Vapauttamaton vapaa kassavirta (joka tunnetaan myös nimellä vapaa kassavirta yritykselle tai lyhyeksi FCFF: ksi) on yrityksen teoreettinen kassavirta. Se on kaikkien osakkeenomistajien ja velanhaltijoiden käytettävissä oleva kassavirta sen jälkeen, kun kaikki toimintakulut, investoinnit ja käyttöpääomaan on tehty. Rahoittamatonta vapaata kassavirtaa käytetään taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen tuloksen ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. Yritysarvon määrittämiseksi Yritysarvo Yritysarvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin sen oma pääoma-arvo plus nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. yrityksen. Teknisesti se on kassavirta, johon osakkeenomistajat ja velanhaltijat pääsisivät liiketoiminnasta.
Vapauttamattoman vapaan kassavirran kaava?
Kaava on:
Vapauttamaton vapaa kassavirta = liikevoitto - verot + poistot - investoinnit - käteisen käyttöpääoman lisäykset
Miksi vapaata kassavirtaa käytetään vapauttamattomana?
Vapauttamatonta vapaata kassavirtaa käytetään poistamaan pääomarakenteen vaikutus yrityksen arvoon ja tekemään yritykset vertailukelpoisemmiksi. Sen pääasiallinen sovellus on arvostuksessa, jossa diskontatun kassavirran (DCF) malli DCF Model Training Free Guide DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapauttamattomasta vapaasta kassavirrasta, joka on määritetty yrityksen nykyarvon määrittämiseksi. Käyttämällä vapauttamatonta kassavirtaa määritetään yrityksen arvo, jota voidaan helposti verrata toisen yrityksen yrityksen arvoon.
Miksi pääomarakenne jätetään huomiotta?
Pääoman rakennetta ei huomioida arvostusta suoritettaessa:
- Se tekee yrityksistä vertailukelpoisia
- Pääomarakenne on jonkin verran harkinnanvaraista, ja omistajat / johtajat voisivat teoriassa sijoittaa yritykselle valitsemansa toisen pääomarakenteen
Tutkitaan näitä ideoita tarkemmin alla.
Vertailukelpoisuus. Koska joillakin yrityksillä on korkokustannukset korkealla, kun taas toisilla korkokulut ovat vain vähän tai ei lainkaan, korkojen vaikutus voi vääristää kahden yrityksen vipuvaikutusta. Korkomenojen poistaminen ja verojen uudelleenlaskeminen on paljon helpompaa tehdä omenasta omenaan -vertailu.
Harkinnanvarainen. Tämä kohta on jonkin verran teoreettinen, koska yrityksillä voi olla rajoitettu joustavuus, mutta teoriassa yrityksen omistajat tai johtajat voivat laittaa yritykselle haluamansa pääomarakenteen.
Kuinka laskea vapaa kassavirta yritykselle
Tässä on vaiheittainen esimerkki vapaan kassavirran laskemisesta (vapaa kassavirta yritykselle):
- Aloita EBIT: stä EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. (Tulos ennen korkoja ja veroja)
- Laske teoreettiset verot, jotka yrityksen olisi maksettava, jos heillä ei olisi verosuojaa (eli ilman korkokulujen vähentämistä)
- Vähennä uusi veroluku EBIT: stä
- Lisää takaisin poistot
- Vähennä muut kuin käteisen nettokäyttöpääoman lisäykset Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yrityksen lyhytaikaisista varoista (ilman käteistä) ja lyhytaikaisista veloista (nettona velasta). Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on
- Vähennä mahdolliset investoinnit Kuinka laskea CapEx - kaava Tämä opas osoittaa, kuinka CapEx lasketaan johtamalla CapEx-kaava tuloslaskelmaan ja taseeseen taloudellista mallintamista ja analysointia varten.
Tämä on yleisin kassavirran mittari, jota käytetään kaiken tyyppisessä taloudellisen mallinnuksen arvostuksessa.
Kuten yllä olevasta esimerkistä ja kullalla korostetusta osiosta näkyy, liikevoitto 6800 dollaria, vähennettynä 1360 dollarin verot (ilman koron vähentämistä), plus 400 dollarin poistot ja poistot 400 dollaria, vähennettynä käteisen käyttöpääoman lisäyksellä 14000 dollaria, vähemmän pääomaa 40 400 dollarin menot johtavat vapauttamattomaan vapaaseen kassavirtaan - 48 560 dollaria.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Saavuttaminen oman pääoman arvoon
Kun käytetään vapauttamatonta vapaata kassavirtaa yrityksen arvon (EV) määrittämiseen, yritysarvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on yhtä suuri kuin arvostuksessa käytetty oman pääoman arvo, nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. Yrityksen oman pääoman arvon saavuttamiseksi voidaan ottaa muutama yksinkertainen vaihe.
Oman pääoman arvon määrittämiseksi toimi seuraavasti:
- Lisää käteisvarat
- Vähennä kaikki velat
- Vähennä vähemmistöosuus Vähemmistöosuus yritysarvon laskennassa Yritysarvo on oikaistava lisäämällä vähemmistöosuus konserniraportoinnin huomioon ottamiseksi tuloslaskelmassa. Esimerkki laskemisesta, opas. Kun yritys omistaa yli 50% (mutta vähemmän kuin 100%) tytäryhtiöstä, ne kirjaavat kaikki 100% yrityksen tuloista, kuluista ja muista tuloslaskelmaeristä jopa
Jos haluat lisätietoja, katso oppaamme oman pääoman arvosta yrityksen arvoon Yritysarvo vs. oman pääoman arvo Yritysarvo vs. oman pääoman arvo. Tämä opas selittää yrityksen arvon (yrityksen arvon) ja oman pääoman arvon välisen eron. Katso esimerkki kunkin laskemisesta ja laskimen lataamisesta. Yritysarvo = oman pääoman arvo + velka - käteinen. Opi merkitys ja miten kutakin käytetään arvostuksessa.
Videon selitys
Alla on video selitys siitä, miten tämä toimii.
Lisäresurssit
Tämä on opas vapauttamattomalle kassavirralle ja vapaalle kassavirralle yritykselle (FCFF). Paras tapa ymmärtää tämä tieto on harjoittamalla taloudellista mallintamista ja rakentamalla laskenta itse Excelissä tyhjästä.
Rahoitus on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatti. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, jotka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Lisäksi nämä ilmaiset rahoitusresurssit voivat olla iso apu sinulle:
- Lopullinen kassavirran opas Arvostus Ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja kuinka arvostetaan yritystä vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa (EBITDA vs. operatiivinen kassavirta vs. vapaa kassavirta) Flow vs. vapaan kassavirta)
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
- DCF-mallinnusopas DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
- Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta.
