälkeen. Se löytyy tuloslaskelmasta. Jos arvo, joka jää sen jälkeen, kun kulut on vähennetty tuloista, on positiivinen, yrityksen sanotaan olevan voittoa, ja jos arvo on negatiivinen, sen sanotaan olevan tappiota markkinahintojen laskiessa. Sijoittajat luovat karhupanoksia myymällä putken, jolla on alhainen ostohinta, ja ostamalla putken, jolla on korkea lakko. Karhuputki on halvempaa kuin vain myyntioption ostaminen ja vähentää volatiliteettia. Koska sijoittaja myy myyntioptiota, he voivat kerätä palkkion korkean myyntihinnan myyntimallin ostokustannusten kompensoimiseksi. Koska myyntioptio antaa ostajalle mahdollisuuden myydä kohde-etuus ostohinnalla, korkeamman ostohinnan omaava vaihtoehto on arvokkaampi, koska se antaa ostajalle enemmän tuloja.
Kuten alla olevasta kaaviosta käy ilmi, voitto on suurin ennen kuin kohde-etuuden hinta saavuttaa toteutushinnan Lainahinta Lainan hinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. K1. Tämä sopii sijoittajan ennusteeseen ja tarjoaa suuria voittoja, kun hinta on alhainen. Kaavio osoittaa myös, että oranssin viivan osoittama karhuputken voitto pienenee tasaisesti hintojen nousun myötä. Se ei kuitenkaan ole yhtä alhainen kuin vain pitkä myyntioptio, sillä toisen myyntioption lyhyt asema antaa positiivisen voiton.
Miksi sillä on väliä?
Suunnatut kaupankäyntistrategiat auttavat sijoittajia rajoittamaan riskiään, vähentämään kustannuksia ja ennustamaan kassavirtaa tarkemmin. Suunnattujen strategioiden ymmärtäminen auttaa myös sijoittajia luomaan monimutkaisempia strategioita. Nämä strategiat yhdistävät sonni- ja call-spreadit sekä panostavat kohde-etuuden volatiliteettiin.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin artikkelin suuntakauppastrategioista. Suosittelemme seuraavia resursseja oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi.
- Put-Call-pariteetti Put-Call-pariteetti Put-call-pariteetti on tärkeä käsite optioiden hinnoittelussa, joka osoittaa, kuinka myynti-, puhelu- ja kohde-etuuden hintojen on oltava yhdenmukaisia keskenään. Tämä yhtälö muodostaa yhteyden osto- ja myyntioptioiden hintojen välillä, joilla on sama kohde-etuus.
- Marginaalikauppa Marginaalikauppa Marginaali on varojen lainaaminen välittäjältä, jonka tarkoituksena on sijoittaa rahoitusarvopapereihin. Ostettu osake toimii lainan vakuudeksi. Rahan lainanoton ensisijainen syy on saada enemmän pääomaa sijoittamiseen
- Osakeindeksi futuurit Osakeindeksi futuurit Osakeindeksifutuurit, joita kutsutaan myös osakeindeksifutuureiksi tai vain indeksifutuureiksi, ovat osakeindeksiin perustuvia futuurisopimuksia. Futuurisopimukset ovat
- Optioiden hinnoittelumallit Optioiden hinnoittelumallit Optiohinnoittelumallit ovat matemaattisia malleja, jotka käyttävät tiettyjä muuttujia laskemaan optioiden teoreettisen arvon. Teoreettinen arvo
