Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille. Se lasketaan liiketoiminnan rahana vähennettynä investoinneilla. Tämä opas antaa yksityiskohtaisen selvityksen siitä, miksi se on tärkeää ja miten se lasketaan, ja useat voidaan laskea nettotuotoilla. Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. samoin kuin Vapaa kassavirta yritykselle (FCFF) -kaavan käyttäminen Vapaa kassavirta yritykselle (FCFF) FCFF tai vapaa kassavirta yritykselle on kassavirta, joka on kaikkien yrityksen rahoittajien käytettävissä. velanhaltijat, etuoikeutetut osakkeenomistajat, yhteiset osakkeenomistajat. Se on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan mahdollisesti jakaa yhtiön osakkeenomistajille. Käytettäessä sisäistä arvostusmenetelmää, kuten diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmalli Diskontattu kassavirta DCF-kaava Diskontatun kassavirran DCF-kaava on kunkin ajanjakson kassavirran summa jaettuna yhdellä plus diskonttauskorko, joka on nostettu ajanjakso #. Tämä artikkeli jakaa DCF-kaavan yksinkertaisiin termeihin esimerkkien ja videon kanssa laskelmasta. Kaavaa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen, analyytikko voi käyttää FCFE: tä, koska yrityksen kassavirran kassavirta (CF) on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. CF-kykyjä on monenlaisia.
FCFE eroaa vapaasta kassavirrasta yritykselle (FCFF), joka osoittaa rahan määrän kaikille yrityksen arvopapereiden haltijoille (sekä sijoittajille että lainanantajille).
FCFE nettotulokaavasta
Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) voidaan laskea monin tavoin. FCFE: n laskemiseksi nettotuloista meidän on tarkasteltava kaavaa ja eriteltävä se. Tässä on kaava FCFE: n laskemiseksi nettotuloista:
FCFE = nettotuotot + poistot - CapEx - ΔKäyttöpääoma + nettolainanotto
FCFE johdetaan kuitenkin yleensä käyttämällä vapaata kassavirtaa yritykseen (FCFF) -kaavaa. Tämän sovittamiseksi katsotaanpa, miten saamme FCFE: n FCFF: ltä. Tässä on FCFF: n kaava:
FCFF = nettotuotot + poistot - CapEx - ΔKäyttöpääoma + korkokulut (1 - t)
Missä:
- FCFF - Vapaa kassavirta yritykselle
- CapEx - Investoinnit
- ΔWorking Capital - Käyttöpääoman nettomuutos
- t - Veroaste
Huomaa, että FCFE: llä ja FCFF: llä on hyvin samankaltaiset ehdot, kuten poistot, investoinnit ja käyttöpääoman muutokset. Tärkein ero FCFF: n ja FCFE: n välillä on korkomenojen ja niiden verosuojien vaikutus. Verosuoja Verosuoja on sallittu vähennys verotettavasta tulosta, mikä vähentää velkaa. Näiden kilpien arvo riippuu yrityksen tai yksityishenkilön tosiasiallisesta verokannasta. Yhteiset vähennyskelpoiset kulut sisältävät poistot, poistot, kiinnelainamaksut ja korkokulut. Siksi FCFE voidaan laskea käyttämällä FCFF-kaavaa:
FCFE = FCFF + nettoluotonotto - korkokulut (1 - t)
FCFE nettotulokaavasta ja tilinpäätöksestä
Analyytikon, joka laskee vapaan kassavirran omaan pääomaan rahoitusmallissa, on pystyttävä selaamaan nopeasti yrityksen tilinpäätöstä. Ensisijainen syy on, että kaikki mittarin laskemiseen tarvittavat panokset otetaan tilinpäätöksestä. Alla olevien ohjeiden avulla voit sisällyttää FCFE nettotulolaskennasta nopeasti ja oikein taloudelliseen malliin.
- Nettotulot: Nettotulot (kutsutaan myös nettotuloksiksi) löytyvät tuloslaskelman alaosasta. Lisäksi nettotuotot on lueteltu kassavirtalaskelmassa laskettaessa liiketoiminnan rahavirtaa. Jokainen liiketoiminnan rahavirran laskenta alkaa nettotuloksesta. Koska monet muut panokset otetaan myös kassavirtalaskelmasta, on suositeltavaa käyttää tilinpäätöstä nettotuoton linkittämiseksi FCFE-laskelmiin.
- Poistot ja arvonalentumiset: Poistot kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan Kulut-osioon. Osio seuraa yhtiön bruttovoittoa. Samoin kuin nettotuotot, poistot ja kustannukset on lueteltu myös kassavirta-laskelmassa Liiketoiminnan rahavirta -osiosta.
- CapEx: Investoinnit (CapEx) löytyvät kassavirtalaskelmasta kassasta sijoituksesta -osiosta.
- Käyttöpääoman muutos (voidaan kutsua myös ΔWorking Capitaliksi) lasketaan yhtiön kassavirtalaskelmassa kassasta liiketoiminnasta -osiossa.
- Nettovelka: Nettovelan määrä sijaitsee myös kassavirtalaskelman kohdassa Rahat sijoituksesta.
Lisää resursseja
Toivomme, että olet nauttinut rahoituksen selityksestä, kuinka FCFE lasketaan nettotuloista. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Investoinnit Investoinnit Investoinnit (lyhyesti Capex) ovat maksuja joko käteisellä tai luotolla taseen aktivoitujen tavaroiden tai palveluiden ostamiseen. Toisin sanoen kyseessä ovat menot, jotka aktivoidaan (eli joita ei kirjata kuluksi suoraan tuloslaskelmaan) ja joita pidetään "sijoituksena". Analyytikot näkevät Capexin
- Kuinka kolme tilinpäätöstä yhdistetään Miten kolme tilinpäätöstä yhdistetään Miten kolme tilinpäätöstä liitetään toisiinsa? Selitämme, kuinka yhdistää 3 tilinpäätöstä yhteen taloudelliseen mallintamiseen ja arviointiin Excelissä. Nettotulojen ja kertyneiden voittojen, PP&E: n, poistot, investoinnit, käyttöpääoma, rahoitustoiminta ja kassataseet
- Tuloslaskelma-rivikohtien projisointi Tuloslaskelma-rivikohtien projisointi Keskustelemme eri menetelmistä tuloslaskelmaerien projisoimiseen. Tuloslaskelmaerien ennustaminen alkaa myyntituotoista ja sitten kustannuksista
- Omistajan oma pääoma Omistajan oma pääoma Oman pääoman määrä määritellään osuutena yrityksen omaisuuden kokonaisarvosta, jonka omistajat (yksityisyritys tai osakkuusyhtiö) ja osakkeenomistajat (jos kyseessä on yritys) voivat vaatia. Se lasketaan vähentämällä kaikki velat omaisuuserän kokonaisarvosta (Oma pääoma = Varat - Velat).
