Jakamiseen käytettävissä olevia varoja (FAD), joka tunnetaan myös jakelukelpoisina käteisvaroina, käytetään viitteenä REIT-sijoittamiseen. Se osoittaa REIT: n nettotuloksen määrän, joka jaetaan osakkeenomistajille ja osuudenomistajille osinkona. Osingonjako on osuus voitoista ja kertyneistä voittovaroista, jonka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. .
REIT-yhtiöt omistavat ja hallinnoivat kiinteistösijoituksia, jotka vaihtelevat asunnoista Asuntokiinteistöt REIT-asunnot REIT-asunnot ovat REIT-yrityksiä, jotka omistavat ja hallinnoivat vuokralaisille vuokra-asuntoja. Asuinrakennukset voidaan luokitella joko yhden perheen tai monen perheen rakenteisiin, jotka ovat käytettävissä ammattiin ei-liiketoiminnallisiin tarkoituksiin. Ne voivat sisältää osakehuoneistoja, loma-asuntoja, opiskelija-asuntoja, ostoskeskuksia, toimistopuistoja, luksushotelleja ja sairaaloita, ja ne antavat sijoittajien ostaa ja myydä yrityksen osakkeita julkisessa pörssissä. Investoinnit tuottavat vakaan tulon vuokrasopimusten, vuokrojen ja arvostettujen kiinteistöjen myyntitulojen muodossa.
REIT-asemansa säilyttämiseksi REIT-yhtiöiden on jaettava vähintään 90% tuloistaan osakkeenomistajille osinkona. Osingonmaksut takaavat osakkeenomistajille vakaan kassavirran ajan myötä sen lisäksi, että ne hyötyvät osakkeiden arvonnoususta.
Nopea yhteenveto
- Jakamiseen käytettävissä olevat varat (FAD) ovat kiinteistösijoitusrahaston varastoimien käteisvarojen määrä jakamista varten yhteisille osakkeenomistajille.
- FAD saadaan vähentämällä normalisoidut toistuvat investoinnit REIT: n FFO: sta.
- Sijoittajat käyttävät FAD-työkalua indikaattorina REITin vahvuudesta.
Jakeluun käytettävissä olevat varat selitetty
Jakeluun käytettävissä olevien varojen määrä toimii keskeisenä arviointivälineenä REIT: n vahvuuden määrittämisessä. Sijoittajat ovat erityisen kiinnostuneita REIT: istä, koska he pystyvät tarjoamaan tasaisen tulovirran koko sijoituskauden ajan. Toisin kuin muut sijoitukset, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. , REIT-osuudet osoittavat suhteellisen matalan korrelaation muiden sijoitusten, kuten korkosijoitusten ja osakkeiden, tuottoon.
REITit, joilla on jatkuvasti suurempia jakeluvaroja, houkuttelevat tulokeskeisiä sijoittajia enemmän kuin REITit, jotka ovat osoittaneet epäjohdonmukaisuutta sijoittajille jakamissaan osingoissa. Ei ole erityisiä ohjeita siitä, kuinka FAD tulisi laskea, mutta useimmat REIT: t mukauttavat FFO: ta toistuvien investointien, suoraviivaisen vuokran ja muiden kuin käteiserien mukaan.
REIT-ohjelmat voivat lisätä jakamiseen käytettävissä olevien varojen määrää kahdella tavalla:
1. Orgaaninen kasvu
Orgaanisen kasvun strategioilla pyritään tehostamaan FADia maksimoimalla kasvu yrityksen sisällä neljännesvuosittain tai vuosittain. Jotkut toimenpiteistä, joita yritykset pyrkivät orgaanisesti kasvamaan, ovat palvelujen tarjonnan parantaminen, uusien tulovirtojen luominen tai ylennyskampanjat kiinteistöjen käyttöasteen nostamiseksi.
Esimerkiksi toimiston REIT Office REITs Office REITs on REIT, joka rakentaa, hallinnoi ja ylläpitää toimistorakennuksia, ja ne vuokraavat toimistot yrityksille, jotka tarvitsevat tilaa majoitusta varten. Ne voivat lisätä tulojaan tarjoamalla kannustimia yrityksille, kun ne vuokraavat toimistotiloja niiden hallinnoimat ominaisuudet. He voivat myös hoitaa yhteisiä tiloja, kuten konferenssisaleja, joita he voivat vuokrata tarpeen mukaan.
Sijoittajat käyttävät orgaanisen kasvun kehitystä selvittääkseen, pystyykö yritys ansaitsemaan enemmän tuloja vuosittain sisäisten lähteiden kautta, mikä tarkoittaa korkeampaa osakekurssia ja suurempia osinkomaksuja.
