Aktiivisella tuotolla tarkoitetaan salkun voittoja tai tappioita, jotka liittyvät suoraan salkunhoitajan tekemiin päätöksiin. Aktiivinen tuotto voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen siitä, ylittääkö se markkinoiden vai ei.
Esimerkiksi, jos vertailuarvo on 5% ja salkun todellinen tuotto on 5,5%, salkun sanotaan olevan positiivinen aktiivinen tuotto 0,5%. Vastaavasti, jos vertailuarvo on 6% ja salkun todellinen tuotto on 5,5%, salkun sanotaan olevan -0,5% aktiivista tuottoa. Vertailukohde, johon todellista tuottoa verrataan, voi olla markkinaindeksi, kuten Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinaindekseistä tai Nasdaq Composite.
Yhteenveto
- Aktiivinen tuotto on se osa tuotosta, joka johtuu salkunhoitajan sijoituspäätöksistä.
- Se saadaan etsimällä vertailuarvon ja todellisen tuoton välinen varianssi.
- Käytetty vertailuarvo voi olla markkinaindeksi, kuten DJIA tai S&P 500.
Aktiivisen paluun ymmärtäminen
Aktiivisella tuotolla tarkoitetaan sijoitussalkun tuottojen osuutta (voittoa tai tappiota), joka voidaan suoraan liittää salkunhoitajan tekemiin aktiivisiin johtopäätöksiin. Salkunhoitaja Salkunhoitajat hallinnoivat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. . Aktiivinen tuotto saadaan vähentämällä vertailuarvosta yleisten markkinoiden muutosten seurauksena syntynyt sijoitustuotto. Rahaston katsotaan ansaitsevan positiivisen aktiivisen tuoton, jos todellinen tuotto ylittää markkinaindeksin.
Vastaavasti, jos rahasto saavuttaa tuloksia, jotka ovat markkinaindeksin tuottojen alapuolella, markkinoiden aktiivinen tuotto on negatiivinen ja niiden katsotaan olevan heikompia. Käytetty vertailuarvo on tuotto, jonka sijoittaja voisi ansaita valitsemalla passiivisen sijoitusmenetelmän.
Aktiivinen tuotto aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa
Aktiivista tuottoa tavoittelevat salkunhoitajat yrittävät hyödyntää aliarvostettuja arvopapereita ja lyhytaikaisia hintamuutoksia teknisen analyysin avulla. Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi menneitä hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon. . Johtaja voi esimerkiksi luoda salkun, joka koostuu yliarvostetuista arvopapereista, joita he voivat myydä voittoa varten. Rahaston tavoitteista riippuen johtaja yrittää vähentää riskiä vertailuindeksiin verrattuna.
Sijoitussalkkua luodessaan johtaja voi käyttää erilaisia strategioita, kuten omaisuuden allokointi Varojen allokointi Varojen allokoinnilla tarkoitetaan strategiaa, jossa yksilöt jakavat sijoitussalkunsa eri luokkiin sijoittamisen, riskien arbitraasin ja lyhyiden positioiden minimoimiseksi. Aktiivisesti hoidetun rahaston menestys riippuu salkunhoitajan ja tutkimushenkilöstön taidoista.
Salkun hallinta
Salkunhoito on sekä yksilön että yrityksen omaisuuden, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen, johdannaisten ja muiden varojen, kuten kiinteistöjen, ammattimainen hallinta. Salkunhallinnasta vastaa salkunhoitaja, joka ottaa huomioon sijoittajan sijoitustavoitteet ja riskiprofiilin.
Joissakin tapauksissa salkunhoito voi käsittää monimutkaisia prosesseja, kuten taloudellisen analyysin, seurannan ja raportoinnin, omaisuuden arvostuksen jne. Salkunhallinnan päätavoitteena on maksimoida odotetut tuotot riskialttiustason mukaan. Salkunhallinnan keskeisiä elementtejä ovat:
1. Monipuolistaminen
Salkunhoitajat käyttävät hajauttamista luodakseen korin investoinneista, joilla on laaja altistuminen omaisuusluokan riskeille ja tuotoille, koska he eivät voi ennustaa varmuudella, että tietty sijoitus tuo takaisin jatkuvia voittajia tai häviäjiä. Hyvän omaisuusvalikoiman tulisi jakautua eri arvopaperiluokkiin sekä talouden sektoreille. Se auttaa talouttamaan talouden eri sektoreiden tuottoja.
2. Omaisuuden kohdentaminen
Salkunhoitajat etsivät sekoitus varoja, joilla on heikko korrelaatio toistensa kanssa. Se auttaa optimoimaan sijoittajan riskiprofiilin, koska jotkut varat ovat yleensä epävakaampia kuin toiset. Salkku, jolla on aggressiivisempi omaisuuserien yhdistelmä, voi painottaa profiiliaan kohti epävakaampia sijoituksia, kun taas sijoittajat, joilla on konservatiivinen varojen yhdistelmä, voivat painottaa salkunsa vakaampiin sijoituksiin. Salkussa voi olla sekoitus erityyppisiä osakkeita, joukkovelkakirjoja ja johdannaisia.
Aktiivinen tai passiivinen varainhoito
Aktiivinen ja passiivinen omaisuudenhoito ovat kaksi tärkeintä sijoitusstrategiaa, joita voidaan käyttää tuottamaan arvopapereita. Aktiivinen varainhoito on strategia, jossa salkunhoitaja tekee päätöksen varojen sijoittamisesta. Johtajan tavoitteena on ylittää vertailuindeksi, kuten S&P 500, ostamalla ja myymällä arvopapereita, kuten osakkeita, futuurisopimuksia ja optiosopimuksia julkisilla pörsseillä.
Johto analysoi markkinoiden kehitystä, taloustietoja ja viimeisimmät yrityskohtaiset uutiset ilmoittaakseen päätöksestään ostaa tai myydä omaisuus. Johtajat panevat päätökset täytäntöön parantaen rahastojen hoitajia, jotka toistavat indeksissä lueteltuja arvopaperiomistuksia.
Passiivisesta varainhoidosta puuttuu aktiivinen johto päätöksenteossa. Pikemminkin siinä keskitytään jäljittelemään tietyn markkinaindeksin omaisuuseriä. Se perustaa sijoituksen, joka on samanlainen kuin tietty indeksi, ja käyttää samaa painotusta tavoitteenaan tuottaa identtisiä tuloksia valitulle indeksille. Passiivisesti hoidetuilla rahastoilla on alhaisemmat kulut kuin aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla johtuen matalasta liikevaihtosuhteesta ja aktiivisen johtoryhmän puutteesta, joka muuten ansaitsisi hallinnointipalkkioita korvauksena.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Odotettu tuotto Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on odotettavissa oleva arvo mahdollisten tuottojen todennäköisyysjakaumasta, jonka se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot.
- Raha vs. aikapainotettu tuotto Raha vs. aikapainotettu tuotto Raha ja aikapainotettu tuotto ovat tuottoprosentteja, joita käytetään yleensä hallitun sijoitusportfolion kehityksen arviointiin. Nykyään aikapainotettu tuottoprosentti on alan standardi, koska se antaa oikeudenmukaisemman arvion sijoituspäällikön tuloksesta.
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
