Johdannaismarkkinoilla tarkoitetaan rahoitusvälineiden, kuten kohde-etuuksien ja johdannaisten, rahoitusmarkkinoita.
Yhteenveto:
- Johdannaismarkkinoilla tarkoitetaan rahoitusvälineiden, kuten kohde-etuuksien ja johdannaisten, rahoitusmarkkinoita.
- Johdannaismarkkinoilla on neljä erilaista osallistujaa: hedgeerit, keinottelijat, arbitrageerit ja marginaalikauppiaat.
- Johdannaissopimuksia on neljä päätyyppiä: optiot, futuurit, termiinit ja swapit.
Osallistujat johdannaismarkkinoille
Johdannaismarkkinoiden osallistujat voidaan luokitella laajasti seuraaviin neljään ryhmään:
1. Pensasaitoja
Suojaus on silloin, kun henkilö sijoittaa rahoitusmarkkinoille vähentääkseen hintavaihteluiden riskiä valuuttamarkkinoilla, eli poistamaan tulevaisuuden hintamuutosten riski. Johdannaiset ovat suosituimpia instrumentteja suojauksen alalla. Tämä johtuu siitä, että johdannaiset ovat tehokkaita suojauksia vastaavien kohde-etuuksiensa kanssa.
2. Keinottelijat
Keinottelu Keinottelu on omaisuuserän tai rahoitusvälineen ostaminen toivoen, että omaisuuden tai rahoitusvälineen hinta nousee tulevaisuudessa. on yleisin markkinatoiminta, johon rahoitusmarkkinoiden osallistujat osallistuvat. Sijoittajat harjoittavat riskialtista toimintaa. Siihen sisältyy minkä tahansa rahoitusinstrumentin tai omaisuuserän ostaminen, josta sijoittajan arvellaan tulevan merkittävän arvokkaaksi. Keinottelu johtuu motiivista mahdollisesti ansaita tuottoisia voittoja tulevaisuudessa.
3. Välimiehet
Välimiesmenettely on rahoitusmarkkinoilla hyvin yleinen voittoa tavoitteleva toiminta, joka tulee voimaan hyödyntämällä tai hyödyntämällä markkinoiden hintavaihteluita. Välimiehet saavat voittoa hinnanerosta, joka syntyy rahoitusinstrumentin, kuten joukkovelkakirjojen, osakkeiden, johdannaisten jne., Sijoittamisesta.
4. Vakuuskauppiaat
Rahoitusalalla marginaali on rahoitusvälineeseen sijoittavan sijoittajan vastapuolelle tallettama vakuus luottoriskin kattamiseksi. Luottoriski Luottoriski on tappioriski, joka voi aiheutua siitä, että osapuoli ei noudata ehtoja. pääsääntöisesti sijoitukseen liittyvän rahoitussopimuksen ehdot ja ehdot.
Johdannaissopimusten tyypit
Johdannaissopimukset voidaan luokitella seuraaviin neljään tyyppiin:
1. Vaihtoehdot
Optiot ovat johdannaissopimuksia, jotka antavat ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä kohde-etuutta tietyllä hinnalla (jäljempänä "lakohinta Lainan hinta" Lainan hinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää mahdollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana.) tietyn ajanjakson aikana. Amerikkalaisia optioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen niiden optioajan päättymistä. Toisaalta eurooppalaisia optioita voidaan käyttää vain sen päättymispäivänä.
2. Futuurit
Futuurisopimukset ovat standardisopimuksia, joiden avulla sopimuksen haltija voi ostaa tai myydä kyseistä kohde-etuutta sovittuun hintaan tiettynä päivänä. Futuurisopimukseen osallistuvilla osapuolilla on paitsi oikeus myös velvollisuus toteuttaa sopimus sovitusti. Sopimukset ovat standardoituja, mikä tarkoittaa, että niillä käydään kauppaa pörssissä.
3. eteenpäin
Termiinisopimukset ovat samanlaisia kuin futuurisopimukset siinä mielessä, että sopimuksen haltijalla ei ole vain oikeuksia, vaan hänellä on myös velvollisuus toteuttaa sopimus sopimuksen mukaisesti. Termiinisopimukset ovat kuitenkin tiskituotteita, mikä tarkoittaa, että niitä ei säännellä eikä niitä sido erityiset kaupankäyntisäännöt ja -säännökset.
Koska tällaisia sopimuksia ei ole standardoitu, niillä käydään kauppaa tiskillä eikä pörssimarkkinoilla. Koska sopimuksia eivät sido sääntelyelimen säännöt ja määräykset, ne ovat muokattavissa molempien osapuolten vaatimusten mukaisiksi.
4. Vaihda
Vaihtosopimukset ovat johdannaissopimuksia, joihin osallistuu kaksi haltijaa tai sopimuspuolta vaihtamaan taloudellisia velvoitteita. Koronvaihtosopimukset Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen. Sijoittajien tekemät yleisimmät swap-sopimukset. Vaihtosopimuksilla ei käydä kauppaa pörssissä. Niillä käydään kauppaa tiskillä, koska vaihtosopimusten on oltava muokattavissa molempien osapuolten tarpeiden ja vaatimusten mukaan.
Johdannaismarkkinoiden kritiikki
1. Riski
Johdannaismarkkinoita arvostellaan usein ja katsotaan ylhäältä, koska rahoitusvälineiden kauppaan liittyy suuri riski.
2. Markkinoiden herkkyys ja volatiliteetti
Monet sijoittajat ja kauppiaat välttävät johdannaismarkkinoita korkean volatiliteetin vuoksi. Suurin osa rahoitusvälineistä on hyvin herkkä pienille muutoksille, kuten erääntymisajan, korkojen jne. Muutoksille, mikä tekee markkinoista erittäin epävakaita.
3. Monimutkaisuus
Johdannaismarkkinoiden korkean riskin luonteen ja herkkyyden vuoksi se on usein hyvin monimutkainen aihe. Koska johdannaiskauppaa on niin monimutkainen ymmärtää, yleisö välttää sitä useimmiten, ja he käyttävät usein välittäjiä ja kauppaedustajia sijoittamaan rahoitusinstrumentteihin.
4. Laillistettu uhkapeli
Rahoitusmarkkinoilla käydyn kaupan luonteen vuoksi johdannaisia arvostellaan usein laillistettujen uhkapelien muodosta, koska ne muistuttavat hyvin rahapelitoiminnan luonnetta.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Futuurit ja termiinit Futuurit ja termiinit Futuuri- ja termiinisopimukset (joita kutsutaan yleisemmin futuureiksi ja termiineiksi) ovat sopimuksia, joita yritykset ja sijoittajat käyttävät suojautumiseen riskeiltä tai spekulointiin. Futuurit ja termiinit ovat esimerkkejä johdannaisvaroista, jotka saavat arvonsa kohde-etuuksista.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Spread-kauppa Spread-kauppa Spread-kauppa - joka tunnetaan myös nimellä suhteellisen arvon kauppa - on kaupankäyntimenetelmä, jossa sijoittaja ostaa samanaikaisesti yhden arvopaperin ja myy arvopaperin.
- Markkinatyypit - jälleenmyyjät, välittäjät ja pörssit Markkinatyypit - jälleenmyyjät, välittäjät, pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkinat toimivat erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat erilaiset kaupankäyntiominaisuudet, jotka on kuvattu tässä oppaassa
