Suhdeanalyysi on suosittu rahoitusanalyysimenetelmä. Sitä käytetään visualisoimaan ja poimimaan tietoja tilinpäätöksestä. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia. Se keskittyy suhdelukuihin, jotka heijastavat kannattavuutta, tehokkuutta ja rahoitusvipua. Leverage Rahoituksessa vipuvaikutus on strategia, jota yritykset käyttävät omaisuuden, kassavirran ja tuoton kasvattamiseen, vaikka se voi myös lisätä tappioita. Vivutuksella on kaksi päätyyppiä: taloudellinen ja operatiivinen. Taloudellisen vipuvaikutuksen lisäämiseksi yritys voi lainata pääomaa laskemalla liikkeeseen korkosijoituksia tai ottamalla rahaa suoraan luotonantajalta. Toiminnan vipuvaikutus voi ja muita tärkeitä tietoja yrityksestä. Suhteita voidaan käyttää sekä horisontaaliseen että vertikaaliseen analyysiin. Vaikka ne ovat suosittu analyysimuoto, suhdeanalyysissä on monia rajoituksia, joista finanssianalyytikoiden FMVA®-sertifiointi liittyy 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä.
Kuva: Suhdepyramidi Finance's Financial Analysis -kurssilta.
Yksi keskeisistä tekijöistä suhdeanalyysissä on vertailu teollisuuden vertailuyrityksiin. Tämän tyyppinen taloudellinen analyysi voi olla hyödyllinen sekä sisäiselle johdolle Yritysrakenne Yritysrakenne viittaa yrityksen eri osastojen tai liiketoimintayksiköiden organisointiin. Riippuen yrityksen tavoitteista ja toimialasta sekä yrityksen ulkopuolisista analyytikoista, koska se tarjoaa merkittäviä oivalluksia tilinpäätöksestä.
Kuten minkä tahansa taloudellisen analyysin tekniikan kohdalla, suhdeanalyysillä on useita rajoituksia. On tärkeää tietää nämä rajoitukset harhaanjohtavien johtopäätösten välttämiseksi.
Mitkä ovat suhdeanalyysin rajoitukset?
Joitakin suhdeanalyysin tärkeimmistä rajoituksista ovat:
- Historialliset tiedot: Analyysissä käytetyt tiedot perustuvat yrityksen julkaisemiin todellisiin aikaisempiin tuloksiin. Siksi suhdeanalyysitiedot eivät välttämättä edusta yrityksen tulevaa tulosta.
- Inflaatiovaikutukset: Tilinpäätös julkaistaan säännöllisin väliajoin, joten jokaisen tiedotteen välillä on aikaeroja. Jos inflaatio Inflaatio Inflaatio on taloudellinen käsite, joka viittaa tavaroiden hintatason nousuun tietyn ajanjakson aikana. Hintatason nousu tarkoittaa, että tietyn talouden valuutta menettää ostovoimaa (eli vähemmän voidaan ostaa samalla rahamäärällä). reaaliaikaisia hintoja ei ole otettu huomioon tilinpäätöksessä. Eri ajanjaksojen luvut eivät siis ole vertailukelpoisia, ennen kuin ne on oikaistu inflaation mukaan.
- Muutokset laskentaperiaatteissa: Jos yhtiö on muuttanut kirjanpitokäytäntöjään ja menettelytapojaan, se voi vaikuttaa merkittävästi taloudelliseen raportointiin. Tässä tapauksessa suhdeanalyysissä käytettyjä keskeisiä taloudellisia mittareita muutetaan, eikä muutoksen jälkeen kirjattuja taloudellisia tuloksia voida verrata ennen muutosta kirjattuihin tuloksiin. Analyytikon tehtävänä on olla ajan tasalla tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutoksista. Tehdyt muutokset löytyvät yleensä tilinpäätöksen liitetiedoista.
- Operatiiviset muutokset: Yritys voi muuttaa merkittävästi toimintarakennettaan, toimitusketjustrategiasta tuotteeseen, jota myydään. Kun tapahtuu merkittäviä operatiivisia muutoksia, taloudellisten mittareiden vertailu ennen operatiivista muutosta ja sen jälkeen voi johtaa harhaanjohtaviin johtopäätöksiin yhtiön tuloksesta ja tulevaisuuden näkymistä.
- Kausivaikutukset: Analyytikon tulisi olla tietoinen kausitekijöistä, jotka voivat johtaa suhdeanalyysin rajoituksiin. Kyvyttömyys säätää suhdeanalyysiä kausivaihteluihin voi johtaa virheellisiin tulkintoihin analyysin tuloksista.
- Tilinpäätöksen käsittely: Suhde-analyysi perustuu yhtiön tilinpäätöksessä ilmoittamiin tietoihin. Yrityksen johto voi manipuloida näitä tietoja raportoidakseen paremman tuloksen kuin sen todellinen suorituskyky. Suhdeanalyysi ei siis välttämättä heijasta tarkasti yrityksen todellista luonnetta, koska yksinkertainen analyysi ei havaitse tietojen väärää esittämistä. On tärkeää, että analyytikko on tietoinen näistä mahdollisista manipuloinneista ja suorittaa aina kattavan due diligence -tarkastuksen. Due diligence due diligence on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai auditointiprosessi kaikkien asiaankuuluvien tosiseikkojen ja taloudellisten tietojen vahvistamiseksi tarkistaa kaikki muut, jotka on tuotu esiin yritysjärjestelyjen tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä. ennen päätelmien tekemistä.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan suhdeanalyysin rajoituksista. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille tietoa taloudellisen mallinnuksen parhaista käytännöistä ja helppo seurata vaiheittainen opas rahoitusmallin rakentamiseen.
- Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.
- Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan tietyn ajanjakson ajan. . Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa
- Herkkyysanalyysi Mikä on herkkyysanalyysi? Herkkyysanalyysi on taloudellisessa mallinnuksessa käytetty työkalu analysoimaan, kuinka riippumattomien muuttujien joukon eri arvot vaikuttavat riippuvaan muuttujaan
