Musta joutsen -tapahtuma, rahoitusmaailmassa yleisesti käytetty lause Corporate Finance -yleiskatsaus Yritysrahoitus käsittelee yrityksen pääomarakennetta, mukaan lukien sen rahoitus ja toimet, joiden johto toteuttaa arvon nostamiseksi, on erittäin negatiivinen tapahtuma tai tapahtuma sitä on mahdotonta vaikea ennustaa. Toisin sanoen mustan joutsenen tapahtumat ovat odottamattomia ja tuntemattomia tapahtumia. Termiä suositteli entinen Wall Streetin kauppias Nassim Nicholas Taleb, joka kirjoitti käsitteestä vuonna 2001 teoksessa Fooled by Randomness.
Black Swan -tapahtumien attribuutit
Taleb hahmotteli mustan joutsenen tapahtuman kolme määrittävää ominaisuutta:
- Tapahtuma on arvaamaton.
- Musta joutsen -tapahtuma johtaa vakaviin ja laajalle levinneisiin seurauksiin Skenaarioanalyysi Skenaarioanalyysi on tekniikka, jota käytetään analysoimaan päätöksiä spekuloimalla erilaisia mahdollisia tuloksia rahoitusinvestoinneissa. Taloudellisessa mallinnuksessa tämä.
- Mustan joutsenen tapahtuman jälkeen ihmiset järkeistävät tapahtumaa ennustettavaksi (tunnetaan jälkikäteen).
Esimerkki Black Swan -tapahtumasta
Esimerkiksi Yhdysvaltojen presidentin asettamaa teräs- ja alumiinitullia voidaan pitää mustan joutsenen tapahtumana. Yritykset, jotka vievät terästä ja alumiinia Yhdysvaltoihin, nimittäin Kanadassa, Meksikossa ja Brasiliassa sijaitsevat yritykset, eivät odottaneet Yhdysvaltojen presidentin tällaista ilmoitusta.
Mustan joutsenen ymmärtäminen
Vaikka mustan joutsenen tapahtumilla näyttää olevan negatiivinen merkitys, käsite ei koske vain negatiivisia tapahtumia. Onko tapahtuma positiivinen vai negatiivinen, riippuu yksilön näkökulmasta.
Esimerkiksi katastrofaalinen päivä osakemarkkinoilla Osakemarkkinat Osakemarkkinat tarkoittavat julkisia markkinoita, joita on olemassa osakkeiden liikkeeseenlaskemiseen, ostamiseen ja myyntiin pörssissä tai tiskillä. Osakkeet, jotka tunnetaan myös osakkeina, edustavat osittaista omistusta yrityksessä, voidaan nähdä positiivisena tapahtumana sijoittajalle, jolla on aggressiivisia lyhyitä positioita. Pitkät ja lyhyet positiot Sijoituksessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). mutta negatiivinen tapahtuma sijoittajalle, joka on ostanut voimakkaasti markkinoille.
Todellisia esimerkkejä
Koko historian ajan on ollut useita merkittäviä mustan joutsenen tapahtumia. Tässä on viisi merkittävää finanssimaailmasta:
1. Vuoden 1997 Aasian finanssikriisi
Aasian finanssikriisi vuonna 1997 oli sarja valuutan devalvoitumista, joka levisi useille Aasian markkinoille, alkaen Thaimaan irrotetusta bahdista Yhdysvaltain dollariin. Seuraavan kriisin seurauksena Aasian valuutat laskivat peräti 38% ja kansainväliset osakkeet laskivat lähes 60%.
2. Dotcom-kaatuminen
Internetin käytön nopean kasvun vuoksi 1980- ja 1990-luvuilla monet Internet-yritykset perustettiin. Monet näistä yrityksistä epäonnistuivat kuitenkin jonkin ajan kuluttua. Lisäksi monet onnistuneista olivat vakavasti yliarvostettuja. Vuosina 2000–2002 useita Internet-yrityksiä kaatui, mikä aiheutti huomattavia tappioita sijoittajille. Dotcom-kaatuminen pyyhki pois lähes biljoonan dollarin arvoisen osakekannan. NASDAQ Composite menetti 78% arvostaan dotcom-kaatumisessa.
3. 9/11 hyökkäykset
Hyökkäys New Yorkin World Trade Centerin kaksoistorneihin johti NYSE: n ja NASDAQ: n sulkemiseen 11. syyskuuta 2001 aamulla. Varastot laskivat ensimmäisen kaupankäyntiviikon aikana syyskuun 11. päivän jälkeen - 1,4 biljoonan dollarin osakemarkkina-arvo menetettiin viikko.
4. Vuoden 2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi
Vuoden 2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi aiheutti Lehman Brothersin konkurssin. Konkurssi Konkurssi on sellaisen henkilön oikeudellinen asema, joka ei ole ihminen (yritys tai valtion virasto), joka ei pysty maksamaan takaisin velkojaan velkojille. - Yhdysvaltain historian suurin konkurssihakemus. Yli 25 000 Lehmanin työntekijää meni työttömäksi ja yli 46 miljardia dollaria Lehmanin markkina-arvosta pyyhittiin pois. Yhteensä yli 10 biljoonaa dollaria hävitettiin lopulta globaaleilla osakemarkkinoilla.
5. Brexit
Kesäkuussa 2016 uutiset Ison-Britannian kansanäänestyksen päätöksestä erota Euroopan unionista sai monet yllättymään. Se aiheutti Ison-Britannian punnan pudotuksen jyrkästi 31 vuoden alimmalle tasolle Yhdysvaltain dollariin nähden. Brexit-äänestys pyyhkäisi lähes 2 biljoonan dollarin arvon globaaleilla markkinoilla.
Muut resurssit
Kiitos, että lukit Finanssin selityksen mustan joutsenen tapahtumasta. Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Myöhemmät tapahtumat Seuraavat tapahtumat Seuraavat tapahtumat ovat tapahtumia, jotka tapahtuvat yrityksen vuoden lopun jälkeen mutta ennen tilinpäätöksen julkaisemista. Tilanteesta riippuen myöhemmät tapahtumat saattavat edellyttää julkistamista yrityksen tilinpäätöksessä.
- Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille tietoa taloudellisen mallinnuksen parhaista käytännöistä ja helppo seurata vaiheittainen opas rahoitusmallin rakentamiseen.
- Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi arvioi sulautumisen tai yrityskaupan taloudellisia vaikutuksia yritykseen. Nämä on harkittava huolellisesti ennen
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
