Velan markkina-arvo viittaa markkinahintaan, johon sijoittajat olisivat halukkaita ostamaan yrityksen velkaa, mikä eroaa taseen kirjanpitoarvosta. Yrityksen velka ei aina tule julkisesti noteerattujen joukkovelkakirjojen muodossa, joilla on määritelty markkina-arvo. Sen sijaan monet yritykset omistavat velkaa, joka voidaan luokitella kauppaa käymättömäksi, kuten pankkilainat.
Koska tämä velka ilmoitetaan tilinpäätöksessä kirjanpito- tai kirjanpitoarvoon, analyytikoiden vastuulla on laskea markkina-arvo, jolla on suuri merkitys laskettaessa yrityksen kokonaisarvoa Yritysarvo Yritysarvo Yritysarvo tai Yritysarvo, on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin sen oma pääoma-arvo plus nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. .
Lainan markkina-arvon kaava
Lainan markkina-arvon arvioimiseksi analyytikko voi ajatella velan kokonaiskustannuksia. Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin. kirjoissa yhtenä kuponkilainana, jolloin kuponki on yhtä suuri kuin kaikkien lainojen korkokulut ja maturiteetti velan painotettuna keskimääräisenä maturiteettina.
Joukkovelkakirjalainan hinnoittelukaava velan markkina-arvon laskemiseksi on:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Missä C on korkokulu (dollareina)
Kd on velan nykyinen hinta (prosentteina)
T on painotettu keskimääräinen maturiteetti (vuosina)
FV edustaa kokonaisvelkaa
Esimerkki laskemisesta
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Missä C on korkokulu = $25,000
Kd on velan nykyinen hinta = (.038) 3.8%
t on painotettu keskimääräinen maturiteetti = 8,94 vuotta
FV edustaa kokonaisvelkaa = $540,000
Korvaava:
25,000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573,427.15
Siksi laskettu velan MV on $573 441,15, jota voidaan käyttää myöhemmin laskemaan Yritysarvo lisäämällä Käteinen ja käteisen vastineet laskettuun MV: n velkaan. Tätä arvoa voidaan sitten verrata markkina-arvoon ja käyttää sitä taloudellisten tunnuslukujen laskemiseen analyytikon työkalupaketin täydentämiseksi.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Tekijät, jotka vaikuttavat velan markkina-arvoon
Lainan ja muiden korkosijoitusten markkina-arvoon vaikuttavat monet tekijät. On tärkeää saada vankka käsitys siitä, mitkä nämä tekijät ovat ja miten ne vaikuttavat velan arvoon, suuntaisesti.
Lainan markkina-arvoon vaikuttavat tekijät:
- Korot - velan markkinahinnalla on käänteinen suhde korkoihin (kun korot nousevat, hinnat laskevat)
- Yrityksen suorituskyky - mitä enemmän yrityksellä on kyky hoitaa velkaansa (tuottaa enemmän kassavirtaa. Arviointi Ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysi, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnus ja ennakkotapahtumat, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa), sitä suurempi sen velan arvo on
- Varojen arvo - jos varojen arvo IB-käsikirja - Taseen varat Taseen varat on lueteltu tileinä tai erinä, jotka on järjestetty likviditeetin mukaan. Likviditeetti on helppous, jolla yritys voi muuntaa omaisuuserän rahaksi. Likvidein omaisuuserä on käteinen (taseen ensimmäinen erä), jota seuraavat lyhytaikaiset talletukset ja myyntisaamiset. Tämä opas kattaa kaikki taseen varat, esimerkkejä, joita käytetään vakuuksina velan merkittävässä laskussa, myös velan markkina-arvo todennäköisesti laskee
- Kovenantit - luotonantajat asettavat kovenantit Lainan kovenantit Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (velkojat, velanhaltijat, sijoittajat) tekevät lainasopimuksiin rajoittaakseen luotonsaajan (velallisen) toimia. lainan ottavan yrityksen on täytettävä, ja jos niitä rikotaan, velan arvoon vaikuttaisi negatiivisesti
Velan markkinahintaa arvioitaessa on tärkeää ottaa huomioon kaikki edellä mainitut tekijät.
Liittyvä lukeminen
Finance on FMVA-sertifikaatin (Financial Modeling & Valuation Analyst, FMVA) maailmanlaajuinen toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, JP Morgan ja Ferrari. Nämä jatko-opinnot ja taloudellisen analyytikon uran edistäminen ovat hyödyllisiä seuraavista rahoitusresursseista:
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
- Rahavarat Rahavarat Rahavarat ovat taseen kaikista varoista likvideimpiä. Rahavarat sisältävät rahamarkkinapaperit, pankkiirien hyväksynnät
- Yritysarvo vs. oman pääoman arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo. Tämä opas selittää yrityksen arvon (yrityksen arvon) ja oman pääoman arvon välisen eron. Katso esimerkki kunkin laskemisesta ja laskimen lataamisesta. Yritysarvo = oman pääoman arvo + velka - käteinen. Opi merkitys ja miten kutakin käytetään arvostuksessa
- Tase Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma
