Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettujen vuosikorojen määrä joukkovelkakirjan nimellisarvoon perustuen. Julkisyhteisöt ja valtiosta riippumattomat yhteisöt laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja Kaupankäynti ja sijoittaminen Rahoituksen kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itsenäisiksi oppimisresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskeihin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin tarkoituksiin kerätä rahaa rahoittamaan toimintaansa. Kun henkilö ostaa joukkovelkakirjalainan, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat Joukkolainan liikkeeseenlaskijoita on erilaisia. Nämä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat luovat joukkovelkakirjoja lainatakseen varoja joukkovelkakirjojen haltijoilta, jotka maksetaan takaisin eräpäivänä. lupaa suorittaa säännöllisiä maksuja joukkovelkakirjan haltijalle joukkovelkakirjan päämäärän perusteella annetussa todistuksessa ilmoitetulla kuponkikorkolla. Liikkeeseenlaskija suorittaa säännöllisiä korkomaksuja Maksettava korko Maksettava korko on yrityksen taseessa oleva velkatili, joka edustaa korkokulujen määrää, joka on kertynyt tähän päivään mennessä, mutta jota ei ole maksettu taseen päivämääränä. Se edustaa lainanantajille tällä hetkellä velkaa ja on tyypillisesti lyhytaikainen velka eräpäivään asti, jolloin joukkovelkakirjan haltijan alkuperäinen sijoitus - joukkolainan nimellisarvo (tai nimellisarvo) - palautetaan joukkovelkakirjan haltijalle.
Kaava kuponkikoron laskemiseksi
Missä:
C = kuponkikorko
i = vuotuinen korko
P = joukkovelkakirjan nimellisarvo tai pääoman määrä
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Kuinka kuponkikorko vaikuttaa joukkovelkakirjan hintaan
Kaikentyyppiset joukkovelkakirjat maksavat korkoa joukkovelkakirjan haltijalle. Koron määrä tunnetaan kuponkikorkona. Toisin kuin muut rahoitustuotteet, dollarin määrä (eikä prosenttiosuus) on kiinteä ajan myötä. Esimerkiksi joukkolaina, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria ja 2% kuponkikorko, maksaa 20 dollaria joukkovelkakirjan haltijalle eräpäivään asti. Vaikka joukkovelkakirjan hinta nousee tai laskisi, koronmaksut pysyvät 20 dollarilla joukkovelkakirjan elinaikana eräpäivään saakka.
Kun vallitseva markkinakorko Yksinkertainen korko Yksinkertainen korkokaava, määritelmä ja esimerkki. Yksinkertainen korko on koronlaskenta, jossa ei oteta huomioon yhdistämisen vaikutusta. Monissa tapauksissa korot yhdistyvät jokaisen määritetyn laina-ajanjakson kanssa, mutta yksinkertaisen koron tapauksessa se ei ole. Yksinkertaisen koron laskeminen on yhtä suuri kuin pääosa kerrottuna korolla kerrottuna jaksojen lukumäärällä. on korkeampi kuin joukkolainan kuponkikorko, joukkovelkakirjalainan hinta todennäköisesti laskee, koska sijoittajat eivät halua ostaa joukkovelkakirjalainaa nyt nimellisarvoon, kun he voisivat saada paremman tuoton muualla. Vastaavasti, jos vallitsevat korot laskevat alle joukkolainan maksaman kuponkikoron, joukkolainan arvo (ja hinta) kasvaa, koska se maksaa korkeamman sijoitetun pääoman tuoton kuin sijoittaja voisi saada ostamalla saman tyyppisen joukkovelkakirjalainan nyt, kun kuponkikorko olisi matalampi, mikä heijastaa korkojen laskua.
