Herfindahl-Hirschman-indeksi on indeksi, joka mittaa teollisuuden markkinoiden keskittymistä. Erittäin keskittynyt ala on sellainen, jossa vain harvoilla toimijoilla on suuri prosenttiosuus markkinaosuudesta, mikä johtaa melkein monopolistiseen monopolistiseen kilpailuun. Monopolistinen kilpailu on markkinarakenne, jossa on monia yrityksiä, jotka myyvät tuotteita, jotka on erotettu toisistaan. täydelliset korvikkeet. tilanne. Pieni keskittymisaste tarkoittaa, että teollisuus on lähempänä täydellistä kilpailutilannetta, jossa monet suurimmaksi tai pienemmäksi luokitellut yritykset jakavat markkinat.
Herfindahl-Hirschman-indeksillä seurataan sulautumisten ja yritysostojen mahdollisia vaikutuksia. Sulautumiset ja yrityskaupat Tämä opas opastaa sinut yritysjärjestelyjen kaikissa vaiheissa. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset teollisuudelle. Se on määrällinen toimenpide, jonka sääntelyviranomaiset voivat vedota veto-oikeuksiin yrityskaupoissa. Vastaavasti yritykset voivat sisällyttää indeksin yritysjärjestelyehdotuksiinsa osoittaakseen, että sulautuma ei johtaisi monopolistisiin markkinoihin. Mitä alhaisempi HHI on, sitä enemmän virrankuluttajia tällä alalla on. Siten hinnat ovat yleensä alhaisemmat ja yritysten marginaalit supistuvat.
Kuinka Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI) lasketaan?
Herfindahl-Hirschman-indeksin laskemiseksi otamme kunkin alan yrityksen prosenttiosuuden markkinaosuudesta, neliöme tämän luvun ja lisätään sitten kaikki neliöt yhteen. Kaava Herfindahl-Hirschman-indeksin laskemiseksi on seuraava:
Missä:
S1, S2 jne. - viittaa prosenttiosuuteen markkinaosuudesta, joka eri yrityksillä on tietyllä alalla
Herfindahl-Hirschman -indeksi-asteikko
Herfindahl-Hirschman-indeksi vaihtelee 1: stä (vähiten väkevöityyn) 10 000: een (eniten keskittyneeseen). 10000 luku tulee teoreettisesta skenaariosta, jossa alalla toimii vain yksi yritys, jolla on 100% markkinaosuus. Yhdysvaltain oikeusministeriön mukaan alle 1500 HHI edustaa alaa, jolla on pieni markkinakeskittymä. HHI, joka vaihtelee välillä 1500 ja 2500, edustaa kohtuullista pitoisuutta. HHI-arvot, jotka ovat yli 2 500, edustavat erittäin keskittynyttä teollisuutta. Alla oleva kuva kuvaa tätä luokitusta:
Yhdysvaltain oikeusministeriö noudattaa myös yleistä nyrkkisääntöä, jonka mukaan jos yritysjärjestelyjen odotetaan nostavan teollisuuden HHI: tä yli 200 prosentilla, voi olla perusteltua huolta siitä, että kauppa saattaa rikkoa tiettyjä kilpailulakeja. Siten tällaisia liiketoimia valvotaan tarkemmin. Kaupan päättäjien olisi esitettävä todisteita siitä, että sulautuminen ei saisi teollisuutta liiallisesti siirtymään kohti monopolistista skenaariota.
Herfindahl-Hirschman-indeksiesimerkki
Tarkastellaan amerikkalaista teollisuutta, joka koostuu kahdeksasta yrityksestä, joiden markkinaosuudet ovat vastaavasti 35%, 20%, 6%, 4%, 3%, 10%, 13% ja 9%. Hallitus haluaa arvioida teollisuuden keskittymisastetta.
Yllä olevassa taulukossa näemme, että kyseisen teollisuuden HHI on 2,036, mikä luokittelee sen kohtalaisesti keskittyväksi teollisuudeksi. Yrityksen A johtamat uudet yritysjärjestelyt ja yritysjärjestelyt voisivat nostaa HHI: tä yli 200 pisteellä ja jopa nostaa indeksin yli 2500: een.
On myös tärkeää huomata, että neliöiden laskennassa käytetään prosenttiosuuksien kokonaislukuversiota. Esimerkiksi yrityksen A osuus HHI: stä on 1225, joka on neliö 35, ei neliö 0,35.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selvityksen Herfindahl-Hirschman-indeksistä. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:
- Sulautumiset ja yrityskaupat -kurssi
- Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) Suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) on yksi suosituimmista ja yleisimmin käytetyistä impulssioskillaattoreista. Sen kehitti alun perin kuuluisa mekaanikoninsinööri, tekninen analyytikko J. Welles Wilder. RSI mittaa sekä hinnanmuutoksen nopeutta että nopeutta
- Sulautumistyypit Sulautumistyypit Sulautumisella tarkoitetaan sopimusta, jossa kaksi yritystä muodostavat yhdessä yhden yrityksen. Toisin sanoen sulautuminen on kahden yrityksen yhdistäminen yhdeksi oikeushenkilöksi. Tässä artikkelissa tarkastelemme erityyppisiä sulautumia, joita yritykset voivat toteuttaa. Sulautumistyypit On olemassa viisi erilaista sulautumista
- Big Mac -indeksi Big Mac -indeksi Big Mac -indeksi on taloustieteilijöiden 1980-luvulla keksimä työkalu tutkiakseen, tarjoavatko eri maiden valuutat suunnilleen yhtä suurta perustasoa. Big Mac -indeksi perustuu ostovoimapariteetin (PPP) teoriaan.
