Huijaus on häiritsevä algoritminen kaupankäyntikäytäntö, joka sisältää futuurisopimusten ostotarjousten tai myyntitarjousten tekemisen Futuurisopimus Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. tarjousten peruuttaminen ennen kaupan toteuttamista. Tämän käytännön tarkoituksena on luoda väärä kuva kysynnästä tai väärä pessimismi markkinoilla.
Luomalla väärän mielipiteen markkinoilla kauppias voi manipuloida muiden markkinaosapuolten toimia ja muuttaa arvopaperin hintaa. Tämän jälkeen huijaus voi ansaita voittoa reagoimalla vaihteluihin. Siksi huijausta pidetään markkinoiden manipuloinnin muotona.
Huijaus tuli näkyväksi korkean taajuuden kaupankäynnin (HFT) noustessa. Korkeataajuuskauppa (HFT) on algoritminen kaupankäynti, jolle on ominaista nopea kaupankäynti, erittäin suuri määrä tapahtumia ja erittäin lyhyt aikavälillä. Suurtaajuuskauppa hyödyntää tehokkaita tietokoneita, jotta kaupan toteutus olisi mahdollisimman nopeaa. . Suurtaajuuskauppa mahdollistaa suurten kauppatilausten toteuttamisen hyvin lyhyessä ajassa. HFT: n edut huomioon ottaen huijaus saa valtavan laajuuden, joka tarjoaa mahdollisuuden siirtää arvopapereiden hintoja enemmän ja ansaita suurempia voittoja.
Huijaus ja lainsäädäntö
Koska huijausta pidetään markkinoiden manipuloinnin muotona, tätä käytäntöä pidetään laittomana. Yhdysvalloissa sitä pidetään laittomana toimintana ja rikoksena vuoden 2010 Dodd-Frank-lain Dodd-Frank-lain nojalla. Dodd-Frank-laki tai vuoden 2010 Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuoja-laki annettiin lain aikana. Obaman hallinto vastauksena vuoden 2008 finanssikriisiin. Se pyrki tekemään merkittäviä muutoksia varainhoitoasetuksiin ja luomaan uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä on panna täytäntöön erilaiset lain lausekkeet. . Yhdysvaltain Commodity Futures Trading Commission (CFTC) on riippumaton virasto, joka seuraa tällaista toimintaa futuurimarkkinoilla.
Siihen liittyvästä rikosoikeudellisesta vastuusta huolimatta jotkut suuret rahoituslaitokset harjoittavat edelleen laitonta käytäntöä. Esimerkiksi tammikuussa 2018 kolmea eurooppalaista pankkia - UBS, Deutsche Bank ja HSBC - syytettiin markkinoiden manipuloinnista huijausohjelmien avulla, ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sakotti heitä.
Huijaus vuoden 2010 Flash Crash -ohjelmassa
Vuoden 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash Vuoden 2010 Flash Crash on markkinoiden kaatuminen, joka tapahtui 6. toukokuuta 2010. Vuoden 2010 kaatumisen aikana Yhdysvaltojen johtavat osakeindeksit, mukaan lukien Dow, pyyhkivät lähes miljardin dollarin markkina-arvon Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Markkina-kaatumiselle oli ominaista nopea lasku osakemarkkinoilla ja niiden nopea osittainen palautuminen tunnin kuluessa.
Useiden tutkimusten jälkeen markkinoiden manipulointi huijausmenetelmien avulla määritettiin yhdeksi Flash Crashin tärkeimmistä laukaisijoista. Vuonna 2015 Yhdysvaltain oikeusministeriö nosti syytöksiä lontoolaiselta kauppiaalta Navinder Singh Saraolta. Häntä syytettiin markkinoiden manipuloinnista, kun hän teki suuren tilauksen E-Mini S&P 500 -osakeindeksifutuurisopimuksista aikomuksenaan peruuttaa toimeksianto ennen toteutusta.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selityksen väärentämisestä. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Algoritmit (Algos) Algoritmit (Algos) Algoritmit (Algos) ovat joukko ohjeita, jotka otetaan käyttöön tehtävän suorittamiseksi. Algoritmit otetaan käyttöön automatisoimaan kaupankäynti tuottamaan voittoja taajuudella, jota ihmiskaupan harjoittaja on mahdotonta.
- Suojausjärjestely Suojausjärjestely Suojausjärjestelyllä tarkoitetaan sijoitusta, jonka tavoitteena on vähentää tulevien riskien tasoa omaisuuden epäedullisessa hintaliikkeessä. Suojaus tarjoaa eräänlaisen vakuutusturvan, joka suojaa sijoituksen tappioilta.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