Kuponkikorko vs. erääntymisaika
Kuponkikorko edustaa joukkovelkakirjan haltijan vuosittain ansaitseman koron todellista määrää, kun taas eräpäivään saakka tuotto on arvioitu kaikki yhteensä joukkolainan tuottoprosentti olettaen, että sitä pidetään eräpäivään saakka. Suurin osa sijoittajista pitää eräpäivään saantoa tärkeämpänä lukuna kuin kuponkikorkoa tehdessään sijoituspäätöksiä. Kuponkikorko pysyy kiinteänä koko joukkovelkakirjan koko elinaikanaan, kun taas tuotto erääntymisajankohtana muuttuu. Laskettaessa erääntymisaikaa otetaan huomioon kuponkikorko ja joukkovelkakirjan hinnan mahdollinen nousu tai lasku.
Esimerkiksi jos joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 1000 dollaria ja sen kuponkikorko on 2%, korkotuotot ovat 20 dollaria. Olipa talous paranemassa, pahenemassa vai pysymässä ennallaan, korkotulot eivät muutu. Olettaen, että joukkovelkakirjalainan hinta nousee 1500 dollariin, tuotto eräpäivään muuttuu 2 prosentista 1,33 prosenttiin (20 dollaria / 1500 dollaria = 1,33%). Jos joukkovelkakirjalainan hinta putoaa 800 dollariin, tuotto eräpäivään muuttuu 2 prosentista 2,5 prosenttiin (ts. 20 dollaria / 800 dollaria = 2,5 prosenttia). Tuotto eräpäivään on yhtä suuri kuin kuponkikorko, kun joukkovelkakirjalaina myydään nimellisarvolla. Laina myydään alennuksella, jos sen markkinahinta on alle nimellisarvon. Tällaisessa tilanteessa erääntymisaika on korkeampi kuin kuponkikorko. Ensiluokkainen joukkovelkakirjalaina myydään nimellisarvoa korkeammalla hinnalla, ja sen tuotto eräpäivään asti on matalampi kuin kuponkikorko.
Tuotto eräpäivään -lukuna kuvaa joukkovelkakirjan keskimääräistä odotettua tuottoa sen jäljellä olevan käyttöiän aikana eräpäivään saakka.
Miksi kuponkikurssit vaihtelevat
Kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainan avoimilla markkinoilla ensimmäistä kertaa, se kiinnittää kuponkikorkon nykyisiin tai lähellä oleviin korkoihin, jotta se olisi kilpailukykyinen. Jos jokin parhaista luokituslaitoksista on luokiteltu yritykselle B tai alle, sen on tarjottava nykyistä korkoa korkeampi kuponkikorko, jotta sijoittajille voidaan kompensoida ylimääräisen luottoriskin ottaminen. Lyhyesti sanottuna kuponkikorkoon vaikuttavat sekä vallitsevat korot että liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus.
Vallitseva korko vaikuttaa suoraan joukkovelkakirjan kuponkikorkoon ja sen markkinahintaan. Yhdysvalloissa vallitseva korko viittaa liittovaltion rahastokorkoon, jonka Federal Open Market Committee (FOMC) on vahvistanut. Fed laskuttaa tätä korkoa antaessaan pankkien välisiä yön yli -lainoja muille pankeille, ja korko ohjaa kaikkia muita markkinoilla veloitettavia korkoja, mukaan lukien joukkolainojen korot. Päätös sijoittaa tiettyyn joukkolainaan riippuu tuottoprosentista, jonka sijoittaja voi tuottaa muista markkinoiden arvopapereista. Jos kuponkikorko on alle vallitsevan koron, sijoittajat siirtyvät houkuttelevampiin arvopapereihin, jotka maksavat korkeamman koron. Esimerkiksi, jos muut arvopaperit tarjoavat 7% ja joukkovelkakirjalaina 5%, sijoittajat todennäköisesti ostavat arvopapereita, jotka tarjoavat vähintään 7%, taatakseen heille korkeammat tulot tulevaisuudessa.
