Synteettinen raha on rahoitusinstrumentti, joka on luotu toimimaan kuten muutkin rahoitusinstrumentit, mutta simuloidun rahoitusvälineen tiettyjä ominaisuuksia muutetaan. Simuloituja instrumentteja ei välttämättä ole olemassa.
Synteettiset rahat antavat sijoittajille kassavirran malleja. Kassavirta Kassavirta on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. On olemassa erityyppisiä CF-malleja, jotka on räätälöity erityisesti heille. Se tarjoaa myös sijoittajille riskiprofiileja ja maturiteetteja, jotka vastaavat heidän vaatimuksiaan. Synteettisen käteisvarojen rakenne riippuu ensisijaisesti sijoittajien vaatimuksista, ja sen on täytettävä määritelty tarve, jotta se voi palvella aiottua tarkoitusta.
Nopea yhteenveto
- Synteettinen raha on instrumentti, joka on räätälöity jäljittelemään muita sijoitusoptioissa käytettyjä rahoitusinstrumentteja.
- Synteettinen käteinen voidaan räätälöidä suurten sijoittajien vaatimusten ja käyttötarkoituksen mukaan.
- Synteettinen käteinen antaa sijoittajille mahdollisuuden valita sijoitusvaihtoehtoja sijoittamatta välttämättä pääomaa omaisuuden hankkimiseen tai myymiseen.
Synteettisen käteisen käyttö
Sijoittaja voi räätälöidä synteettisen käteisen eri syistä. Esimerkiksi synteettinen käteinen voidaan strukturoida muodostamaan rahoitusinstrumentti, joka tarjoaa samanlaisen voiton kuin toinen olemassa oleva instrumentti. Toinen syy synteettisen käteisvarojen mukauttamiseen on jäljitellä muita instrumentteja luotettavamman rahoitusvälineen muodostamiseksi, jolla on samanlaiset ominaisuudet kuin muilla olemassa olevilla instrumenteilla.
Sijoittaja voi päättää käyttää vaihtoehtoja synteettisen käteisvarojen lyhyen position luomiseen, mikä on parempaa ja helpompaa kuin lyhyeksi myynti pitkät ja lyhyet positiot Sijoituksessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suuntaavia vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). varastot. Skenaario voidaan toistaa synteettisillä käteisvaroilla, joissa sijoittaja voi päättää simuloida osakkeen pitkää asemaa ostamatta tosiasiallisesti osakkeita myyntivoittoihin.
Synteettiset kassavirrat ja tuotteet
Synteettiset tuotteet eroavat synteettisistä positioista Synteettinen positio Synteettinen positio on kaupankäyntivaihtoehto, jota käytetään simuloimaan toisen vertailukelpoisen position ominaisuuksia. Tarkemmin sanottuna synteettinen asema luodaan, koska ne sisältävät sopimuksia räätälöinnistä sijoittajille. Synteettiset positiot eivät vaadi sopimuksia niiden strukturointiin, kun taas synteettiset tuotteet edellyttävät sopimuksia, mikä tekee niiden strukturointiprosessista monimutkaisemman.
Tärkeimmät synteettiset tuotteet ovat tuotteita, jotka maksavat hinnankorotuksen kautta, mutta on synteettisiä tuotteita, jotka maksavat tulojen kautta. Tällaisia tuotteita kutsutaan yleisluonteisiksi arvopapereiksi, ja ne määritellään sijoituksiksi, joista sijoittajat ovat kiinnostuneita. Jotkut arvopaperit suosivat molempia osapuolia, mikä tarkoittaa, että sijoittaja hyötyy arvopaperista saaduista osingoista samalla kun se arvostaa samaa osaketta.
Sijoittajat voivat sijoittaa vaihtovelkakirjoihin synteettisten tuotteiden muodossa. Vaihtovelkakirjat ovat synteettisiä tuotteita, jotka soveltuvat parhaiten yrityksille, jotka ovat halukkaita antamaan luottoa matalalla korolla. Lainan liikkeeseenlaskija voi ohjata joukkovelkakirjan kysyntää tarvitsematta lisätä korkoa joukkolainasta tai kuponkimaksuja, joita he maksavat sijoittajille. Lainan liikkeeseenlaskijalla on etu laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirja, joka voidaan muuntaa osakkeiksi. Se tarkoittaa, että liikkeeseenlaskija voi houkutella sijoittajia, jotka voivat luopua tietyistä eduista ja odottaa osakkeen arvon nousua.
