Rahoitusmarkkinoilla Rahoitusmarkkinat Rahoitusmarkkinat ovat nimestään itsessään eräänlainen markkinapaikka, joka tarjoaa mahdollisuuden varojen kuten joukkovelkakirjojen, osakkeiden, valuutan ja johdannaisten myyntiin ja ostamiseen. Usein niitä kutsutaan eri nimillä, mukaan lukien "Wall Street" ja "pääomamarkkinat", mutta ne kaikki tarkoittavat silti yhtä ja samaa. , likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon tai nykyiseen markkina-arvoon. Kaiken muun ollessa tasainen, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla likviditeettipreemialla Likviditeettipreemio kompensoi sijoittajia sijoittamisesta matalan likviditeetin arvopapereihin. Likviditeetillä tarkoitetaan sitä, kuinka helposti sijoitus voidaan myydä käteisellä. T-laskuja ja osakkeita pidetään erittäin likvideinä, koska niitä voidaan yleensä myydä milloin tahansa vallitsevaan markkinahintaan. Toisaalta investoinnit, kuten kiinteistö- tai velkainstrumentit ja epälikvidit varat, käyvät kauppaa alennetulla diskonttokorolla Yritysrahoituksessa diskonttokorko on tuottoprosentti, jota käytetään tulevien kassavirtojen diskonttaamiseen takaisin nykyarvoon. Tämä korko on usein yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC), vaadittu tuottoprosentti tai este, jonka sijoittajat odottavat ansaitsevansa suhteessa sijoitusriskiin. .
Laskentatoimessa ja taloudellisessa analyysissä yrityksen maksuvalmius mittaa sitä, kuinka helposti se voi täyttää lyhytaikaiset rahoitusvelvoitteensa. Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat ovat liiketoimintayksikön taloudellisia velvoitteita, jotka erääntyvät ja maksetaan vuoden sisällä. Yritys näyttää nämä taseessa. Velka syntyy, kun yritykselle on tehty liiketoimi, joka on aiheuttanut odotuksen käteisen tai muiden taloudellisten resurssien tulevasta ulosvirtauksesta. .
Markkinalikviditeetin sijoitus (esimerkki)
Alla on esimerkki siitä, kuinka monta yhteistä sijoitusta tyypillisesti luokitellaan sen mukaan, kuinka nopeasti ja helposti ne voidaan muuttaa käteiseksi (tilaus voi tietysti olla erilainen olosuhteista riippuen).
Likviditeettiluokitukset:
- Käteinen raha
- Ulkomaan valuutta (valuuttakurssit - valuutat Alla olevassa taulukossa on valuuttakurssit tärkeimmille valuutoille USD: ään verrattuna. USD on maailman eniten vaihdettu valuutta, ja se on mukana yli 81%: ssa kaikesta valuuttakaupasta. USD on yleisesti nimeltään Greenback, koska sen lasku väri.)
- Taatut sijoitustodistukset (GIC)
- Valtion joukkovelkakirjat
- Yrityslainat
- Varastot Yleinen osake Yleinen osake on eräänlainen arvopaperi, joka edustaa yrityksen oman pääoman omistamista. On muita ehtoja - kuten kantaosakkeet, kantaosakkeet tai äänivallat - jotka vastaavat kantaosaketta. (julkisesti noteerattu)
- Hyödykkeet (fyysiset)
- Kiinteistöt Kiinteistöt Kiinteistöt ovat kiinteistöjä, jotka koostuvat maasta ja parannuksista, joihin kuuluvat rakennukset, kalusteet, tiet, rakenteet ja yleishyödylliset järjestelmät. Omistusoikeudet antavat omistusoikeuden maalle, parannuksille ja luonnonvaroille, kuten mineraaleille, kasveille, eläimille, vedelle jne.
- Taide
- Yksityisten yritysten yksityisen yrityksen arvostus 3 tekniikkaa yksityisen yrityksen arvioimiseksi - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisikin yksityistä ja rajallisen tiedon kanssa. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat yritystä
Kuten yllä olevasta luettelosta näet, käteinen on oletusarvoisesti likvidin omaisuuserä, koska sitä ei tarvitse myydä tai muuttaa (se on jo käteistä!). Osakkeet ja joukkovelkakirjat Joukkolainat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. voidaan yleensä muuttaa rahaksi noin 1–2 päivässä sijoituksen koosta riippuen. Lopuksi, hitaammin myytävät investoinnit, kuten kiinteistö-, taide- ja yksityiset yritykset, saattavat kestää paljon kauemmin, kun ne muunnetaan rahaksi (usein kuukausia tai jopa vuosia).
Taloudellinen maksuvalmius
Yrityksen taseessa olevat erät luetellaan tyypillisesti likvideimmistä. Siksi rahat luetellaan aina omaisuuserien yläosassa, kun taas muun tyyppiset varat, kuten aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet (PP&E), PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) ovat yksi taseessa olevista pitkäaikaisista varoista. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa, ja tulevat menot luetellaan viimeisenä.