2. Hankinnat ja kiinteistökehitys
Toinen menetelmä FAD: n lisäämiseksi on epäorgaanisen kasvun kautta, joka syntyy saman alan muiden yritysten fuusioista ja yritysostoista. Suurin osa yrityksistä pyrkii epäorgaaniseen kasvuun nopeammin kasvattamaan liikevaihtoaan ja laajentamaan toimintaansa uusille markkinoille.
Esimerkiksi REIT-varasto voi hankkia muita varastoja kasvattaakseen salkkuaan ja hyötyäkseen sähköisen kaupankäynnin kasvusta johtuvasta kasvavasta varastotilojen kysynnästä. REIT hyötyy korkeammista vuokratuloista, suuremmasta omaisuuseristä sekä suuremmasta varastotilasta.
Kuinka lasketaan FAD
FAD: n arvo saadaan laskemalla operatiiviset varat ja vähentämällä REIT: n toistuvat investoinnit. FAD-kaava annetaan seuraavasti:
FAD = FFO - RCE
Missä:
- FFO on toiminnan rahat
- RCE on toistuvat investoinnit
Kaksi kohtaa selitetään yksityiskohtaisesti alla:
1. Operatiiviset varat (FFO)
Operatiiviset varat (FFO) FFO - Operations Funds Operations FFO tai Funds Operations on liiketoiminnan tuottama kassavirta, jota kiinteistösijoitusrahastot (REITS) käyttävät usein. Operatiiviset varat (FFO) on ydinliiketoiminnoista saatu todellinen kassavirta. Guide to FFO on mittari REIT: ien tuottamista tuloista, ja sitä käytetään määrittelemään kassavirrat, jotka REIT tuottaa toiminnastaan. Se lasketaan lisäämällä poistot nettotulokseen ja vähentämällä sitten kiinteistöjen myyntivoitot.
Kiinteistöjen arvo kuitenkin nousee ajan mittaan, ja poistojen vähentäminen voi vääristää kiinteistön todellista arvoa. Siksi kiinteistön poistot lisätään takaisin nettotuloihin arvojen tasapainottamiseksi.
Kaikki FFO-kaavan tekijät löytyvät yrityksen taseesta, ja sijoittajat voivat käyttää niitä arvioidessaan REIT: ää sijoitusmahdollisuutena.
2. Toistuvat pääomakustannukset (RCE)
Toistuvat investoinnit ovat kuluja, jotka ovat välttämättömiä REIT: n kiinteistökannan sekä kiinteistöjen tuottamien vuokra- ja vuokratulojen ylläpitämiseksi. Kustannukset voivat sisältää uuden maton, verhot asunnoissa, vuokrakulut, vuokralaisparannuskorvaukset ja muut kiinteistökannan ylläpitoon tarvittavat normaalit jatkuvat kulut.
Menot aktivoidaan alun perin ja kirjataan vähitellen poistojen kautta. Jaettu raha käytetään etukäteen, mikä vähentää osakkeenomistajille jaettavana olevaa rahaa. Aktivoitujen kulujen vähentäminen rahastoista toiminnasta antaa sijoittajille mahdollisuuden saada selkeä kuva osakkeenomistajille jaettavasta rahasta.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Investoinnit Investoinnit Investoinneilla tarkoitetaan varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon yrityksen tehokkuuden tai kapasiteetin parantamiseksi. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi.
- Lyhytaikaiset tuotot (kiinteistösijoitukset) Lyhytaikaiset tuotot (kiinteistösijoitukset) Lyhytaikaiset tuotot ovat sijoitusstrategia, joka antaa sijoittajille altistumisen johdonmukaisille keskimääräistä korkeammille maksuille. Yleisin nykyinen tulokeskeinen
- Yksityiset REITit vs. julkisesti vaihdetut REIT: t Yksityiset REIT: t ja julkisesti vaihdetut REIT: t Yksityiset REIT: t vs. Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) voidaan luokitella joko yksityisiksi tai julkisiksi, vaihdetuiksi tai kaupattomiksi. REIT: t sijoittavat erityisesti kiinteistöalalle ja vuokraavat ja keräävät vuokratuloja sijoitetuista kiinteistöistä
- Kiinteistöyhtiö (REOC) Kiinteistöalan yritys (REOC) Kiinteistöalan yritys (REOC) on yritys, joka omistaa ja ylläpitää kiinteistöjä ja jonka osakkeet käyvät kauppaa julkisilla valuuttamarkkinoilla, kuten