Lainan liikkeeseenlaskija voi myös lisätä vaihtovelkakirjalainan tiettyjä ominaisuuksia houkutellakseen joukkovelkakirjojen haltijoita. Yksi ominaisuuksista on pääsuoja, joka lukitsee pääoman tappioista. Toinen lisättävä ominaisuus on tarjota enemmän tuloja joukkovelkakirjan haltijalle vastineeksi alhaisemmasta muuntokertoimesta. Ominaisuudet toimivat kannustimena joukkovelkakirjojen haltijoille ja voivat houkutella sijoittajia vaihtovelkakirjalainan ostamiseen.
Markkinakysynnän
Synteettisen käteisen (ja vaihtovelkakirjalainojen) kysyntä markkinoilla on kasvussa, koska se on kasvanut viime vuosina. Synteettisen käteisvarojen kysyntä leviää lähinnä aktiivisten käyttäjien sijoittajien viittausten kautta. Markkinoiden kysyntä on siirtymässä yksittäisistä sijoittajista institutionaalisiin sijoittajiin, etenkin niihin, jotka ovat ensimmäistä kertaa vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoita.
Sijoituspankkiirit täyttävät uuden markkinakysynnän yhteistyössä instituutioiden kanssa, jotka tarjoavat synteettisiä vaihtovelkakirjalainoja ostettavaksi. Tällaiset laitokset tarjoavat vaihtovelkakirjoja pitkäaikaisella osto-optiolla Osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osake tai muu rahoitusinstrumentti tietyllä hinnalla - optiohinta - tietyssä ajassa. , joka antaa sijoittajille sopivia ominaisuuksia, joita he etsivät tällaisista joukkovelkakirjoista. Suurin osa synteettisistä tuotetarjouksista koostuu korkosijoituksista, mikä auttaa suojaamaan pääsijoitusta tappioilta tai volatiliteetilta.
Synteettiset luomukset
Synteettisten tuotteiden luomiseen käytetyt tuotteet voivat olla joko johdannaisia tai varoja, vaikka johdannaiset ovat yleisimpiä. Johdannaisena se tarkoittaa, että tuotteet saavat suurimman osan kassavirroistaan muista varoista. Johdannaiset ovat luonteeltaan arvopapereita, jotka ovat riippuvaisia omaisuuserästä. Tämän seurauksena synteettiset tuotteet ovat kehittäneet omaisuusluokan, nimeltään synteettiset johdannaiset, jotka ovat arvopapereiden muodossa olevia varoja.
Synteettisiä tuotteita pidetään monimutkaisempina kuin synteettisiä avoautoja. Esimerkki tällaisessa tapauksessa on synteettinen vakuudellinen velka, joka sijoittaa ei-käteisvaroihin, joiden kohde-etuutena ovat korkosijoitukset. Synteettinen vakuudellinen velka jaetaan edelleen pienempiin eriin, jotka antavat suurille sijoittajille altistumisen erilaisille riskiprofiileille.
Vaikka synteettiset tuotteet tarjoavat potentiaalia ansaita merkittävää tuottoa sijoittajille, ne aiheuttavat suuren riskin. Synteettisten etuoikeuksien haltijoilla on todennäköisesti sopimusvelkoja, joita ei julkisteta ostohetkellä.
Lisäresurssit
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Vakuudellinen velka (CDO) Vakuudellinen velka (CDO) Vakuudellinen velka (CDO) on synteettinen sijoitustuote, joka edustaa erilaisia lainoja, jotka lainanantaja myy yhdessä ja myy markkinoilla. Vakuudellisen velkakirjan haltija voi teoriassa kerätä lainatun määrän alkuperäiseltä lainanottajalta laina-ajan lopussa.
- Put-Call-pariteetti Put-Call-pariteetti Put-call-pariteetti on tärkeä käsite optioiden hinnoittelussa, joka osoittaa, kuinka myynti-, puhelu- ja kohde-etuuden hintojen on oltava yhdenmukaisia keskenään. Tämä yhtälö muodostaa yhteyden osto- ja myyntioptioiden hintojen välillä, joilla on sama kohde-etuus.
- Synteettiset optiot Synteettiset optiot Synteettinen optio on kaupankäyntiasema, jolla on useita arvopapereita, jotka yhdessä otettuna jäljittelevät toista positiota.
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