Sijoittajat ottavat huomioon myös riskitason, joka heidän on otettava tietyssä arvopaperissa. Esimerkiksi jos varhaisvaiheen yritys tai olemassa oleva yritys, jolla on korkeat velkasuhteet, laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainan, sijoittajat ovat haluttomia ostamaan joukkovelkakirjalainaa, jos kuponkikorko ei korvaa suurempaa maksuriskiä. Ei ole takeita siitä, että joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija maksaa alkusijoituksen takaisin. Siksi joukkovelkakirjoilla, joilla on korkeampi maksukyvyttömyysriski, joka tunnetaan myös nimellä roskasidonnaisina joukkovelkakirjoina, on tarjottava houkuttelevampi kuponkikorko korvaamaan lisäriski.
Yhdysvaltojen hallituksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja ei pidetä maksuriskeinä, ja niitä pidetään turvallisimpina sijoituksina. Kolmen suurimman luokituslaitoksen, mukaan lukien Moody's, S&P ja Fitch, luottoluokitukset ovat minkä tahansa muun yhteisön kuin Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemia joukkolainoja. Joukkovelkakirjalainat, joiden luokitus on B tai alempi, katsotaan spekulatiiviseksi luokaksi, ja niillä on suurempi maksuriski kuin sijoitusluokan joukkolainoilla.
Nollakuponkilainat
Nollakuponkilaina on joukkovelkakirjalaina ilman kuponkeja ja sen kuponkikorko on 0%. Liikkeeseenlaskija maksaa vain joukkolainan nimellisarvoa vastaavan määrän eräpäivänä. Korkojen maksamisen sijaan liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjan hinnalla, joka on nimellisarvoa alhaisempi milloin tahansa ennen erääntymispäivää. Hinnanalennus edustaa tosiasiallisesti "korkoa", jonka joukkovelkakirja maksaa sijoittajille. Tarkastellaan yksinkertaisena esimerkkinä nollakuponkilainaa, jonka nimellisarvo tai nimellisarvo on 1200 dollaria ja jonka maturiteetti on yksi vuosi. Jos liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjalainan 1 000 dollaria, se tarjoaa sijoittajille lähinnä 20 prosentin tuoton sijoitukselle tai yhden vuoden 20 prosentin koron.
1200 dollarin nimellisarvo - 1 000 dollarin joukkolainan hinta = 200 dollarin sijoitetun pääoman tuotto, kun joukkovelkakirjan haltijalle maksetaan nimellisarvon määrä eräpäivänä
200 dollaria = 20 prosentin tuotto 1000 dollarin ostohinnasta
Esimerkkejä nollakuponkilainoista ovat Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset ja Yhdysvaltain säästölainat. Vakuutusyhtiöt suosivat tämäntyyppisiä joukkovelkakirjoja niiden pitkäaikaisen takia ja siksi, että ne auttavat minimoimaan vakuutusyhtiön korkoriskin.
Finance on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnuskurssien ja rahoitusanalyytikkotodistusten toimittaja. FMVA®-sertifikaatti Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä. Jos haluat jatkaa urasi kehittämistä rahoitusalan ammattilaisena, nämä lisärahoitusresurssit ovat hyödyllisiä:
Muut resurssit
- Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu on tiede joukkovelkakirjan emissiohinnan laskemisesta kuponin, nimellisarvon, tuoton ja eräpäivän perusteella. Joukkovelkakirjojen hinnoittelu antaa sijoittajille mahdollisuuden
- Velkakirjat Velkakirjat Maksettavat joukkovelkakirjat syntyvät, kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja käteisvarojen tuottamiseksi. Maksettavilla joukkovelkakirjoilla tarkoitetaan jaksotettua määrää, jonka joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskija pitää taseessaan. Sitä pidetään pitkäaikaisena vastuuna
- Velkapääomamarkkinat Velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) vastaavat pääomamarkkinaryhmien (DCM) vastuusta antaa neuvoja suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velan hankinnassa yritysostojen yhteydessä, olemassa olevan velan uudelleenrahoittamisesta tai olemassa olevan velan uudelleenjärjestelystä. Nämä ryhmät toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa
- Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korko, joka on oikaistu tietyn ajanjakson korotuksen mukaan. Yksinkertaisesti sanottuna tehokas
