Sijoittamisessa riski ja tuotto korreloivat voimakkaasti. Potentiaalisen sijoitetun pääoman tuoton nousu liittyy yleensä lisääntyneeseen riskiin. Erilaisia riskejä ovat projektikohtainen riski, toimialakohtainen riski, kilpailuriski, kansainvälinen riski ja markkinariski. Tuotto tarkoittaa joko arvopaperin kaupasta saatavia voittoja ja tappioita.
Sijoitetun pääoman tuotto ilmaistaan prosentteina ja sitä pidetään satunnaismuuttujana, joka ottaa minkä tahansa arvon tietyllä alueella. Useat tekijät vaikuttavat tuottotyyppeihin, joita sijoittajat voivat odottaa kaupankäynniltä markkinoilla.
Hajauttaminen antaa sijoittajille mahdollisuuden vähentää salkkuunsa liittyvää kokonaisriskiä, mutta se voi rajoittaa mahdollista tuottoa. Sijoitusten tekeminen vain yhdelle markkinasektorille voi tuottaa parempia tuottoja, jos kyseinen sektori ylittää merkittävästi kokonaismarkkinat, mutta jos sektorin laski, voit kokea alhaisemman tuoton kuin mitä olisi voitu saavuttaa laajasti hajautetulla salkulla.
Kuinka monipuolistaminen vähentää tai eliminoi yrityskohtaisen riskin
Ensinnäkin kukin sijoitus hajautettuun salkun pääoman allokointilinjaan (CAL) ja optimaaliseen salkkuun askel askeleelta opas salkun raja- ja pääoman allokointilinjan (CAL) rakentamiseen. Pääoman allokointilinja (CAL) on rivi, joka kuvaa graafisesti riskialttiiden omaisuuserien riski-hyöty-profiilia ja jota voidaan käyttää optimaalisen salkun löytämiseen. edustaa vain pientä osuutta kyseisestä salkusta. Täten kaikilla riskeillä, jotka lisäävät tai vähentävät kyseisen sijoituksen tai sijoitusryhmän arvoa, on vain pieni vaikutus koko salkkuun.
Toiseksi yrityskohtaisten toimien vaikutukset yksittäisten varojen hintoihin Kanta Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. salkussa voi olla joko positiivinen tai negatiivinen jokaiselle omaisuuserälle millä tahansa ajanjaksolla. Suurissa salkkuissa voidaan siis kohtuudella väittää, että positiiviset ja negatiiviset tekijät laskevat keskimäärin, jotta ne eivät vaikuttaisi koko salkun kokonaisriskitasoon.
Monipuolistamisen edut voidaan osoittaa myös matemaattisesti:
σ ^ 2portfolio = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Missä:
σ = keskihajonta
W = sijoituksen paino
A = omaisuus A
B = omaisuus B
р = kovarianssi
Muut asiat pysyvät samana, mitä korkeampi korrelaatio kahden omaisuuden välillä on, sitä pienemmät ovat mahdolliset hyödyt hajauttamisesta.
Riski- ja tuottomallien vertaileva analyysi
- Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) Pääomamarkkinoiden hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia kyseisen arvopaperin beetan perusteella
- APM
- Monitekijämalli
- Välityspalvelimen mallit
- Kirjanpito- ja velkaperusteiset mallit
Sijoituksilla, joilla on osakeriski, riski mitataan parhaiten tarkastelemalla todellisten tuottojen varianssia odotetun tuoton ympärillä. CAPM: n pääomaomaisuuden hinnoittelumallissa (CAPM) pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin välistä suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia, kyseisen arvopaperin beetan perusteella, altistuminen markkinariskille mitataan markkinoiden beetalla. APM: n ja monitekijämallin avulla voidaan tutkia useita markkinariskin lähteitä ja arvioida sijoituksen beetat suhteessa kuhunkin lähteeseen. Regressio tai riskin välityspalvelumalli etsii yrityksen ominaisuuksia, kuten kokoa, jotka ovat korreloineet aikaisemmin korkean tuoton kanssa, ja käyttää niitä markkinariskin mittaamiseen.
Sijoituksilla, joilla on maksukyvyttömyysriski, riski mitataan todennäköisyydellä, että luvatut kassavirrat eivät välttämättä toteudu. Sijoituksilla, joilla on korkeampi maksuriski, veloitetaan yleensä korkeammat korot, ja riskitöntä korkoa vaativaa vakuutusmaksua kutsutaan maksukyvyttömyysmaksuksi. Jopa luokitusten puuttuessa korkoihin sisältyy maksukyvyttömyysmaksu, joka heijastaa luotonantajien arvioita maksukyvyttömyysriskistä. Nämä maksukyvyttömyysriskikorjatut korot edustavat yrityksen lainanotto- tai velkakustannuksia.
Liittyvät lukemat
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Markkinariskipreemio Markkinariskipreemia Markkinariskipreemio on lisätuotto, jonka sijoittaja odottaa pitävänsä riskialtista markkinaportfoliota riskittömien omaisuuserien sijaan.
- Perusriski Perusriski Perusriski on riski, että futuurihinta ei välttämättä liiku normaalissa, vakaassa korrelaatiossa kohde-etuuden hinnan kanssa, jotta suojausstrategian tehokkuus voidaan minimoida elinkeinonharjoittajan altistumiselle mahdollisille tappioille. Perusriski hyväksytään hintariskin suojaamiseksi.
- Odotettu tuotto Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on odotettavissa oleva arvo mahdollisten tuottojen todennäköisyysjakaumasta, jonka se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot.