Taloudessa ja kirjanpidossa yrityksen maksuvalmiuden käsite on sen kyky täyttää taloudelliset velvoitteensa. Yleisimmät likviditeetin mittarit ovat:
- Nykyinen suhde Nykyinen suhde kaava Nykyinen suhde kaava on = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat. Nykyinen suhde, joka tunnetaan myös käyttöpääoman määränä, mittaa yrityksen kykyä täyttää vuoden kuluessa erääntyvät lyhytaikaiset velvoitteensa. Suhteessa otetaan huomioon lyhytaikaisten varojen paino suhteessa lyhytaikaisiin velkoihin. Se osoittaa yrityksen taloudellisen tilanteen - lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla
- Nopea suhde Nopea suhde Nopea suhde, joka tunnetaan myös nimellä happotesti, mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velkansa helposti rahaksi vaihdettavilla varoilla - vain likvidimpien varojen (rahat, myyntisaamiset, jne.) verrattuna lyhytaikaisiin velkoihin
- Kassasuhde Kassasuhde Kassasuhde, jota joskus kutsutaan käteisvarojen osuudeksi, on likviditeettimittari, joka osoittaa yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velkasitoumukset käteisvaroillaan. Verrattuna muihin likviditeettisuhteisiin, kuten nykyinen suhde ja nopea suhde, kassasuhde on tiukempi, konservatiivisempi mittari - Käteinen käteinen suhteessa lyhytaikaisiin velkoihin
Likviditeettiesimerkki (tase)
Alla on kuvakaappaus Amazonin vuoden 2017 tasetaseesta. Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, joka näyttää varansa ja velkansa maksuvalmiusjärjestyksessä, samoin kuin osakkeenomistajien oma pääoma Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta kertyneet voitot. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat.
Kuten kuvasta näet, Amazonin varat on jaettu kahteen luokkaan: lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset varat (kaikki muu).
Lyhytaikaiset varat ovat seuraavat:
- Käteinen raha
- Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit Markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoittamattomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman tai julkisesti noteeratun yrityksen oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi. (Näihin kuuluisivat julkisesti noteeratut osakkeet, joukkovelkakirjat ja muut sijoitukset)
- Varastot Inventory Inventory on taseessa oleva vaihtotase, joka koostuu kaikista yrityksen kertyneistä raaka-aineista, keskeneräisistä tuotteista ja valmiista tavaroista. Sitä pidetään usein epälikvidimpänä kaikista lyhytaikaisista varoista - joten se suljetaan pois osoittajan pika-laskennassa. (Myytävät tuotteet, valmiit tuotteet, raaka-aineet jne.)
- Myyntisaamiset Myyntisaamiset Myyntisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jota sen asiakkaat eivät ole vielä maksaneet kokonaan, taseen lyhytaikainen omaisuus. Yritykset antavat asiakkaidensa maksaa maksaa kohtuullisella, pitkällä aikavälillä, edellyttäen, että ehdoista on sovittu. (Käteisvarat myynnistä asiakkaille luotolla)
Useimmille yrityksille nämä ovat neljä yleisintä lyhytaikaista omaisuutta. Niiden likviditeetti voi kuitenkin vaihdella. Monille yrityksille myyntisaamiset ovat likvideämpiä kuin varastot (eli yritys odottaa saavansa asiakkailta maksua nopeammin kuin tuotteiden myyminen varastona).
Lyhytaikaiset velat on lueteltu seuraavasti:
- Ostovelat Ostovelat Ostovelat ovat velkoja, jotka syntyvät, kun organisaatio vastaanottaa tavaroita tai palveluja toimittajiltaan luottona. Ostovelat maksetaan takaisin vuoden kuluessa tai yhden toimintajakson aikana (kumpi on pidempi). AP: tä pidetään yhtenä likvidimpien lyhytaikaisten velkojen muodoista (myyjälle ja toimittajille velkaa)
- Siirtovelat Siirtovelat Siirtovelat ovat kuluja, jotka kirjataan, vaikka käteistä ei olisi maksettu. Nämä kulut yhdistetään yleensä tuloihin GAAP: n (General Accepted Accounting Principles) mukautusperiaatteen avulla. ja muut (rahaa, jonka yritys odottaa olevan velkaa toimittajille ja toimittajille lähitulevaisuudessa)
- Ansaitsemattomat tulot (kutsutaan myös laskennallisiksi tuloiksi Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot syntyvät, kun yritys saa maksun tavaroista ja / tai palveluista, joita se ei ole vielä ansainnut. Suoriteperusteisessa kirjanpidossa tulot kirjataan vasta, kun ne on ansaittu. Jos asiakas maksaa hyvältä / palvelut etukäteen, yhtiö ei kirjaa tuloja tuloslaskelmaan ja kirjaa sen sijaan a)
Jos haluat lisätietoja, tutustu Finance's Advanced Financial Modeling Course -kurssiin Amazonissa.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset varat ovat kaikkia varoja, jotka voidaan kohtuudella muuntaa rahaksi vuoden kuluessa. Niitä käytetään yleisesti yrityksen likviditeetin mittaamiseen.
- Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti Velkakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti aiheutuvan ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti.
- Tyhjäkäteinen Tyhjäkäteinen Tyhjäkäte on käteistä käteistä, joka on käyttämättömänä tai jota ei käytetä tavalla, joka voi lisätä yrityksen arvoa. Se tarkoittaa, että käteinen ei ansaitse korkoa säästöissä tai sekkitilillä istumisesta eikä tuota voittoa varojen ostojen tai sijoitusten muodossa. Käteinen vain istuu muodossa, jossa se ei ymmärrä.
- Taloudellisten tunnuslukujen tyypit Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut luodaan käyttämällä tilinpäätöksestä otettuja numeerisia arvoja saadakseen mielekästä tietoa yrityksestä
